El inminente incumplimiento de 630 millones de dólares de Digital Currency Group podría acelerar el evento del cisne negro que predijo el ex CTO de Coinbase, Balaji Srinivasan.
DCG podría ser la última víctima de una crisis bancaria en aumento que Srinivasan predice que pondrá patas arriba el sistema bancario estadounidense.
El ex CTO de Coinbase predice un “cisne negro” inspirado en la Fed
Recientemente, el ex CTO de Coinbase, Balaji Srinivasan, apostó 1 millón de dólares a que Bitcoin alcanzaría 1 millón de dólares para el 16 de junio de 2023.
Este aumento llevaría la capitalización del mercado cripto a 20 billones de dólares. El emprendedor tecnológico ha atemperado esa predicción inicial.
Sin embargo, predice que la Reserva Federal sigue “imprimiendo billones” de dólares para rescatar a los bancos en quiebra. Él dice que esta impresión de dinero indisciplinada podría conducir a un evento de cisne negro.
“No sé cuántos meses, años, tenemos. Solo para cuantificarlo, creo que tenemos 10% de posibilidades de que surja un problema muy grave en meses, 70% en años, 19% en décadas y 1% en un siglo más o menos”.
Los eventos del cisne negro son eventos excepcionalmente raros e impredecibles con graves consecuencias. El profesor de finanzas Nassim Taleb popularizó el concepto en su libro de 2007.
Taleb argumenta que estos eventos no se pueden predecir porque quedan fuera del alcance de las herramientas probabilísticas
Las herramientas dependen de poblaciones grandes y tamaños de muestra.
Los bancos tradicionales Signature y Silicon Valley Bank lucharon por aumentar la liquidez a corto plazo después de que los depositantes retiraran fondos en masa de cuentas no cubiertas por el seguro de depósitos. First Republic es la última víctima, con el gobierno en conversaciones para rescatar el banco.
¿Será DCG el próximo dominó en caer?
El conglomerado DCG corre el riesgo de incumplir sus obligaciones si no puede pagar o reestructurar los 630 millones de dólares que le debe a Genesis entre el 9 y el 11 de mayo.
Genesis se declaró en bancarrota en enero después de pausar los retiros y la originación de préstamos en noviembre pasado.
DCG tomó prestados casi 500 millones de dólares de Genesis en 2022 cuando su flujo de efectivo anual era de mil millones de dólares.
Sin embargo, el Wall Street Journal dijo que la caída de los precios de las criptomonedas probablemente haya devaluado significativamente los activos de la empresa. También cerró su negocio de gestión de patrimonio a principios de enero para “reducir costos”.
Para apuntalar su flujo de efectivo, DCG necesita vender activos adicionales de Genesis y refinanciar un pagaré que le dio al prestamista para los reclamos de bancarrota de Three Arrows Capital.
Ofreció a los acreedores de Genesis acciones especiales de DCG a cambio del pagaré de 1,1 mil millones de dólares, con vencimiento en 2032.
También quiere extender la fecha límite para el préstamo de 630 millones de dólares. Se espera que la reestructuración de la deuda tome meses.
Los inversores externos expresaron poco interés en los 3,000 millones de dólares que las fuentes dijeron al Financial Times que Genesis les debe a los acreedores.
El exchange de criptomonedas Gemini es uno de los acreedores restantes involucrados en la mediación con DCG para restaurar los fondos que Genesis les debe a los clientes de Gemini Earn.
Las empresas de DCG incluyen al prestamista Genesis, el administrador de activos Grayscale Investments y el medio de noticias CoinDesk.
Grayscale está luchando contra la SEC por la negativa de la agencia a dar luz verde al ETF de Bitcoin planeado por el administrador de activos.
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