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El papel de las stablecoins en DeFi y su lucha contra la inflación

5 mins
Por jay.speakman
Traducido por Eduardo Venegas
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EN RESUMEN

  • Las stablecoins son una nueva clase de criptomoneda que podría combatir los efectos de la inflación.
  • Las stablecoins se han convertido en una parte importante de las finanzas descentralizadas (DeFi) porque se utilizan en muchas herramientas, servicios y protocolos financieros descentralizados para minimizar la fricción en la experiencia del usuario.
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Las stablecoins han tenido un impacto social y financiero significativo al proporcionar una forma de intercambio descentralizada y aumentar las oportunidades financieras, en países con servicios bancarios limitados.

Una stablecoin mantendría su poder adquisitivo en el tiempo

La mayoría de las monedas fiduciarias del mundo tienen una alta tasa de inflación, lo que hace que disminuya el poder adquisitivo de los consumidores. Para evitar que sus ahorros se deprecien debido al aumento de los precios, las personas deben encontrar mejores inversiones con la tasa de inflación récord actual.

Algunos afirman que las criptomonedas pueden reducir los efectos de la hiperinflación, pero pocos escenarios han probado esta teoría. El rendimiento de Bitcoin no respalda esta creencia. De hecho, el país de El Salvador ha bajado más de 60 millones de dólares hasta la fecha en su apuesta de BTC.

Todavía no se ha demostrado que las criptomonedas erradiquen por completo la hiperinflación, pero es posible que puedan disminuirla.

A pesar de esto, hay optimismo en la introducción de una nueva clase de stablecoins que podrían contrarrestar los efectos inminentes de la inflación.

Cómo las stablecoins están apoyando las DeFi

Las stablecoins se han convertido en la base de DeFi, ya que la mayoría de las dApps y las apps de smart contracts, incluida la creación de mercado, los préstamos garantizados, los derivados, la gestión de activos y muchas otras herramientas, servicios y protocolos financieros descentralizados, dependen en gran medida de las monedas estables para minimizar la fricción, en la experiencia de sus usuarios.

defi

Examinando los efectos mundiales de las stablecoins

Las stablecoins han creado oportunidades para que personas de todo el mundo ahorren, accedan y utilicen su capital de maneras que antes no eran posibles, especialmente en países que en su mayoría carecen de servicios bancarios.

En consecuencia, las personas en muchos países en crecimiento ahora tienen una forma segura y práctica de participar en los mercados financieros internacionales.

Las stablecoins ha tenido un gran impacto en las transferencias internacionales de dinero, haciendo que sea más simple y mucho más asequible para los trabajadores extranjeros enviar fondos a familiares que viven en países en desarrollo.

Las stablecoins ofrecen muchas ventajas, pero sus algoritmos no se han desarrollado tan rápido como otras áreas de las criptomonedas. Además, la creciente inflación del USD ha causado nuevos problemas para las stablecoins.

El enigma de la stablecoin

La mayoría de las stablecoins son esencialmente equivalentes a alguna forma de moneda fiduciaria, que es el origen del aumento del costo de vida. Como tales, experimentan la misma inflación monetaria.

Dado que la capacidad de compra del dinero fiduciario disminuye, también afecta la de las stablecoins conectadas. Aunque recibir buenos rendimientos de DeFi en sus stablecoins puede ser atractivo, aún debe tener en cuenta las cifras de inflación, que actualmente se encuentran en 7.5% anual.

Hay una circunstancia peculiar adicional: a medida que más entidades comienzan a invertir en criptomonedas, la utilización de stablecoins ha crecido significativamente. Sin embargo, algunas monedas fiduciarias, como el USD, ya no tienen activos que respalden su valor.

Si la mayor parte del planeta dejara de usar el USD, su valor podría caer potencialmente a 0. La seguridad del dólar está relacionada con la intensidad con la que se usa en todo el mundo. De manera similar, cuando hay una gran entrada de dinero en circulación, se vuelve más inestable.

Desafíos para la adopción de Bitcoin

Hablamos con Aki Balogh, fundador y CEO de DLC.Link, una startup de aplicaciones de Bitcoin con sede en la ciudad de Nueva York.

“Bitcoin se creó como un activo digital resistente a la censura que existe fuera del control directo del gobierno. Pero Bitcoin es difícil de adoptar para los usuarios no técnicos y sus cambios de volatilidad salvajes hacen que sea difícil planificar.

Las stablecoins son fáciles de entender y simples de comprar y usar, lo que las ha convertido en el activo digital elegido por usuarios no técnicos.

Las stablecoins agregan algunos riesgos de seguridad, ya que las redes en las que se ejecutan pueden verse comprometidas, pero estos riesgos palidecen en comparación con los problemas inherentes a los sistemas bancarios existentes en los países en desarrollo”.

Stablecoins ajustadas a la inflación de próxima generación

Para combatir la inflación, el uso de stablecoins algorítmicas se ha vuelto más popular. En lugar de reemplazar la moneda fiduciaria, existen junto a ella.

El Protocolo Volt implica un mecanismo de préstamo, con una stablecoin nativa correspondiente conocida como VOLT. Los clientes pueden mantener estable el token anclándolo al índice de precios del cliente (CPI). Por ejemplo, si la inflación se mantiene a una tasa del 7% durante un año, el token se fijará en 1,07 dólares.

Por qué es necesario refinar el IPC

El índice de precios al consumidor (IPC) rastrea el valor real de una moneda en una economía de acuerdo con lo que la gente está comprando. Lo calcula la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos, que sale y toma nota de los precios de diferentes artículos y luego los suma. También es la forma en que el Sistema de la Reserva Federal controla la inflación.

Por el momento, el Gobierno de Estados Unidos publica las tasas de inflación una vez al mes con más de un mes de retraso. La legitimidad de sus datos, su falta de transparencia y el posible conflicto de intereses han sido severamente criticados por científicos de todo el mundo, y con razón.

Para las stablecoins actuales y futuras y otras soluciones de cobertura de inflación, es esencial contar con datos frecuentes y confiables sobre la inflación independiente en la cadena.

Obtener esta información de fuentes públicas confiables permitirá a los inversionistas comprender cómo cualquier cambio en las tendencias de inflación podría afectar su poder adquisitivo, sus inversiones y el costo de los artículos en el futuro.

Datos de inflación independientes en cadena

Eventualmente, las stablecoins cambiarán la forma en que vemos el CPI real. Dos partes componen el mecanismo algorítmico híbrido. La primera parte monitorea las tasas de inflación, mientras que la segunda ajusta los rendimientos de DeFi en función de fuentes externas de datos de inflación en cadena como Truflation.

Truflation es un índice de inflación estadounidense nativo de las criptomonedas que se basa en fuentes de datos y cálculos fiables y transparentes. Brinda una comprensión más precisa y actual de la inflación estadounidense al publicar datos de inflación diarios en blockchain para su uso en smart contracts y soluciones DeFi.

El objetivo es tener un método eficiente para recopilar información de precios del mundo real. Esta información se utilizará para monitorear y hacer ajustes automáticos para el valor de las stablecoins. En la próxima fase del proyecto, habrá formas más efectivas de invertir en la inflación y protegerse contra ella.

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Eduardo Venegas
Soy un periodista con 14 años de experiencia en medios impresos y digitales, especializado en el periodismo de negocios. Estudié en la UNAM. Fui becario, redactor, reportero y editor en medios de negocios en México por 12 años, hasta que en el segundo semestre de 2021 me uní a las filas de BeInCrypto en Español como editor. En mi paso por los medios de negocio, pude conocer sobre el ecosistema de las criptomonedas de forma esporádica durante la gestación de le Ley FinTech en México en...
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