Three Arrows Capital (3AC), un fondo de cobertura de criptomonedas con sede en Singapur, puede estar al borde de la bancarrota. Así parecen indicar las últimas transacciones de la empresa como la de declaraciones de la propia dirección. El efecto ocasionado por la pérdida de paridad stETH con Ethereum parece ser la clave.
El mercado cripto está de capa caída donde el precio de todos los tokens están bajando, en la última semana ha salido más de 100 mil millones de dólares de capitalización, al escribir este artículo. Varios protocolos están sufriendo, con pérdidas de paridad como la nueva stablecoin de Tron, USDD, o como la paridad 1:1 de stETH , token utilizado para el staking de Ethereum 2.0 en Lido, con ETH. Este último ya ha sido reportado como uno de los talones de Aquiles de la dañada Celsius, forzando a la congelación radical de sus fondos en busca de una solución ante la salida de capital.
Por lo que se aprecia según varios indicios puede que Three Arrows Capital sea la nueva manzana podrida de la industria cripto. Los rumores de que la firma pueda estar cerca de declararse insolvente se encendieron tras la declaración de uno de sus co-fundadores, Zhu Su, admitiendo que la empresa vivía un momento de estrés, pero sin especificar detalles.
Adicionalmente, según fuentes fuentes internas que permanecen anónimas, sustraídas por The Block, 3AC está inmerso en un proceso donde pretenden averiguar cómo pagar a los prestamistas y a otras contrapartes después de haber sido liquidada por empresas de préstamos de primer nivel. Cabe señalar que 3AC cuenta con inversiones de parte de empresas relevantes de la industria cripto como el exchange de opciones Deribit y la empresa de servicios financieros BlockFi, mostrando lo interrelacionado que está la industria cripto entre sí.
Indicaciones de que Three Arrows Capital esté metido en problemas de solvencia
En mayo el fondo de cobertura Three Arrows comenzó a vender stETH, esto ocurrió justamente después del colapso de la stablecoin TerraUSD (UST). Esto fue percatado por el analista de DeFi DeFiyst.
Poco después, stETH se hundía temporalmente hasta los 95 centavos por dólar frente al precio de ETH, algo que puso en verdaderos apuros a Celsius, mientras que Three Arrows Capital retiraba 127.000 stETH del protocolo Curve ($246 millones como se aprecia en la transacción). Debido a la actual volatilidad del mercado, stETH ha caído hasta un 7% por debajo de la paridad con el ETH, al escribir este artículo.
La semana pasada, Three Arrows Capital vendió alrededor de $40 millones en stETH convirtiéndose así en el mayor vendedor del token.
En cuatro transacciones, la empresa retiró más de 80.000 stETH del protocolo de préstamo de criptomonedas de Aave, valorado en unos 92 millones de dólares en ese momento, para acto seguido intercambiar 38.900 stETH por 36.718 ETH (que entonces valían 43,9 millones de dólares) a través del exchange descentralizado 0x.
Este movimiento representó un recorte del 6% en lo que debería haber sido una operación cercana al uno a uno. A continuación, 3AC devolvió la ETH a Aave, ya que era proveniente de un préstamo.
El afamado trader de criptomonedas, MoonOvelord, avisa de una posibilidad aterradora, que Celsius sea un problema menor comprado con 3AC.
La gente piensa que Celsius es el mayor vendedor de stETH pero es 3AC y no le llega ni a los pies, están vendiendo en masa desde cada cuenta y dirección que tienen provenientes de el seed round, la mayoría parece que irá a parar para pagar las deudas y los préstamos pendientes que tienen.
La mala planificación por parte de empresas cripto ante una caída del mercado como culpables
Posicionar activos en stETH no es un mal movimiento, el problema ha derivado en arriesgarse demasiado y no disponer de liquidez cuando el mercado baje con tanta fuerza.
Esto ha ocasionado que varias organizaciones tengan que sacar capital de stETH, ayudando a que se su paridad se desvirtué y con ello perdiendo dinero en un activo que debería estar valorizado en 1:1 con ETH, ahora les toca buscar inversores o mecanismos nuevos para salir del agujero.
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