Meta debuta en el mercado de bonos corporativos para financiar sus pérdidas

Meta, la compañía impulsora del metaverso y una de las pocas empresas del S&P 500 sin deuda; ha incursionado en el mercado de bonos corporativos vendiendo 10 mil millones de dólares en su primera venta, a medida que disminuye su flujo de efectivo y el precio de sus acciones.

Durante los últimos meses, la empresa ha generado una onerosa inversión en el metaverso, proyecto que ha recibido opiniones mixtas, cuando no una serie de críticas.

Según Bloomberg, acuerdo de bonos del gigante de las redes sociales consta de cuatro partes. La parte más larga de la oferta, un valor a 40 años, rendirá 1,65 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro. Esto a pesar de que se iniciaron discusiones de entre 1,75 a 1,8 puntos porcentuales.

Los pedidos de bonos Meta alcanzaron más de 30,000 millones de dólares en su punto máximo a primera hora de la tarde en Nueva York. La postura de la empresa sobre los préstamos puede haber cambiado con el estado de su negocio.

Meta acaba de publicar su primera disminución de ingresos trimestrales. Meta citó como causa la incertidumbre en el mercado de la publicidad digital, que ha impulsado su crecimiento durante años. Los ingresos de la venta de bonos se podrán emplear para fines de gastos de capital, recompra de acciones y adquisiciones o inversiones.

¿Apoyo o retiro del metaverso?

Aún no está claro en qué invertirá Meta los fondos obtenidos. No obstante,existen dos principales opciones; la primera consiste en reestructurar la organización de la compañía en términos de capital humano y operaciones. La segunda, sería continuar apostando por el incierto proyecto del metaverso.

Meta ha estado usando efectivo para recomprar acciones, incluidos 5,100 millones de dólares en el segundo trimestre de este año, y tenía 24,300 millones de dólares disponibles para recompras al 30 de junio, según su informe de ganancias de la semana pasada.

El precio de sus acciones se ha reducido a más de la mitad desde su máximo de septiembre a 168,80 dólares al cierre del mercado el 03 de agosto, lo que abarata las recompras. E incluso con la emisión de un mega acuerdo, el apalancamiento se mantendría por debajo de 1x, según el consenso de Ebitda de 2022, escribió el analista de BI Robert Schiffman en una nota.

Su reserva de efectivo se ha reducido en 23.600 millones de dólares respecto al año anterior, según datos compilados por Bloomberg. Esa es una de las mayores pérdidas de efectivo para las corporaciones no financieras S&P 500 durante el período.

Una tendencia generalizada en el sector

Muchos de los grandes rivales de Meta en la industria de la tecnología también se han endeudado fuertemente a tasas bajas a pesar de las grandes pilas de efectivo. Dejando de lado a Meta; solo hay 17 empresas en el S&P 500 sin deuda pendiente a corto o largo plazo, excluyendo los pasivos por arrendamiento, hasta el trimestre más reciente.

Durante el último mes, otras empresas tecnológicas, incluidas Apple e Intel, aprovecharon el repunte en los mercados crediticios para vender deuda. Las empresas están aprovechando los rendimientos que han estado cayendo después de subir todo el año. Dicho movimiento parece ofrecerles un momento de relativa estabilidad en el mercado.

Esta podría ser una estrategia viable para la supervivencia de las mismas en el Bear Market, aunque no es una acción sin consecuencia. El financiamiento para obtener liquidez podría generar incertidumbre a largo plazo acerca de los productos que dichas compañías lancen al mercado.