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¿Qué es el dominio de Bitcoin y por qué es importante?

8 mins
Por Rahul N.
Traducido por Francisco Herrera
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Bitcoin no necesita presentación. Es la criptomoneda más popular. Ha abierto la puerta a la adopción masiva de la tecnología blockchain, las transacciones P2P y las finanzas descentralizadas. Sin duda, Bitcoin es la cripto con más historia. También es el activo digital con mayor dominio de mercado.

Bitcoin se lanzó en 2009. Entonces, acaparaba prácticamente el 100% del mercado cripto. Su dominio era total en un ecosistema recién creado. Con el paso de los años, otros proyectos comenzaron a crecer, tales como Ethereum y Litecoin. El dominio de Bitcoin fue cayendo a medida que surgían más proyectos y el mercado cripto se diversificaba.

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En esta guía:

Bitcoin dominance chart

¿Qué es el dominio de Bitcoin?

El dominio de un activo se define como el cociente de su capitalización de mercado entre la capitalización total, multiplicado por 100. En el caso de Bitcoin, sería:

Dominio BTC = (capitalización de Bitcoin / capitalización total) * 100

El dominio se obtiene como un porcentaje que representa el valor del activo respecto al valor total del mercado. En el caso del mercado cripto, la diferencia entre Bitcoin y las altcoins ha convertido el dominio de la divisa de Nakamoto en una herramienta de análisis bastante útil.

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Dominio de Bitcoin sobre otras criptomonedas: CoinGecko

En términos generales, un aumento en el dominio de BTC implica que está creciendo frente a las altcoins. Algunas implicaciones podrían ser:

  1. Bitcoin está sufriendo menos que las altcoins durante las correcciones, especialmente en mercados bajistas.
  2. Está aumentando la oferta de BTC debido a un incremento de actividad de los mineros.
  3. Se está dando una caída general en la capitalización total del mercado, con una bajada poco significativa del precio de Bitcoin.
  4. Se está produciendo un aumento general de la capitalización total del mercado, con una subida agresiva del precio de Bitcoin.

¿Por qué se usa solo el dominio de Bitcoin?

Basta comparar el dominio de la divisa de Nakamoto, en torno al 36.5%, con el de Ethereum, cercano al 16.5% (a finales de noviembre de 2022). Es más, la importancia del dominio de Bitcoin queda patente en el Índice de Miedo y Codicia. Se usa como factor principal en el cálculo del índice, con un peso del 15%.

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La fórmula aplicable al dominio de BTC se puede usar para encontrar el ratio de cualquier cripto. ¿Por qué no usamos el dominio de otros activos digitales entonces? Principalmente, porque Bitcoin es la cripto más dominante. 

Bitcoin tops the list

Factores que afectan el dominio de Bitcoin

Precio de Bitcoin

La cotización y el dominio de BTC son directamente proporcionales. Cuando aparecieron las altcoins, pero todavía no eran tan populares, el dominio de la divisa de Nakamoto rondaba el 90%. Después, con el auge de las altcoins, las cosas comenzaron a cambiar.

Altcoins

La popularidad de Bitcoin guarda cierta relación con su dominio. Por eso, el crecimiento de proyectos y redes alternativas ha ido reduciéndolo. El interés de los inversores por nuevas criptomonedas es un factor que afecta directamente al dominio (y al precio) de BTC. 

Hay más de 20,000 activos digitales en el mercado. Es fácil para los inversores “salir” de Bitcoin para probar nuevos proyectos. Muchos de ellos, se publicitan gracias a las tendencias en redes sociales que generan hype, favoreciendo el movimiento de capital desde Bitcoin a otras criptomonedas.

Stablecoins

Satoshi Nakamoto desarrolló Bitcoin para la realización de transacciones P2P. Las stablecoins podrían estar usurpando su lugar. El aumento de la popularidad de estos activos, la mayoría vinculados al dólar estadounidense, podría estar minando el dominio de Bitcoin.

Un buen ejemplo son las tres principales stablecoins. USDT, USDC y BUSD se encuentran entre las diez cripto con mayor capitalización de mercado. El dominio de estos activos es mínimo en comparación con el de Bitcoin, pero conviene recordar que el dólar de Tether lleva tiempo manteniéndose como la tercera cripto con mayor capitalización de mercado. Su dominio supera el 7%.

Condiciones del mercado

El estado del mercado también puede afectar al dominio de BTC. Dicho esto, la divisa de Nakamoto cuenta con cierta estabilidad tras más de una década de vida. Esto permite que su dominio se mantenga (o incluso crezca) durante mercados bajistas. 

En este sentido, es más probable que las altcoins se vean afectadas ante una fluctuación en la capitalización total del mercado, impactando positivamente en el dominio de BTC. Al contrario, en un mercado alcista, el dominio podría caer a pesar del aumento de la capitalización total (si los inversores prefieren activos con un riesgo mayor).

BTC index

¿Qué es el gráfico de dominio de Bitcoin?

Se puede hacer un seguimiento del dominio de BTC en un gráfico, tal y como haríamos con un índice. Este gráfico puede encontrarse en webs especializadas como CoinMarketCap y CoinGecko.

Historia

Un buen número de inversores comenzaron a usar el gráfico de dominio de Bitcoin (Bitcoin dominance chart) en 2017, aunque se popularizó en 2021 con el auge de las altcoins. Actualmente, se considera uno de los indicadores más fiables, con un componente más fundamental que técnico.

Dominio de Bitcoin. Fuente: Tradingview

Utilidad del gráfico de dominio de Bitcoin

Aversión al riesgo

El gráfico muestra que el aumento del dominio de BTC se relaciona con una mayor aversión al riesgo por parte de los inversores. Esto suele ocurrir en mercados bajistas lentos, cuando Bitcoin parece la mejor opción para hacer trading.

Visión del mercado

La estabilidad de Bitcoin suele vincularse a la capitalización total del mercado, pero de forma indirecta.

Dominio de Bitcoin (abril-2019 a junio-2021)
Capitalización total (abril-2019 a junio-2021)

Estos gráficos muestran que, cuando el dominio de Bitcoin aumentó en varias ocasiones durante 2019, la capitalización total de mercado se mantuvo plana y baja. Había pocas altcoins en juego. Sin embargo, cuando el dominio comenzó a caer en junio de 2021, la capitalización total despegó. 

Hacer trading con el gráfico de dominio

En Binance, se puede hacer trading con el par BTCDOM/USDT a través de futuros perpetuos. En operaciones a corto plazo, el dominio de BTC y el apalancamiento permiten implementar estrategias de trading interesantes.

BTC dominance is tradeable
Nota

Los contratos perpetuos son como los contratos de futuros estándar, pero sin una fecha de vencimiento.


Ventajas del gráfico de dominio de Bitcoin

Usar el gráfico de dominio de BTC aporta ciertas ventajas:

  • Probabilidad de detectar inicios de mercados alcistas y bajistas.
  • Probabilidad de detectar patrones de reversión.
  • Probabilidad de detectar altseasons (fases en las que las altcoins aumentan de precio de forma generalizada).
  • En mercados bajistas, el aumento del dominio de Bitcoin puede pronosticar consolidaciones a corto plazo.

Desventajas del gráfico de dominio de Bitcoin

Los gráficos no son perfectos. Algunas de las desventajas de usar el gráfico de dominio de Bitcoin son:

  • Incremento de la oferta. Cuando aumenta el suministro debido a la actividad de los mineros, puede producirse un aumento en el índice de dominio de Bitcoin. Pero se trata de un comportamiento poco útil para analizar movimientos de trading.
  • Falta de precisión. La capitalización de Bitcoin no siempre es un indicador preciso. En algunos ciclos, algunas altcoins pueden acaparar bastante capitalización de mercado.

Índice Real de Dominio de Bitcoin

Según los puristas, las desventajas del gráfico de dominio de Bitcoin pueden evitarse en parte usando el Índice Real de Dominio de BTC (Real Bitcoin Dominance Index). Se trata de un indicador que funciona de forma parecida al gráfico de dominio general, pero solo compara la capitalización de Bitcoin con la de los activos basados en el mecanismo de consenso PoW.

Índice Real de Dominio de Bitcoin. Fuente: Buy Bitcoin Worldwide

¿Cómo usar el dominio de BTC para hacer trading?

Analizar tendencias

Todos los gráficos muestran ciclos; el de dominio de Bitcoin, también. Sirven para identificar máximos y mínimos que ayudan a dibujar tendencias. En el caso de una tendencia bajista, el gráfico de dominio puede indicar un debilitamiento o un cambio de tendencia. En un mercado alcista, podría indicar una subida de las altcoins.

Analizar el precio

Los traders suelen analizar el precio y el dominio de BTC a la vez. Entienden que un mercado alcista podría estar gestándose si la cotización y el dominio aumentan de forma simultánea.

En cambio, la caída del precio y el incremento del dominio podrían estar presagiando un mercado bajista. Por supuesto, si ambas variables se desploman, es probable que tenga lugar una tendencia bajista considerable.

BTC movement

Esta gráfica muestra un pico máximo del precio de Bitcoin entre enero y mayo de 2021. El gráfico de dominio de BTC mostró un movimiento plano, e incluso cayó al final del período.

Bitcoin price

Observando detenidamente, se puede ver que en la región destacada, tanto el dominio como el precio empezaron a caer. Como resultado, se produjeron nuevos mínimos en el precio del BTC. Posteriormente, el mercado se sumió en una tendencia bajista hasta julio de 2021.

dominance surges

Si analizamos el resultado del aumento de los precios y de la caída del dominio vemos que el precio de BTC aumenta, incluso con la caída del índice. Podría ser por un movimiento fuerte de las altcoins. En la gráfica anterior podemos ver qué ocurrió entre julio y noviembre de 2021.

BTC price

El dominio de BTC no cayó. De hecho, aumentó durante un tiempo.


Casos de uso del índice de dominio de Bitcoin

Caso 1: Aumento del dominio de BTC 

Precio BTCHacer trading (posible)
SubidasPreferible BTC
BajadasConservar fíat (ondas bajistas)
LateralConservar fíat/BTC

Caso 2: Descenso del dominio de BTC

Precio BTCHacer trading (posible)
SubidasPreferibles altcoins
BajadasConservar fíat (ondas bajistas masivas)
LateralPreferibles altcoins (inicio de altseason)

Caso 3: Dominio lateral

Precio BTCHacer trading (posible)
SubidasPreferible BTC (llegada de capital a BTC)
BajadasConservar fíat (ondas bajistas)
LateralConservar fíat/altcoins
Is bitcoin dominance chart index reliable?

¿Es fiable el dominio de Bitcoin como indicador?

El gráfico de dominio de Bitcoin es fiable desde una perspectiva amplia, pero muestra carencias en los siguientes aspectos:

  • No tiene en cuenta a los competidores directos (como sí hace el Índice Real de Dominio de Bitcoin). Compara la capitalización con la del mercado en general.
  • Le afecta el auge de las stablecoins. Frente al efecto de las altcoins, puede ser contraproducente, ya que no son tan volátiles.
  • No tiene en cuenta los BTC perdidos o inaccesibles.
  • No descarta la capitalización de proyectos que terminan siendo una estafa.

¿El dominio de Bitcoin es una herramienta útil?

Bitcoin sigue siendo la cripto con mayor capitalización de mercado. Su dominio es indiscutible con un ratio superior al 36% (en noviembre de 2022). La segunda criptomoneda por capitalización de mercado, Ethereum, apenas alcanza el 16.5%. Por esta razón, el gráfico de dominio de BTC aporta mucha información valiosa para hacer trading.

Se ha popularizado más como analizador de tendencias que un indicador del movimiento de los precios. En cualquier caso, la lectura simultánea de la cotización y el dominio aporta información relevante a la hora de tomar decisiones de trading.


Preguntas frecuentes

¿Qué es el dominio de Bitcoin?

¿Qué muestra el gráfico de dominio de Bitcoin?

¿Qué factores afectan al dominio de Bitcoin?

¿Qué ocurre cuando aumenta el dominio de Bitcoin?

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Francisco Herrera
Fran es administrativo, docente, músico, artista digital y escritor. Desde 2017, se dedica a generar y compartir contenido relacionado con el empoderamiento personal, económico y social a través de la tecnología blockchain.
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