La correlación negativa entre el índice del dólar estadounidense (DXY) y los precios de las acciones de las mayores empresas estadounidenses (SPX) podría proporcionar algunas pistas para el sector de las criptomonedas y Bitcoin (BTC).
Si el dólar pone fin a su bull market, tanto las bolsas como las criptomonedas podrían experimentar pronto una recuperación.
La corrección del índice del dólar estadounidense con Bitcoin
Esta posibilidad es particularmente evidente cuando se considera el desempeño a largo plazo de Bitcoin en relación con el S&P 500. De hecho, la señal clara que confirma el inicio del bull market en febrero de 2023 parece intacta.
Parece que la corrección del tercer trimestre, que se produjo en los mercados tradicionales y en las criptomonedas, puede estar llegando a su fin. En los próximos meses, el bull market de principios de este año podría continuar si se confirma el fin de la corrección y el dólar se enfría.
El gráfico semanal del índice del dólar estadounidense (DXY) muestra un activo en una tendencia alcista muy fuerte. Desde que alcanzó el mínimo de 99,5 en julio de 2023, DXY ha generado 11 velas verdes alcistas consecutivas y cierra en 12.
Además, en agosto el dólar rompió la línea de resistencia descendente (negra). Luego, en septiembre, rompió una importante resistencia en 105,5 (línea roja). Ambos eventos son señales que confirman la tendencia alcista.
Sin embargo, una tendencia alcista tan fuerte parece estar disminuyendo lentamente. 12 velas verdes consecutivas es un evento muy raro, después del cual se debe esperar una corrección.
El RSI semanal se dirige lentamente hacia territorio de sobrecompra e incluso ya se ha producido una divergencia bajista en el indicador diario.
Además, la vela de esta semana, a la que quedan varias horas para cerrar, podría tomar la forma de una estrella vespertina o un Doji. Ambas formaciones contienen largas mechas superiores, lo que indica presión de venta.
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Además, a menudo aparecen en la cima de una tendencia alcista y señalan una corrección inminente.
Si eso sucede, el nivel de soporte más cercano para DXY está en el área de 104, que permanece en confluencia con el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,382 de todo el movimiento ascendente.
Por otro lado, la continuación de la tendencia alcista podría llevar al DXY a la siguiente zona de resistencia en el rango 108-109 (rectángulo rojo).
El dólar lleva al salto del S&P 500 y su relación con Bitcoin
La próxima corrección del DXY confluye con una posible recuperación en el gráfico del S&P 500. El índice de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, que se correlaciona negativamente con el dólar, alcanzó un máximo local en julio de 2023 de 4.607 dólares.
Actualmente se está acercando al nivel de soporte/resistencia a largo plazo en 4.200 dólares (línea verde). Al mismo tiempo, esta es el área de corrección estándar en el retroceso de Fibonacci de 0,382.
Además, el RSI diario se encuentra en el límite del territorio de sobreventa y apenas prueba la línea de soporte a largo plazo (círculo azul), que ya ha sido validada varias veces.
Si SPX mantiene este nivel de soporte clave, podría llevar a una continuación de la tendencia alcista. Luego, las tarjetas romperán el pico local de 4,607 dólares y avanzarán hacia el máximo histórico (ATH) de 4,818 dólares en enero de 2022.
Bitcoin (BTC) va por detrás del S&P 500
Las dos tendencias descritas anteriormente (el aumento final del DXY y el posible rebote del SPX) tienen implicaciones importantes para el mercado de las criptomonedas y Bitcoin.
En particular, a pesar de breves períodos de falta de correlación, el precio de BTC sigue estando correlacionado positivamente con el índice SPX.
El analista del mercado de criptomonedas @therationalroot publicó recientemente un gráfico de los dos activos en la X. Muestra claramente que el S&P 500 (azul) y Bitcoin (naranja) parecen estar acercándose mucho desde 2020.
Sin embargo, en los últimos meses ha surgido un fenómeno interesante cuando los dos gráficos se han separado claramente. El S&P 500 continuó su tendencia alcista y se acercó a su máximo histórico en sólo un 4,5%.
Por otro lado, Bitcoin no ha experimentado una fuerte continuación de la tendencia alcista durante este período y se está consolidando. Además, todavía se mantiene alrededor de un 60% por debajo de su ATH de noviembre de 2021.
Sin embargo, es posible que el precio de BTC aumente su volatilidad después de este período de transición de retraso en relación con SPX. Por tanto, existe la posibilidad de que el último trimestre de 2023 genere mejores rentabilidades que los mercados tradicionales.
La señal alcista del mercado permanece intacta: el inicio del bull market de BTC
La correlación de Bitcoin con el S&P 500 todavía tiene un doble fondo. Resulta que, históricamente, el desempeño que ha tenido la criptomoneda más grande en relación al índice SPX ha sido un buen indicador para los mercados alcistas y bajistas de criptomonedas .
El macroeconomista y analista del ciclo financiero @HenrikZeberg publicó un gráfico a largo plazo de BTC/SPX en X. Mostró cómo los períodos de fuertes tendencias alcistas en SPX se superpusieron con los mercados alcistas de BTC.
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La diferencia sigue siendo la magnitud de los retornos (y las caídas). Si bien SPX en los dos ciclos anteriores le ayudó a ganar alrededor del 40%, BTC generó retornos de 45 veces en 2015-2018 y retornos de 6 veces en 2019-2021.
Según el analista, la confirmación del bull market y del período de “riesgo activo” fue el cruce ascendente de la línea de señal (verde) por el indicador mensual RSI para el par BTC/SPX.
Éstas son zonas doradas. El signo opuesto fue el cruce a la baja marcado por las áreas rojas.
La última parte del gráfico muestra que una señal alcista apareció por última vez en febrero de 2023. Bitcoin comenzó a generar más ganancias que el S&P 500 y el RSI del par BTC/SPX se disparó hacia arriba.
A pesar de una pequeña corrección, el RSI se mantiene por encima de la línea verde, lo que indica que el mercado alcista permanece intacto.
Una corrección en este indicador y otro toque de la línea verde podrían indicar una nueva prueba alcista. Esto sigue en confluencia con una posible recuperación en el gráfico SPX y el fin de la tendencia alcista del dólar estadounidense.
Si se confirman las señales, el mercado de las criptomonedas y Bitcoin pronto podrían entrar en una fase de mercado alcista maduro.
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