La Reserva Federal (Fed) ha ampliado su hoja de balance en casi 300 mil millones de dólares para ayudar a los bancos con préstamos. Entonces, ¿podemos esperar el regreso de la expansión cuantitativa (QE)?
La Fed anunció que los bancos afectados por una crisis de liquidez habían pedido prestados casi 300,000 millones de dólares la semana pasada. Con este rescate, el economista Peter Schiff cree que el QE ha vuelto.
Él predice que la inflación se dirige mucho más alto porque la Fed ha eliminado casi cuatro meses de ajuste cuantitativo (QT) en una semana.
La Fed rescata el sistema bancario con la impresión de dinero
Según Fortune, la Reserva Federal asignó 143,000 millones de dólares a sociedades de cartera de bancos en quiebra como Signature Bank y Silicon Valley Bank. Las sociedades de cartera utilizarán el dinero para hacer que los depositantes estén completos.
Luego, la Reserva Federal prestó 148 mil millones de dólares a través de un programa llamado “ventana de descuento”. La cantidad es más alta que el préstamo habitual a través del programa. Según The Guardian, solo se piden prestados de 4 mil millones a 5 mil millones de dólares en una semana dada a través de la ventana de descuento.
El domingo pasado, la Fed inauguró el Programa de financiamiento a plazo bancario (BTFP) y prestó 11,9 mil millones de dólares. Este programa ayuda al banco a recaudar fondos para satisfacer las necesidades de todos los depositantes.
¿Qué dicen los expertos?
En total, el banco central de Estados Unidos ha ayudado al sistema bancario con casi la mitad de lo que hizo durante la crisis de 2008. Michael Feroli, economista de JPMorgan, cree que es un gran número. Él dice:
“La visión del vaso medio vacío es que los bancos necesitan mucho dinero. El vaso medio lleno es que el sistema está funcionando según lo previsto”.
Nikolaos Panigirtzoglou, estratega de JPMorgan, estima que la Fed podría inyectar 2 billones de dólares en el sistema bancario estadounidense y revertir el impacto del QT. Gaurav Dahake, director ejecutivo de Bitbns, le dijo a BeInCrypto: “Con el tiempo, empuja a Bitcoin a más de 50,000 dólares, y la reducción a la mitad de Bitcoin está a un año de distancia”.
Los bancos tienen una pérdida no realizada de 620 mil millones de dólares
Los bancos compraron bonos del gobierno con depósitos adicionales debido al QE durante la crisis del Covid-19 de 2020. Pero, con el aumento de las tasas de interés, el precio de los bonos cayó y los bancos están sentados con enormes pérdidas no realizadas.
El cofundador del intercambio BitMEX, Arthur Hayes, escribe:
“Los bancos tienen pérdidas totales no realizadas de 620 mil millones de dólares en sus balances debido a que sus carteras de bonos del gobierno pierden valor a medida que aumentan las tasas de interés”.
El mes pasado, el Banco Popular de China también recurrió al modo de flexibilización cuantitativa al inyectar 92 mil millones de dólares en el mercado.
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