En una entrevista con Be[In]Crypto, Paolo Ardoino, director de tecnología de Bitfinex y Tether, habló sobre los desafíos actuales que presenta la industria a medida que las monedas estables continúan siendo un tema candente.
El desastre actual de TerraUSD y Luna ha resaltado la importancia de los mecanismos de reserva de las stablecoins, pero ¿está preparado Tether para estos obstáculos que se avecinan?
“Vemos que las criptomonedas aumentan como medio de pago y depósito de valor”, explicó Ardoino. “Las stablecoins se han convertido en un medio de intercambio viable para el comercio electrónico, que ha demostrado ser un recurso para las empresas que buscan una forma más económica y eficiente de realizar pagos entre compradores y vendedores”.
La narrativa sobre Bitcoin y algunas criptomonedas como una reserva perfecta de activos de valor parece haberse canalizado perfectamente en los principales medios de comunicación, encontrando su camino en conversaciones notables, incluido el multimillonario Paul Tudor Jones, quien en una cadena de eventos puede haber influido en empresas como Tesla o MicroStrategy para invertir parte de su flujo de caja en Bitcoin.
La expansión de Crypto empuja a Tether a evolucionar
De hecho, Tether tiene una gran influencia frente a cualquier otro competidor, que Adoino cree que sigue creciendo.
“Cada vez más personas están comenzando a aceptar USDt como forma de pago por servicios, bienes y más. Lo tenemos porque ofrece una solución más rápida, transparente y eficiente que las monedas fiduciarias”, dijo Ardoino.
El imperio de Tether dependía de un sólido legado, aunque la expansión de las criptomonedas también ha introducido nuevos actores en la arena.
Han surgido nuevas monedas estables en diferentes formas, como el formato corporativo con USD Coin (USDC) y BNB, así como enfoques descentralizados que incluyen DAI y procedimientos algorítmicos como Celo Dollar (cUSD) y el difunto TerraUSD (UST).
Ardoino examina esta nueva competencia no como una amenaza, sino como un activo para toda la industria cripto. De cualquier manera, Tether tiene que expandir sus actividades a nuevos negocios y no depender únicamente de su legado.
Plan B: Tether como moneda de curso legal
En marzo, la ciudad de Lugano, Suiza, sorprendió a la industria cripto al anunciar que aceptaría Bitcoin y USDT como moneda de curso legal. Con el respaldo de Tether Operations Limited, la ciudad tiene la intención de crear un centro criptográfico regional dentro de Europa, similar a El Salvador.
“Nuestro objetivo es convertir a Lugano en la capital cripto de Europa y funcionar como un buen precedente para otras ciudades del mundo”, dice Ardoino.
Desde entonces, ha establecido un fondo multimillonario que ayudaría a financiar nuevas empresas basadas en blockchain, con la promesa de contribuir con 500 becas relacionadas con la industria, que posteriormente invertirán en la minería de Bitcoin de energía renovable y establecerán una ciudad sede sólida para la industria cripto.
¿Cuánta adopción real ha acumulado desde que BTC y USDt se convirtieron en moneda de curso legal en Lugano, Suiza?
Paolo Ardoino (PO): Un mes después de presentar el Plan B, más de una docena de empresas con varios cientos de millones de dólares en activos han designado asesores legales y fideicomisarios para comenzar a trasladar sus operaciones a Lugano. Hemos visto mucho interés en Zug y Dubai, Italia y muchos otros lugares del mundo.
Es bastante sorprendente que haya elegido Lugano y no Zúrich o Zug en Suiza, una ciudad conocida por su política amigable con las criptomonedas. ¿Por qué?
Ardoino: Lugano es la capital económica del sur de Suiza, estratégicamente ubicada entre las áreas metropolitanas de Milán y Zúrich. Situado en un contexto natural y paisajístico y hogar de un importante centro financiero y centros vibrantes de moda, productos básicos y productos farmacéuticos, sigue siendo un destino turístico codiciado. Esta ciudad planea mantenerse a la vanguardia del desarrollo tecnológico, proponiendo incursionar en blockchain con una de las empresas líderes en el sector.
Después del llamado lanzamiento del Plan B en Lugano, Ardoino se preguntó por qué estos planes de expansión no están llegando a otros países y continentes.
En cuanto a la adopción, América Latina es un gran ejemplo de las infinitas posibilidades de las criptomonedas.
¿Por qué no El Salvador o la isla de Roatán en Honduras donde BTC ya es moneda de curso legal?
Ardoino: Todo es parte de un proceso; Roma no se hizo en un día como dice el proverbio. Aplaudo la valentía del presidente Bukele para trabajar con nuevos instrumentos financieros cuyo objetivo es el bienestar de su país y su gente.
Suiza actúa como un paraguas en cuanto a la regulación de la industria cripto, incluso atrayendo a los principales bancos tradicionales para ofrecer servicios cripto como el titán español BBVA como territorio experimental. Este servicio no se ofrece en España ni en otros países por cuestiones de regulación, un perfecto ejemplo del potencial de Suiza para convertirse en el hub europeo.
Tras el llamado lanzamiento del Plan B en Lugano, surgió una pregunta, ¿por qué no expandir esta actividad a otros países o continentes? En cuanto a la adopción, América Latina es un gran ejemplo de las infinitas posibilidades de las criptomonedas.
América Latina: la fiebre del oro para la criptoindustria
Tether ha impulsado recientemente su marca e influencia en nuevos mercados, como lo ha presenciado México con el lanzamiento de su nueva stablecoin MXMT, vinculada al peso mexicano.
¿Podría ser esta la nueva dirección para Tether?
Ardoino mencionó la importancia de las stablecoins para la región y el objetivo de USDT en este contexto:
Ardoino: Esperamos trabajar con ciudades de América Latina, las monedas estables como los tokens Tether USDt no son el dinero del futuro; son el dinero de ahora.
Las stablecoins son una herramienta vital para los trabajadores migrantes, muchos de ellos de países de habla hispana, que envían remesas a través de fronteras internacionales. Estos trabajadores tienen que enviar remesas a través de bancos (y no todos tienen acceso a una cuenta bancaria). Este es un proceso lento, costoso e ineficiente con tarifas altas, por lo que proponemos abrir una cuenta de Bitfinex (gratuita, sin costo de mantenimiento y fácil de usar) y eliminar al corredor de esta ecuación.
Algunos loobies pueden detener la velocidad del progreso tecnológico, pero esto solo será por un tiempo. Nuestra misión de democratizar el acceso de las personas al mundo de las finanzas será un hecho más temprano que tarde.
Cripto tiene muchos significados y usos diferentes según el lugar del mundo en el que te encuentres. Para los países occidentales, puede verse principalmente, por ahora, como una reserva de valor, mientras que para muchos lugares del mundo tiene una utilidad real y puede cambiar muchos aspectos de sus vidas.
América Latina tiene muchos lugares atractivos para establecer proyectos como el Plan B. Por supuesto, en este momento El Salvador tiene el marco legal donde se puede usar cripto dentro de un entorno nacional, ya que Bitcoin es la moneda de curso legal del país junto con el Dólar estadounidense.
La innovadora iniciativa de Bukele de adoptar Bitcoin y además lanzar nuevos e innovadores productos financieros como los llamados Volcano Bonds ha sorprendido al mundo entero. Bitfinex, empresa hermana relacionada con Tether, participa activamente en este tipo de proyectos.
En cuanto a los bonos del volcán, Bitfinex finalmente se encargará de la venta de los bonos del gobierno salvadoreño. ¿Existe algún beneficio económico o trato de favor para Bitfinex por este servicio?
Ardoino: El beneficio más significativo que buscamos obtener es ayudar a El Salvador a mejorar la calidad de vida de sus habitantes para incentivar su crecimiento económico.
El 10 de abril, Bitfinex y Tether establecieron un fondo de ayuda para ayudar a las familias de las personas afectadas por las pandillas en El Salvador. Ambas empresas vuelven a estar con los más desfavorecidos y han donado 25 BTC, equivalentes a más de 1,4 millones de dólares. Desde entonces, el fondo ha aumentado su valor en un 50% porque otras empresas han seguido nuestro ejemplo.
Además, desde que El Salvador adoptó Bitcoin, el turismo ha aumentado un 30% y numerosos empresarios de todo el mundo están trayendo inversiones al país.
Nuestro objetivo es trabajar con sectores que permitan un mayor acceso a los servicios financieros haciéndolos más baratos, transparentes, seguros y eficientes.
El CTO de Tether esquivó en parte el tema de las preguntas sobre los beneficios de participar con tal capital y poder humano en grandes proyectos, como en el Plan B en Lugano o en el Volcano Bonds en El Salvador. De cualquier manera, Tether como Bitfinex se beneficiaría enormemente al convertirse en la compañía operativa detrás de Volcano Bonds como precursora de un centro de cifrado, si los proyectos tuvieran éxito.
El gran elefante en la habitación: Tether´s FUD
En esta nueva fase de la industria cripto, la regulación y la transparencia se están volviendo imprescindibles. Desde la caída del ecosistema de Terra, que indujo al USDT a perder temporalmente su paridad con el dólar, cada stablecoin ahora está bajo un intenso escrutinio.
Tether ha sido acusado ampliamente por la criptocomunidad, así como por demandas judiciales por no tener sus reservas fiduciarias respaldadas 1:1 en dólares para su acuñación de USDT.
Esta sombra oscura ha estado al acecho casi desde su inicio y aún persigue a Tether como también a la comunidad criptográfica. Los efectos de un posible colapso de Tether serían catastróficos y desconocidos ya que el alcance de USDT afecta a todo el mercado cripto, el colapso del 99% de Luna y la pérdida de paridad del dólar de UST despertaron nuevamente la pesadilla FUD que rodea a Tether.
Tether puede tener muchas virtudes, pero la transparencia nunca ha sido una de ellas. Recientemente, Tether abrió parte de su cartera de pedidos con datos tranquilizadores que demostrarían que sus activos están seguros y, de hecho, están “totalmente respaldados”. ¿Por qué ahora? La presión que ejerce la crisis de Terra puede ser un motivo de este comunicado.
Debido al mal estado de los mercados en general y la onda expansiva de Terra, algunos participantes del mercado comenzaron a dudar de si Tether también tenía algunas reservas podridas que respaldaban a la principal stablecoin del mercado, y la incertidumbre prolongada no es aceptable en el mercado.
Debido a la opacidad de Tether, FUD ha existido durante años en la industria de las criptomonedas. ¿Crees que ser completamente transparente al mostrar un respaldo 1:1 podría aclarar tu imagen?
Ardoino: La posición de Tether es clara, somos un libro abierto, transparente y con toda la información disponible para los reguladores y el público en general, esta es una de las principales razones de nuestro crecimiento.
Cada trimestre, Tether publica un Informe de Reservas Consolidadas (CRR) con un Informe de Contador Independiente adjunto utilizando procedimientos de aseguramiento.
El CRR incluye datos de calificación detallados sobre los activos que respaldan USDt. El sitio web de Tether también se actualiza diariamente con un resumen de sus activos y pasivos.
A diferencia de otras monedas estables, Tether publica información sobre los vencimientos y calificaciones de todos nuestros papeles comerciales. Tether administra una cartera conservadora de activos líquidos que se enfoca en preservar nuestras reservas. Tether impone límites a los emisores individuales de papel comercial y la exposición regional para permanecer adecuadamente diversificados. Nuestras tenencias de papel comercial se han reducido significativamente como porcentaje de nuestras reservas que se muestran en nuestra certificación trimestral reciente.
Además, la última calificación de Fitch, “Tablero de Stablecoin: 4T21”, establece de forma independiente que Tether tiene los informes más detallados y afirma que la liquidez de la cartera de Tether ha aumentado con la reducción del papel comercial. El valor de las reservas de Tether se publica diariamente y se actualiza al menos una vez al día.
Los clientes de Tether continúan confiando y confiando en Tether, como lo demuestra el crecimiento de la stablecoin y una capitalización de mercado de 80 mil millones. Le dicen al mercado que las revelaciones de Tether son suficientes para tomar decisiones bien informadas.
¿Por qué Tether no abre sus cuentas a auditorías externas e independientes?
Ardoino: Tether se compromete a operar de forma segura y transparente de conformidad con todas las leyes y reglamentos aplicables. También se compromete a publicar trimestralmente certificados de valores en los que se detalle la composición de sus reservas. Trabajamos constantemente con los reguladores y las fuerzas del orden de todo el mundo para ayudarlos en sus investigaciones.
Parece que el FUD relacionado con Tether puede ser crónico y puede permanecer mientras tanto, Tether está tratando de desatar una empresa para disminuir estos reclamos contra la organización. Tether ha prosperado durante muchos años, incluso teniendo la sombra continua de FUD. Esto puede ser el pasado, pero ¿ qué pasa con el futuro.
¿Cómo ve el USDt/Tether en 5 años?
Ardoino: Nuestras perspectivas para el próximo año son optimistas. Estamos ansiosos por trabajar con otros países en todo el mundo para expandir nuestra visión e introducir las mismas oportunidades que disfrutamos en Lugano. Estamos listos para trabajar con todos los gobiernos del mundo para continuar por este camino, ya que marca un punto de inflexión significativo en las finanzas globales.
Por eso, vemos un mundo donde las operaciones financieras son libres y con un crecimiento económico global gracias a la expansión de Bitcoin, y en este proceso, Tether será una de las piezas críticas. Además, vemos que la aceptación de las criptomonedas como forma de pago y valor de almacenamiento es cada vez mayor.
Para bien o para mal, según con quién hables, Tether es una pieza fundamental del mercado de las criptomonedas.
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