La tokenización de activos del mundo real ha ofrecido promesas y frustraciones en igual medida, pero una plataforma de blockchain afirma que la regulación es la clave del éxito.
Si bien los titulares de TradFi aplauden su potencial para acuerdos más eficientes, otros argumentan que la tokenización está exagerada y niega la premisa de descentralización de las criptomonedas.
Una breve historia de la tokenización y el auge de las NFT
Swarm, una plataforma descentralizada totalmente regulada que tokeniza activos del mundo real para su uso en finanzas descentralizadas, discrepa.
En una entrevista con BeInCrypto, los cofundadores Philipp Pieper y Timo Lehes argumentan que la regulación es la clave, no el enemigo, para preservar la reputación del sector blockchain después del fracaso de FTX.
¿Tiene Swarm la respuesta sobre el futuro de las criptomonedas en Estados Unidos? Exploramos la respuesta aquí. Pero primero, necesitamos una breve introducción a la tokenización, el motor que impulsa el optimismo de Swarm.
La tokenización digital comenzó en la década de 2000 para proteger los datos confidenciales del uso no autorizado. Esencialmente, un tercero recibiría la confirmación de información confidencial sin que se le concediera acceso directo.
Antes de eso, en el siglo XVIII, el gobierno de Estados Unidos aseguró o tokenizó dólares con oro físico hasta 1971. Más tarde, el sistema fiduciario emitió billetes respaldados por la plena confianza del gobierno de Estados Unidos.
Estándares de Ethereum transforman ecosistema de tokenización
Hoy en día, las empresas que desean proteger tokens de almacenamiento de datos confidenciales en la nube. Las empresas de pago como Mastercard otorgan acceso a terceros a los datos de los clientes mediante el intercambio de tokens.
Sin embargo, el advenimiento de la blockchain Ethereum en 2015 y sus estándares de tokenización han transformado desde entonces los tokens de derechos otorgados a los propietarios. Los tokens no fungibles, o NFT, otorgan a los titulares la custodia inmutable de activos digitales o físicos.
En la mayoría de las cadenas, el propietario de un activo tokeniza su propiedad a través de un proceso especial llamado “acuñación”. Los NFT en Ethereum deben cumplir con sus reglas de token de Solicitud de comentario-721.
En el proceso de acuñación, el creador debe incluir fragmentos de información en el NFT, como el contenido principal que se desbloqueará cuando un comprador tome posesión.
Por ejemplo, en el caso de un Bored Ape Yacht Club NFT, el contenido principal es un dibujo en 2D de un mono de dibujos animados.
El NFT también puede contener beneficios que los creadores usan para aumentar el valor del token. Los extras pueden incluir acceso a foros en línea y eventos físicos.
Hasta ahora, la mayoría de las grandes corporaciones se han esforzado por aprovechar todo el potencial comercial de las ventajas de NFT. Gucci, Chipotle, Nike y Starbucks se encuentran entre los pocos que se han dado cuenta del potencial de la tokenización para recompensar a los clientes leales.
Los bancos lideran las aplicaciones comerciales de tokenización
Pero las firmas financieras tradicionales, abrumadas por las redes heredadas, han estado probando durante mucho tiempo la capacidad de la tecnología para liquidar transacciones rápidamente.
Citigroup tokenizó un activo patentado, Citicoin, en su red privada en 2015. Más tarde recurrió a la empresa cripto suiza Metaco para mantener los activos digitales de los clientes.
JPM Coin de JPMorgan tokenizó dólares para pagos de clientes en una cadena personalizada en 2019. Recientemente tokenizó euros con JPM Coin, con el conglomerado alemán Siemens AG realizando la primera transacción.
El banco de inversión Goldman Sachs dijo en noviembre del año pasado que sus esfuerzos de blockchain se centrarían en la tokenización y el recableado de los mercados financieros.
Más tarde ese año, el banco central de Singapur probó las transferencias de moneda fiduciaria tokenizadas a través de un grupo de activos de blockchain.
En julio, el banco más antiguo de Corea del Sur confirmó sus pruebas de remesas con varias monedas tokenizadas del sudeste asiático.
Swarm dice que la tokenización es el camino hacia las DeFi reguladas
Pero, ¿puede la tokenización ir más allá de la banca heredada? Sí, dice Swarm, una plataforma totalmente regulada que vincula la seguridad de la regulación TradFi con la libertad de las finanzas descentralizadas (DeFi).
Swarm abre el acceso de DeFi a bonos tokenizados y valores respaldados por regulación. Mantiene los activos de los clientes con una institución como Gemini o Coinbase, que protegen las claves que dan acceso a los tokens digitales.
Un “retiro” extrae el activo del custodio a través de un fideicomisario digital en la red de Swarm. Desde allí, el activo se transfiere al monedero de un cliente para su uso en DeFi.
Los jefes de Swarm argumentan que la combinación correcta de regulación y descentralización es clave para la supervivencia del sector cripto después del fracaso de FTX. Ellos discuten,
“Los estándares para traer activos a la cadena deben ser rigurosos, y la responsabilidad recae en aquellos en el espacio de tokenización para hacerlo bien. De lo contrario, se perderá la confianza en el sector de la blockchain“.
Swarm obtuvo una licencia para comercializar activos tokenizados con la agencia financiera alemana BaFin. Si bien el proceso requería el cumplimiento de las regulaciones contra el lavado de dinero y el capital, la pareja argumenta que su negocio más tarde “se sintió muy parecido a DeFi”.
“Ser una de las primeras empresas DeFi reguladas por BaFIN no fue un paseo por el parque. Esto se debe a que DeFi no encaja con los modelos regulatorios de las finanzas tradicionales. Les gustó el hecho de que las transacciones están en cadena, lo que significa que pueden mirar debajo del capó para ver qué está pasando, en lugar de confiar en un informe que generamos meses después.”
La licencia de BaFin también significa que Swarm no necesitará una nueva investigación cuando el proyecto de ley de Mercados de Criptoactivos de Europa entre en vigor en 2024.
Los fundadores afirman que Swarm es la primera plataforma descentralizada que ofrece comercio regulado de activos tokenizados. La empresa ofrece acciones tokenizadas de empresas estadounidenses que cotizan en bolsa, incluidas BlackRock, Coinbase, Nvidia y Microsoft.
Liquidaciones en apps DeFi desafían promesa de tokenización
Queda por ver si los activos tokenizados cambiarán los mercados de DeFi como espera Swarm. Varios exploits recientes han revelado la fragilidad de la industria y su necesidad de mejores auditorías de código.
En particular, Swarm no discutió las implicaciones de perder un activo digital bloqueado en un contrato inteligente de préstamo.
Además, los fundadores no detallaron cómo Swarm procesaría las liquidaciones si los préstamos DeFi quedaran sin garantía. Los jugadores de DeFi también pueden sentirse incómodos al dejar sus activos más caros vulnerables al robo.
Actualmente, las leyes de pocos países abordan completamente los riesgos de DeFi. A principios de este año, la SEC de Estados Unidos dijo que podría tomar medidas enérgicas contra los servicios de DeFi que violan las reglas de cambio actuales de Estados Unidos.
Es probable que MiCA aborde el problema cuando se revise, mientras que un nuevo proyecto de ley de DeFi en Estados Unidos espera la aprobación del Congreso. El proyecto de ley impone controles de lavado de dinero en las aplicaciones DeFi.
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Descargo de responsabilidad: siguiendo las pautas de Trust Project, este artículo presenta opiniones y perspectivas de expertos de la industria o individuos. BeInCrypto se dedica a la transparencia de los informes, pero las opiniones expresadas en este artículo no reflejan necesariamente las de BeInCrypto o su personal. Los lectores deben verificar la información de forma independiente y consultar con un profesional antes de tomar decisiones basadas en este contenido.
