Review DeFi de PancakeSwap: la plataforma más popular de Binance Smart Chain

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EN RESUMEN
  • PancakeSwap surgió a raíz de la sobrecarga de la red Ethereum.

  • Es la plataforma más popular en Binance Smart Chain.

  • El TVL del DEX ha superado los 4 mil millones de dólares en seis meses.

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La cantidad de creadores de mercado automatizados (AMM) y granjas de rendimiento relacionadas con alimentos se ha disparado en los últimos seis meses, impulsando el valor total bloqueado (TVL) en todas las plataformas a un récord de 57 mil millones de dólares.

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Tras los grandes éxitos que tuvo el exchange descentralizado (DEX) Uniswap en 2020, reflejados por su clon SushiSwap, era solo cuestión de tiempo antes de que un DEX los clonara nuevamente y emergiera en una cadena rival.

Ethereum (ETH) ha estado luchando bajo el peso de su propio éxito, que ha elevado las tarifas de transacción a proporciones insostenibles. Esto ha hecho que las operaciones DeFi más pequeñas, como los swaps de tokens, sean totalmente inviables para aquellos con poco presupuesto.

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La granja de liquidez y AMM PancakeSwap (CAKE) con temática de alimentos prometió una solución a la crisis del gas al lanzarse en una blockchain más rápida, a saber, Binance Smart Chain (BSC).

Aproximadamente seis meses después de su debut, el DEX había atraído más de 4 mil millones de dólares en liquidez.

Una historia muy breve

PancakeSwap es una plataforma relativamente nueva, por lo que no tiene mucho de qué hablar en el camino de la historia. Se lanzó a mediados de septiembre de 2020 en BSC como un clon de SushiSwap, pero ofrece swaps por tokens BEP-20 en lugar del estándar ERC-20.

Al igual que con la mayoría de las plataformas lanzadas con mucha hype de Binance, promocionaba transacciones rápidas y baratas en un momento en que las tarifas de gas ETH estaban en sus niveles más altos.

En esencia, PancakeSwap hace exactamente lo mismo que SushiSwap, pero con la ventaja de contar con el respaldo de un enorme exchange centralizado. Hay un DEX, AMM, granjas/pools o cocinas como los llama, y ​​un token nativo llamado CAKE.

Tenía una gran cantidad comentarios apoyando al proyecto subrepticios de Binance y de su enigmático CEO en el momento del lanzamiento, pero poca liquidez y pocos tokens que la gente quería intercambiar: Uniswap seguía siendo el rey.

La agricultura de rendimiento se puso en marcha el 22 de septiembre de 2020 y, después de las primeras doce horas, el valor total bloqueado alcanzó un máximo de 35 millones de dólares. En comparación, el TVL de Uniswap, en ese momento, era de 1.8 mil millones de dólares.

PancakeSwap no fue la única granja DeFi con temática de alimentos que se lanzó en BSC, ya que BurgerSwap y BakerySwap también habían llegado a la escena la semana anterior.

A medida que las tarifas de gas Ethereum continuaron disparándose en 2021, alcanzando un pico de más de 40 dólares para una transacción promedio a fines de febrero, la popularidad de AMM en cadenas más rápidas también aumentó especialmente para los recién llegados a la escena DeFi.

Obteniendo CAKE

Al igual que su predecesor SushiSwap, PancakeSwap obtiene su liquidez de los agricultores que hacen staking de tokens a cambio de un recorte de las tarifas de trading para el pool específico al que han proporcionado.

Cada vez que alguien opera en PancakeSwap, el operador paga una tarifa del 0,2%, de la cual el 0,17% se agrega al pool de liquidez del par de swap con el que negoció.

Como la mayoría de los protocolos DeFi, PancakeSwap tiene un token de gobernanza llamado CAKE. Se puede obtener haciendo staking de tokens de fondo de liquidez (LP) en varias granjas de la plataforma.

Los tokens LP, llamados FLIP en el exchange, se obtienen cuando se proporciona liquidez a través de pares de tokens como BUSD/BNB. Como ejemplo, los usuarios que depositaron CAKE y BNB en un pool de liquidez recibirían tokens CAKE-BNB FLIP.

El proveedor, o agricultor, obtiene una cantidad equivalente de tokens a su staking y estos pueden depositarse en otros pools para ganar CAKE. Con estos tokens CAKE también se puede hacer staking en el pool Syrup, que ofrecen staking para una amplia gama de tokens BEP-20 oscuros como DITTO, DUSK, DEXE, WATCH, BUX, ALICE, etc.

El pool Syrup permite que los proyectos de BSC inicien la adopción mediante la distribución de una parte de sus tokens a los poseedores de tokens CAKE. Los pools se dividen en dos secciones:

  • “Core”, que será seleccionado inicialmente por el equipo de PancakeSwap;
  • “Community”, que serán proyectos que pasen una votación comunitaria en el portal de gobernanza.

Los proyectos del pool Syrup permiten que los nuevos protocolos DeFi reciban atención del mercado mediante la emisión de tokens a la comunidad BSC más grande y activa. Esto es a través de una oferta de granja inicial (IFO), además del enchufe ocasional del propio exchange de Binance.

Hay varias granjas diferentes en PancakeSwap con rendimientos variables. La principal, al momento de escribir este artículo, era la granja CAKE/BNB que ofrecía casi el 100% de rendimiento porcentual anual y un multiplicador de 40x por la cantidad de CAKE por bloque que se emite. Tenía 480 millones de dólares en liquidez, en el momento de la publicación.

Los APY en algunas de las otras granjas son incluso mejores, aunque hay menos liquidez en algunas de las menos conocidas. Una granja para TXL/BUSD ofrecía 570% APY y la BELT/BNB 490%.

Tokenomics de Pancakeswap

Según la documentación oficial, actualmente no existe un límite estricto en el suministro de tokens CAKE, lo que lo convierte en un token inflacionario. Su función principal, y la de los numerosos tokens derivados, es incentivar el suministro de liquidez al exchange:

“Los chefs tienen como objetivo hacer que la deflación sea más alta que las emisiones mediante la construcción de mecanismos deflacionarios en los productos de PancakeSwap. El objetivo es que salga en circulación más CAKE que la cantidad de CAKE que se produce “.

Al reducir la cantidad de CAKE hecha por bloque, se desacelera la inflación. Esto ya se ha hecho una vez, con la primera reducción en las emisiones del bloque, reduciendo efectivamente el número de CAKE producido de 40 por bloque a 25.

También hay mecanismos de combustión integrados en algunos de los productos del exchange, como el 10% que se gasta en boletos de lotería.

En el momento de escribir este artículo, CoinGecko informaba un suministro circulante de 136 millones de CAKE, con una capitalización de mercado de 1.4 mil millones de dólares.

Espera… Pancakeswap soporta NFT y ofrece más opciones

PancakeSwap no solo termina con un creador de mercado automatizado y un montón de granjas de rendimiento. También tiene un sistema de lotería y admite tokens no fungibles (NFT).

El sistema de Lotería CAKE funciona durante seis horas cada doce horas y cuesta 10 CAKE por boleto que le da al poseedor una combinación aleatoria de cuatro dígitos de números entre 1 y 14.

Para ganar el premio mayor, que es el 50% del total de la lotería, los números del boleto deben coincidir con los cuatro números en la misma posición que el boleto ganador. Los premios también se otorgan si dos o más de los números están en la misma posición que los números del boleto ganador.

PancakeSwap también ofrece coleccionables digitales que se pueden guardar o intercambiar por tokens CAKE. El registro para participar en el concurso es todo lo que se requiere y los ganadores se eligen al azar.

¿Qué es Pancake Bunny?

Si las granjas, los pasteles, las loterías y los NTF no fueran suficientes, PancakeSwap también ha introducido algo llamado Pancake Bunny como un nuevo pool de Syrup. La publicación del blog explica por qué el DEX necesitaba otro token:

“Pancake Bunny se creó para respaldar el ecosistema DeFi subyacente al proporcionar a los usuarios una manera fácil de aumentar automáticamente sus rendimientos a través de Binance Smart Chain”.

La distribución de BUNNY comenzó el 15 de marzo y se extenderá hasta el 14 de mayo, cuando se distribuirán 5,000 tokens a los proveedores de liquidez. En esencia, es solo otra zanahoria, un juego de palabras destinado a atraer garantías y liquidez a la plataforma.

Perspectiva del precio de CAKE

El token nativo del DEX se lanzó a aproximadamente 1 dólar con el protocolo a fines de septiembre. Hizo muy poco en términos de acción del precio hasta febrero de 2021, cuando las cosas realmente comenzaron a calentarse en la cocina DeFi del DEX.

Los precios de CAKE se dispararon hasta alcanzar un máximo histórico de 19,50 dólares el 19 de febrero. Desde entonces, el token se ha enfriado un poco y se cotizaba aproximadamente a la mitad, en el momento de escribir este artículo. Pero aún más del 1.500%, desde principios de año.

Fuente: Coingecko.com

En términos de valor total bloqueado, la garantía de PancakeSwap se ha disparado hasta aproximadamente 4 mil millones de dólares en términos de BNB, según DappRadar.

La plataforma de análisis también informó un número de usuarios diario de alrededor de 47.000 y un volumen diario de 426 millones de dólares. Se han presentado algunas acusaciones de cifras de volumen falsas para proyectos de BSC, pero han sido cuestionadas por una investigación en profundidad.

Mirando hacia el futuro

Sería justo decir que PancakeSwap ha derivado su popularidad gracias a las caídas de Ethereum. Los precios del gas a principios de 2021 eran insostenibles para cualquiera que no tuviera una gran cantidad de ETH, lo que elimina a la mayoría de los recién llegados a la escena DeFi.

Los críticos argumentarán que está impulsado por un exchange centralizado, pero eso no parece molestar al creciente número de usuarios que están más interesados ​​en ahorrar en las tarifas de transacción cuando hacen DeFi.

Claramente, hay espacio para más de un DEX en el ámbito en constante expansión de las finanzas descentralizadas, incluso si muchos de los tokens enumerados en él son totalmente oscuros y tienen poco propósito en el mundo real.

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Martin ha estado escribiendo sobre ciberseguridad e informática durante dos décadas. Tiene experiencia previa en trading y ha estado cubriendo la industria blockchain y de las criptomonedas durante los últimos tres años.

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