Review DeFi: Aave, el “fantasma” finlandés y su protocolo

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EN RESUMEN
  • Aave es el segundo protocolo DeFi más grande del mundo.

  • Ofrece préstamos flash y oportunidades de staking de criptomonedas.

  • Los tokens AAVE fueron los activos DeFi con mejor rendimiento en 2020.

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Como parte de la serie de análisis profundo sobre finanzas descentralizadas (DeFi) de BeInCrypto, se presentará un vistazo al segundo protocolo DeFi más popular al momento de escribir este artículo: Aave (AAVE).



Originalmente se lanzó como ETHLend, una plataforma de préstamo de cripto que fue fundada en 2017 por el programador con sede en Helsinki, Stani Kulechov. La oferta inicial de monedas (ICO) de ETHLend se llevó a cabo en noviembre de 2017 y recaudó 600,000 dólares en Ethereum (ETH) que se utilizaron para crear mil millones de tokens LEND, entre otras cosas.

El nombre Aave proviene de la palabra finlandesa para “fantasma”, y el protocolo fue rebautizado para reflejar esto, en septiembre de 2018. Aave Protocol se puso en marcha en enero de 2020, y en ese momento admitía 16 criptomonedas. En julio de 2020, Aave anunció una inversión de 3 millones de dólares por parte de Three Arrows Capital, Framework Ventures y Parafi Capital.



2020 fue un gran año para Aave, ya que su valor total bloqueado aumentó más del 560%, de aproximadamente 300,000 dólares a un máximo de 2 mil millones de dólares, a finales de año. Si eso no fuera lo suficientemente impresionante, su token AAVE rebasado fue el activo DeFi con mejor rendimiento de 2020, con un valor de más del 5.000%.

El protocolo actualmente tiene alrededor de 4 mil millones de dólares en garantía colateral y ha pasado por una serie de auditorías y controles de seguridad.

Préstamos flash y cómo funcionan

Aave se lanzó inicialmente para promocionarse como una plataforma de préstamos flash, pero desde entonces ha crecido hasta convertirse en mucho más que eso.

El protocolo habilitó un contrato inteligente personalizado para tomar prestados activos de sus pools de reserva dentro de una transacción con la condición de que la liquidez se devuelva al pool antes de que finalice la transacción. No se necesitaba ninguna garantía, lo cual era una novedad para el sector de DeFi, en gran medida sobreprotegido, en ese momento.

Si la garantía no fuera reembolsada, la transacción se revertiría para deshacer efectivamente las acciones ejecutadas hasta ese momento, garantizando la seguridad de los fondos en el pool de reserva.

Los préstamos flash obtuvieron una muy mala reputación en 2020, ya que se utilizaron repetidamente para explotar una serie de protocolos DeFi. Un exploit de préstamo flash no implica necesariamente un pirateo o un código roto, simplemente puede aprovechar las fallas en el diseño de un sistema.

A lo largo del año, se atacaron varios protocolos DeFi utilizando el vector de préstamos flash, y estos incluyeron bZx (dos veces), Balancer, Harvest Finance, Value Protocol, Pickle Finance, Warp Finance y varios otros. Aave no sufrió exploit y sigue siendo una de las plataformas DeFi más seguras, al momento de escribir este artículo.

Los préstamos flash son solo una parte de lo que ofrece Aave. Al ser una plataforma de préstamos, los proveedores de garantías pueden bloquear sus criptomonedas en varios pools para ganar intereses.

Ofrece préstamos a tasa estable que se comportan como un préstamo a tasa fija a corto plazo, pero que pueden ser reequilibrados a largo plazo para responder a cambios severos en las condiciones del mercado. Los préstamos perpetuos también brindan a los usuarios la libertad de obtener liquidez de sus depósitos sin ninguna duración ni calendario de reembolso.

Aave trabaja con tokens que son emitidos por el protocolo para representar la garantía depositada en un contrato inteligente de préstamos de uno a uno. Los prestamistas ganan intereses sobre estos tokens que se queman cuando se canjean y se reembolsa la garantía. Los depósitos se pueden realizar en criptomonedas o fiduciarios a través de varios socios de monederos y pagos.

Tokenomics Aave: “aavenomics”

En julio de 2020, el fundador de Aave, Kulechov, anunció una gran reorganización en los tokenomics del protocolo que implicó una degradación masiva y un cambio de marca del token de LEND a AAVE. La propuesta de actualización llamada “avenomicsconvirtió cada 100 tokens LEND en 1 token AAVE, con un suministro total máximo limitado a 16 millones, por debajo de los 1.300 millones.

La votación inaugural de gobernanza tuvo lugar a finales de septiembre y se aprobó con una mayoría del 100%. Del nuevo suministro total, 13 millones de esos tokens fueron canjeados por los titulares de LEND, mientras que los tres millones restantes se destinaron a la Reserva del Ecosistema, que describió como un fondo de arranque asignado a incentivos de protocolo según lo considerara conveniente la gobernanza.

Además del reajuste de tokens, se lanzó un módulo de seguridad que actuó como un mecanismo de staking para que los tokens actuaran como seguro contra eventos de déficit. El pool de staking introdujo incentivos de cultivo de tokens AAVE para que los stakers pudieran ganar “Incentivos de seguridad”, además de un porcentaje de las tarifas del protocolo.

A mediados de octubre de 2020, el nuevo token AAVE se cotizaba con una prima, ya que los titulares de “big bags” comenzaron a migrar sus tenencias empujando los precios por encima de 50 dólares.

A principios de 2020, LEND tenía un precio de solo 0.02 dólares, por lo que incluso con un recorte de suministro de cien veces y un nuevo precio reequilibrado de 2 dólares, todavía aumentaba en un 2,400% y había más por venir.

El objetivo principal de aavenomics era descentralizar aún más el protocolo a través de la gobernanza basada en el titular de tokens, que se convertiría en la norma para la mayoría de los protocolos DeFi.

Fuente: Aave Document Portal

Actualización de Aave v2

En diciembre de 2020, Aave continuó alcanzando los objetivos de su hoja de ruta y actualizó su plataforma con un lanzamiento de la versión 2 (v2). La actualización marcó el comienzo de una serie de mejoras significativas, incluida la capacidad de reembolsar parte de la garantía del préstamo sin tener que realizar varias transacciones, convirtiendo esta operación en una transacción para ahorrar tarifas de red, tiempo y esfuerzo para los usuarios.

La tokenización de las posiciones de deuda también facilitó la delegación de crédito nativo dentro de Aave Protocol, lo que permitió una gestión de posiciones más eficiente para prestamistas y prestatarios. La actualización también introdujo tasas de interés estables y tasas de interés fijas para brindar una mayor previsibilidad y evitar pérdidas debido a la volatilidad del mercado.

Se habilitó el préstamo con margen, lo que permitió a los usuarios tomar directamente posiciones apalancadas largas y cortas en cualquiera de los activos respaldados sin utilizar servicios de terceros. También hubo numerosas mejoras en la funcionalidad y las operaciones de los préstamos flash.

La versión 2 de Aave, aToken, integró una propuesta de mejora de Ethereum (EIP) para aprobaciones sin gas, con el objetivo final de escalar mediante la ejecución de la tecnología de Capa 2. También hubo una serie de optimizaciones de gas que redujeron aún más la carga de las tarifas de la red que eran extremadamente altas en ese momento.

A finales de 2020, Aave era uno de los principales protocolos DeFi en términos de valor total bloqueado y rendimiento del precio simbólico. Su valor total bloqueado (TVL) había aumentado de solo 300,000 dólares aproximadamente a más de 2 mil millones de dólares durante todo el año y el token AAVE fue el activo DeFi con mejor rendimiento para 2020, subiendo de precio en un épico 5,000%.

Fuente: DeFi Pulse

Aave en el 2021

El impulso de Aave no terminó con el año y avanzó hasta 2021, a medida que el protocolo continúa innovando y forjando nuevas asociaciones industriales.

En enero de 2020, un año después de su lanzamiento, Aave lanzó una herramienta que permite a los usuarios migrar sin problemas sus posiciones de la versión 1 a la versión 2. Agregó que los contratos de la versión 1 permanecerán en Ethereum, pero el futuro del protocolo. ahora está firmemente con la versión 2.

También en enero, Aave lanzó lo más parecido a su propia solución de escalabilidad de Capa 2 al permitir que sus aTokens se transfieran a la red Matic con tecnología Plasma. Sin embargo, el objetivo final del protocolo son las operaciones completas de Capa 2, pero es probable que eso suceda con la próxima actualización importante.

En el momento de redactar este artículo, la liquidez total en ambas versiones del protocolo Aave había superado los 4 mil millones de dólares según DeFi Pulse, aunque Aavewatch informó una cifra más baja.

DeFi Pulse también lo había incluido como el segundo protocolo más grande en términos de TVL, detrás del incondicional MakerDAO de DeFi, que tenía 5.5 mil millones de dólares al el momento de escribir este artículo. Aave tenía el 13,3% de la cantidad total de liquidez bloqueada en el ecosistema DeFi a principios de febrero.

Los precios de los tokens para AAVE alcanzaron un máximo histórico de poco más de 310 dólares el 31 de enero de 2020, según Coingecko, lo que representa una ganancia monumental desde que se reajustó el año anterior. Incluso los fondos de cripto institucionales como Grayscale han estado mirando a Aave para sus próximos Trusts, lo que indica cuánta confianza ha aumentado en la plataforma durante el año pasado.

El último tweet tentador del fundador Kulechov, en el momento de escribir este artículo, era sobre una tarjeta de crédito/débito con el tema de Aave, así que quién sabe qué sigue en los planes de este gigante de DeFi que sigue creciendo.

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Martin ha estado escribiendo sobre ciberseguridad e informática durante dos décadas. Tiene experiencia previa en trading y ha estado cubriendo la industria blockchain y de las criptomonedas durante los últimos tres años.

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