Esta semana se enmarcó una fecha histórica para el sistema bancario español. Después de varios rumores, el 9 de diciembre finalmente el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, mejor conocido como BBVA, anunció públicamente que ofrecería servicios de compra-venta y custodia de la principal criptomoneda del mercado, Bitcoin. ¿Será este el primer paso de la banca española para entrar al ecosistema cripto?
La economía española se ha visto especialmente afectada en medio de la pandemia del coronavirus. El primer trimestre del 2020 se consideró como el “peor” que haya visto su economía en toda su historia y al cierre del año, las cosas tampoco parecieron mejorar mucho.
Desde Bruselas, después de evaluar los números, determinaron que la economía española está terminando el 2020 como la más afectada dentro de la zona euro al proyectarse una reducción de un 12,4% de su Producto Interno Bruto para el cierre de este complicado año.
La salud de la banca mundial y la española en apuros
Dentro de todo este escenario nefasto, precisamente el sector bancario ha sido uno de los más afectados. Grandes entidades ibéricas como el Banco Santander o Banco Sabadell han tenido que hacer despidos importantes de su personal o llevar a cabo cierres de sedes a lo largo de toda España para así frenar las pérdidas que las tasas negativas están generando.
BBVA, el actor principal de esta historia, tampoco se ha librado de tener que hacer reajustes importantes en medio de este complicado escenario en donde nos desenvolvemos. Hace tan solo semanas el banco de origen vasco tuvo que emprender, según muchos catalogan, la mayor operación en la historia de la institución, con la venta de su filial en los Estados Unidos a PNC por unos 9.700 millones de euros.
Más allá de los efectos obvios que el coronavirus y la cuarentena han causado a la economía española, es palpable que el sector bancario español ha visto una disminución en sus ingresos. Según proyecciones que han hecho expertos en el mundo de la inversión, las instituciones bancarias en promedio tan solo obtienen un 0,25% de rentabilidad media sobre el capital que manejan.
Para explicar este dato, podríamos entender que solo ganan 25 centavos de euro por cada 100 euros que manejan. Hace tan solo un año, su rentabilidad promedio se ubicaba en 0,54%, lo que denota una disminución drástica en tan solo 12 meses.
Bancos sobreviven con pérdidas mientras las criptomonedas suben con fuerza
Como un plan que pudiera parecer maquiavélico por su ejecución, mientras todo esto está ocurriendo dentro del sector bancario español, las criptomonedas están mostrando una robustez que durante mucho tiempo el ecosistema estuvo esperando.
Además de ver al precio de Bitcoin iniciar el mes de diciembre rompiendo máximos históricos en sus precios en distintos exchanges, el 2020 también vio el boom de las Finanzas Descentralizadas (DeFi), el ecosistema que está llamado a “matar” al sector bancario tradicional.
Con cerca de 14 mil millones de dólares almacenados en los protocolos de Finanzas Descentralizadas, ello según datos que proporciona DeFi Pulse, el ecosistema de la descentralización en el sector financiero se mostró altamente beneficiado en medio del caótico 2020.
Sin embargo, más allá de este crecimiento visto en el mercado cripto, no lo importante no ha sido el “que” sino el “como”. Mientras que en el 2017, las criptomonedas marcaron máximos gracias al dinero de los minoristas, la subida del 2020 parece ser impulsada por las grandes chequeras institucionales.
Las compras de MicroStrategy, Grayscale, Fidelity o Guggenheim dan muestra de que el dinero institucional ha decidido zambullirse en las aguas de Bitcoin para aprovechar sus cualidades como activo y el mercado ha mostrado una reacción positiva a ello.
Nuevos servicios de custodia para los inversores institucionales
Sin embargo, la entrada de estos nuevos actores no está excepta de generar cambios en el ecosistema. Más allá de mantener la visión “cypherpunk” o anarquista que caracterizó a Bitcoin en sus inicios, algunos han entendido que el dinero institucional necesita ser tratado de una forma diferente.
Desde la propia industria cripto los cambios han sido visibles. Kraken, uno de los exchanges de mayor trayectoria en el ecosistema, se convirtió en septiembre en el primer “cripto-banco” de la industria al obtener una aprobación por parte del estado de Wyoming para funcionar como una entidad bancaria dentro de sus feudos.
Más recientemente, también a Paxos, la empresa emisora de stablecoins, dar el paso para convertirse en un banco federal en los Estados Unidos. BitPay, la empresa proveedora de pagos en Bitcoin, y Anchorage, la plataforma criptomonedas para inversores institucionales, también han solicitado ante la oficina de la Contraloría de la Moneda de los Estados Unidos que se les acredite como bancos federales.
El sector bancario no quiere quedarse atrás
Mientras que los actores criptos buscan entrar a las aguas del sector bancario, los bancos también están contemplando entrar al ecosistema de las criptomonedas. Entre los eventos recientes podemos ver como el DBS Bank de Singapur implementó una plataforma para intercambiar criptomonedas mientras que el SBI de Japón ha impulsado prestamos con colaterales en criptomonedas.
Ahora, particularmente en el mercado ibérico contamos con BBVA, que vendría a ser el primer banco de envergadura en el mundo de habla hispana en abrirse de esta forma al mercado de las criptomonedas.
Con más de 7744 oficinas dispersas en 32 países de todo el globo y con presencia en Argentina, Colombia, Chile, Perú, Paraguay, Brasil, Panamá, México, Uruguay, Puerto Rico y Venezuela dentro de América Latina, BBVA parece abrir una puerta única al mercado institucional de las criptomonedas dentro de la región.
Sin embargo, para poder conocer un poco más acerca del impacto real que puede tener esta medida del BBVA dentro de la industria, hemos podido conversar con Alberto Toribio, Embajador en Cryptoplaza y amplio conocedor del ecosistema cripto iberoamericano como de la banca española.
¿Por qué el BBVA comienza en Suiza y no España?
En primer lugar, le hemos preguntado porque creía que se habían lanzado estos servicios a través de las sedes de BBVA en Suiza y no en España, a lo que Toribio respondió:
“no tiene que ver tanto con la regulación como con el relato construido alrededor de las criptomonedas en España y en Suiza. Para tomar una decisión como esta en España, no solo debe defenderse la oportunidad y su coste, también se debe explicar por qué se adopta esta tendencia en lugar de invertir en blockchain y CBDCs”
Ante esto agregó que los “lobbys, consorcios e industria” de estos últimos sectores “habitualmente se desmarcan de las criptomonedas”.
Para clarificar el punto, el embajador de Cryptoplaza agregó:
“los directivos con frecuencia prefieren tomar decisiones que puedan explicar con soltura, y en España, las criptomonedas no lo son”
Añadiendo las diferencias en comparación con Suiza:
“Suiza es hoy un ejemplo de la importancia de los lobbys para sentar las bases de industrias emergentes, mientras que España vive el resultado de la carencia de un lobby cripto”.
Alemania como el posible siguiente candidato para el BBVA
Habiendo explicado la razón del inicio de operaciones en Suiza, Toribio considera que el próximo destino que podría tomar el banco español para sus cripto-servicios sea Alemania.
Para argumentar su creencia, Toribio explicó que debemos recordar:
“40 bancos alemanes mostraron su interés en ofrecer servicios cripto en Febrero de este año amparados por la nueva regulación. No creo que la regulación haya producido como resultado el interés de la industria, sino que la presión de la industria ha transformado el contexto”
Según Toribio, esto hace que la nación bávara tenga una escena “más propicia para defender un proyecto cripto desde una institución financiera”, que, en conclusión, hace peso para el negocio al momento de la toma de decisiones, según terminó explicando en su respuesta Toribio.
América Latina es el hervidero perfecto para la adopción de las criptomonedas pero ¿para la inversión institucional?
Enfocándonos en América Latina, aprovechamos la oportunidad para preguntarle a Toribio si no consideraba ideal que el BBVA ofrezca sus servicios en Argentina o en otro país de la región dada la adopción creciente que se percibe en el continente, sin embargo, Toribio respondió en primer lugar que las propuestas de valor de las criptomonedas entre España y América Latina son “distintas”.
Para explicar esto, aclaró que en Europa las criptomonedas se usan “como vehículo de inversión porque no pueden competir como medio de pago o reserva de valor” mientras que en Argentina y otros países de América Latina “la propuesta de valor de las criptomonedas pasa por el ahorro, la desintermediación en los pagos y puede que incluso las transferencias internacionales”.
Cuando se comparan ambos escenarios, Toribio aclaró que la banca prefiere “explorar el camino de la inversión en primer lugar por tener menos riesgo”.
¿Qué bancos españoles serán los próximos en entrar en el mercado cripto?
Ya por último, le preguntamos a Toribio cual creía que sería el próximo banco español en ofrecer servicios de custodia/trading de criptomonedas, a lo que mencionó, sin dar nombres concretos, que serán los bancos pequeños los que entren a este mercado antes que los grandes.
Además, trajo a colación que el primer banco en el mundo en invertir en una empresa de criptomonedas por el año 2014 fue Bankinter, un banco español.
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