Review DeFi ParaSwap: un agregador de liquidez DEX versátil

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EN RESUMEN
  • Paraswap es un agregador de liquidez que permite a los usuarios facilitar el intercambio de sus tokens

  • Un agregador de liquidez reúne en una misma interfaz a distintos exchanges descentralizados para tomar lo mejor de cada uno de ellos.

  • Paraswap soluciona el problema del deslizamiento cuando un usuario quiere intercambiar un gran volumen de tokens en una misma orden

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Paraswap es un agregador de liquidez que se lanzó en 2019 y desde entonces no ha dejado de desarrollar su aplicación. Actualmente ya funciona en otras blockchains además de la de Ethereum y se encuentra entre los 3 primeros agregadores de liquidez en volumen de transacciones.

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ParaSwap ofrece una forma simple, rápida y segura de intercambiar tokens nativos de Ethereum, Polygon y BSC (por el momento), al agrupar la liquidez de muchos servicios descentralizados en una interfaz única.

Cuando un usuario ingresa en ParaSwap y ejecuta una orden de compra o venta de un token, el sistema revisa todas las plataformas exchange a su disposición en busca de ese par de tokens para encontrar el mejor precio.
A veces, obtener la mejor oferta para la operación incluso requiere dividir su pedido, por ejemplo entre dos exchanges descentralizados como son Bancor y Kyber.

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¿Que son los agregadores de liquidez?

Los agregadores de liquidez son aplicaciones que reúnen bajo una misma interfaz gráfica los servicios y la liquidez ofrecidos por los distintos protocolos de intercambio descentralizados que conforman el ecosistema DeFi.

En retrospectiva, plataformas como Radar Relay, se encargaban de ofrecer una experiencia de usuario más intuitiva que interactuar directamente con el protocolo de tipo DEX de 0x, se pueden considerar los primeros agregadores de liquidez de Ethereum.

Uno de los puntos fuertes de estos agregadores es la UX / UI ya que su objetivo principal es facilitar el acceso a los protocolos DeFi para que cualquiera pueda beneficiarse de ellos. La idea es que el usuario final tenga una experiencia sencilla y accesible, incluso mejor que la de interactuar con los protocolos por separado.

Sin embargo quizás la herramienta de mayor valor que ofrecen los agregadores de liquidez es la capacidad de ejecutar la transacción usando distintos exchanges descentralizados.

Representación visual de una orden ejecutada por tramos.

En ocasiones, cuando un usuario quiera realizar un intercambio de unos tokens por otros lo que hará en un agregador de liquidez como Paraswap, el servicio dividirá la orden por tramos. Esto significa que por ejemplo si vamos a vender 1 ETH por DAI la orden se ejecutará en un 50% usando la liquidez de una plataforma y el 50% restante utilizando la liquidez de otra. Por ejemplo, se intercambiarían 0.5 ETH por 1965 DAI (teniendo en cuenta el precio actual de ETH) utilizando la liquidez de Bancor, y se realizaría el mismo procedimiento pero esta vez utilizando la liquider de Uniswap.

El problema de los exchanges descentralizados y el deslizamiento del precio

Esta funcionalidad es muy útil sobretodo cuando se realizan transacciones con mucho volumen. Si un usuario quiere intercambiar 1 ETH como en el ejemplo anterior esta herramienta no sirve de mucho. De hecho el propio agregador ya lo detectará y no la usará. Pero la cosa cambia mucho si en lugar de 1 ETH fueran 50 o 100.

La gran mayoría de los exchanges descentralizados como Bancor, Uniswap o Sushiswap funcionan con lo que se conoce como Automated Market Maker. Un Automátic Market Maker (AMM) elimina los libros de órdenes que usan los exchanges centralizados tradicionales, en lugar de esto acumula reservas de liquidez de varios tokens en sus smart contracts.

De esta manera, se hace posible que las transacciones se ejecuten directamente contra estas reservas. Es decir, no hace falta que haya alguien al otro lado que quiera comprar el token que otro usuario quiera vender. Un AMM funciona con lo que se conoce como pools de liquidez (liquidity pools). Las pools son fondos en los que los usuarios depositan sus activos.

Sin embargo, el problema de este sistema es que cuantos más tokens se quieran intercambiar más se deslizará el precio (lo que se conoce como slippage o deslizamiento). Esto significa que cuando alguien quiere vender ETH por DAI, cada ETH vendido no tiene el mismo precio que el anterior.

Divide y vencerás

En el caso de que un usuario quiera intercambiar 50 ETH, los primeros 5 se venderían más o menos al mismo precio, pero los 5 últimos serían mucho más baratos. Por tanto, el precio se habría deslizado(en este caso hacia abajo), y el usuario estaría perdiendo dinero en la transacción. Todo esto depende de distintos factores, pero los más importantes son la cantidad de tokens que se quieran intercambiar y las reservas que tenga de ese par de tokens almacenado el exchange.

En el ejemplo anterior, si un usuario quisiera intercambiar ETH por DAI, la liquidez se extraería de una pool de liquidez donde está almacenada la misma cantidad de ETH que de DAI. Si está cantidad es pequeña en relación a la cantidad de ETH que se quiere intercambiar por DAI entonces el deslizamiento será muy grande.

Un agregador de liquidez como Paraswap soluciona este problema mediante la división de la órden entre las distintas pools de liquidez del los distintos exchanges descentralizados que tiene a su disposición. De esta manera cada pool de liquidez recibirá una orden de pequeño tamaño y por tanto el deslizamiento será menor. Como resultado el usuario podrá intercambiar sus tokens por un mejor precio final.

¿Qué es Paraswap?

ParaSwap agrega múltiples exchanges descentralizados en una misma plataforma y divide los pedidos entre múltiples exchanges en una transacción completamente segura y optimizada. Para que las comisiones de red (GAS) sean más baratas, los usuarios pueden utilizar su GasToken (REDUX).

ParaSwap facilita el intercambio de tokens, aligerando en gran parte la complejidad que ahora se requiere para realizar operaciones. Además siempre ofrecerá los mejores mejores precios del mercado. ParaSwap libera al usuario de la tarea que supone comparar precios y optimizar los swaps (intercambios), factorizando los costos del gas y otras variables, como explica Munir Benchemled, fundador de Paraswap,

Nuestro objetivo es convertirnos en la herramienta de referencia para intercambiar criptomonedas en las cadenas Ethereum, Bitcoin, etc… Tenemos la intención de se un disruptor de las soluciones centralizadas que exponen a sus usuarios a varios riesgos: piratería, robo y muchos otros. El contexto actual requiere un enfoque sin intermediarios, por lo tanto descentralizado, para evitar por completo estos riesgos. Ninguna solución centralizada puede garantizar una protección total contra estos riesgos a sus usuarios.

ParaSwap es gratuito y no cobra ninguna tarifa de transacción. En cambio, gana el 50% del deslizamiento positivo neto para poder invertir en el desarrollo de la plataforma. Asimismo, sus usuarios están cubiertos hasta 1000 ETH si se pierden fondos durante un pago o una operación debido a un error en su smart contract. La cobertura utiliza Nexus Mutual, que es una una aseguradora que funciona totalmente on-chain (En cadena). Los exchanges que actualmente agrega ParaSwap son Kyber Networks, Bancor, Uniswap, Oasis, Curve, Uniswap, Sushiswap o Aave entre otros.

El sistema de oráculos más contrastado y fiable

Paraswap incorpora desde Abril de 2020 el sistema de oráculos de Chainlink, para mantener una mayor precisión en los precios de los tokens. El sistema de oráculos es imprescindible para asegurar que en ningún momento exista un desfase entre los precios que se muestran en la aplicación y los precios reales de cada token.

Paraswap necesita obtener y agregar la liquidez de todos los DEX relevantes para cada par de tokens en particular.
El precio es casi tan crítico como la liquidez para realizar esta operación correctamente. Cuando los precios no son precisos, aumenta la tasa de errores en las transacciones, lo que degrada la experiencia general del usuario.

ParaSwap tiene una funcionalidad más allá del intercambio de tokens

Para comenzar a utilizar ParaSwap, lo único que se necesita es una billetera Ethereum. Actualmente la plataforma es compatible con MetaMask, también se puede acceder a ParaSwap a través de servicios de terceros que se integran con su API. Actualmente se puede operar desde la red de Ethereum, pero también desde la de Polygon y desde la Binance Smart Chain.

Fuente: ParaSwap

Este agregador de liquidez ofrece una gran cantidad de comodidades, por ejemplo siempre que un usuario necesite hacer un intercambio entre dos tokens que implique una cantidad muy elevada ParaSwap le será de mucha ayuda ya que reducirá considerablemente el deslizamiento en la transacción. Gracias a la capacidad de dividir los pedidos en varios intercambios descentralizados, ParaSwap es a menudo la solución más eficaz para pedidos > 15 ETH.

Por otro lado, gracias a su sistema MultiPath ParaSwap ayuda a agilizar una serie de transacciones que involucran interacciones con varios protocolos DeFi. Un ejemplo de ello sería interactuar con contratos inteligentes como el contrato de depósito de Aave o Compound, directamente desde ParaSwap.

Multipath proporciona versatilidad

Cuando depositamos un token tanto en Aave como en Compound el usuario obtiene aTokens en el caso de Aave y cTokens en el caso de compound. Al depositar tokens en estos protocolos el usuario obtiene un interés, y estos tokens representan la cantidad depositada en el protocolo más los intereses que se van generando. Gracias a Multipath se generan oportunidades interesantes como permutas por ejemplo entre aDAI y cDAI.

Otro ejemplo sería cuando un usuario quiere tomar ganancias en una stablecoin como USDC. En lugar de hacerlo en USDC, existe la posibilidad de hacerlo en una stablecoin que además esté generando un interés. Una opción sería utilizar aUSDC. aUSDC es el token que representa los USDC depositados en el protocolo de Aave y que por estar depositados allí generan un interés. El usuario podría por ejemplo vender ETH en un momento de máximo histórico y pasarlo a aUSDC. De esta manera se toman ganancias y automáticamente se empieza a generar un interés con ellas.

Paraswap además incorpora una función muy interesante llamada “swap and Transfer” (cambia y transfiere). Si un usuario quiere intercambiar unos tokens por otros y además quiere enviarlos a otra billetera, puede realizar esta acción de una sola vez gracias a la función “Swap and Transfer”.

Un token para abaratar el GAS: REDUX token

REDUX es un nuevo token de gas que forma parte de la nueva versión de ParaSwap: P4. El token permite a los usuarios reducir el gasto de gas hasta en un 50%. Este token de gas estándar ERC20 se puede usar enl a aplicación de ParaSwap pero también en cualquier dApp en la cadena de bloques Ethereum.

REDUX es una evolución del anterior token de GAS de la plataforma del GST2 e introduce dos optimizaciones clave:

  • Más barato de acuñar
  • Más barato de quemar.

El mejor rendimiento de REDUX, en comparación con otros tokens de gas, se debe a múltiples micro-optimizaciones que se suman a la eficiencia de costos generales en la operación de emisión y quema del token.

En esencia, REDUX hace coincidir sus costos con el costo del GAS de la red Ethereum. Si el costo del gas es bajo, entonces REDUX será barato y si el costo del gas será mayor, REDUX será más caro.

Una plataforma en constante desarrollo

Recientemente, el volumen de transacciones de Paraswap experimentó un crecimiento exponencial al conectarse con la red de Polygon. El volumen alcanzó los 37,5 millones de dólares e impulsó a ParaSwap a la 17ª posición en la clasificación de DappRadar.

El agregador DEX anunció este pasado 10 de Mayo de 2021 un exitosa ronda de inversión semilla. La ronda fue encabezada por Blockchain Capital, DeFi Alliance y White Star Capital. Otros inversores incluyen a Andre Cronje, Curve Finance, Dune Analytics, Fredrik Haga y Michael Egorov. Después de esta ronda de inversión el financiamiento total de ParaSwap a casi 6 millones de dólares.

ParaSwap está trabajando para incorporar en su sistema otras soluciones de escalabilidad (soluciones de Capa 2) para la red de Ethereum. Estas redes incluyen Avalanche, Arbitrum, Benchemld, Fantom y ZkSync.

Fuente: The Block Crypto

El modelo de los agregadores de liquidez tiene una gran proyección de futuro debido a que su objetivo es captar al usuario final. Para ello, ha de ofrecer una interfaz atractiva y una funcionalidad fácil e intuitiva. Actualmente el sector está muy disputado dado que existen plataformas muy potentes como 1INCH, Matcha o DODO.

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Albert Dansa es un entusiasta de la tecnología y de todo lo disruptivo, lleva desde 2017 dedicado por completo al ecosistema blockchain, y estudiando y monitorizando continuamente el sector de las finanzas descentralizadas. Estudió filosofía y música en Barcelona, amante del conocimiento y de todo aquello que pueda hacer evolucionar al ser humano.

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