Bitcoin registra su nivel más infravalorado en 10 años, según modelo stock-to-flow

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EN RESUMEN
  • Una desviación del modelo stock-to-flow muestra que el precio de Bitcoin es el más infravalorado en 10 años.

  • Según el modelo, el precio de BTC debería estar actualmente por encima de los 100,000 dólares.

  • Bitcoin está un 36% por debajo de la línea de tendencia de 11 años.

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Según el gráfico de deflexión stock-to-flow, actualmente el precio de Bitcoin (BTC) es el más infravalorado con respecto a los últimos 10 años de su historia.

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Una situación similar ocurrió en medio del rally alcista de 2017. Después de lo cual, el precio de BTC continuó su crecimiento exponencial.

Además, Bitcoin se está desviando de su línea de tendencia alcista de 11 años, esta desviación alcanza una cifra negativa del 36%.

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Esto da una señal adicional de que el valor de BTC está infravalorado y también muestra espacio para alzas. Los picos de los mercados alcistas anteriores llevaron a la principal criptomoneda por encima de esta línea de tendencia.

Registro de deflexión de stock-to-flow

En un tweet reciente, el trader de criptomonedas @CryptoMichNL señaló que, el gráfico de desviación de precios de Bitcoin basado el popular modelo stock-to-flow se encuentra en su nivel más bajo en más de 10 años.

El precio de BTC de hoy oscila alrededor de los 40,000 dólares mientras que, según el modelo, ya debería estar ligeramente por encima de los 100,000 dólares.

La última vez que ocurrió una desviación negativa tan significativa fue en los primeros días del desarrollo de la red. En ese entonces, BTC costaba menos de 0.1 dólares en octubre de 2010 (círculo amarillo).

Deflexión stock-to-flow de BTC / Fuente: Glassnode

Además, el gráfico muestra otro momento en la historia de la principal criptomoneda cuando la desviación casi tocó los niveles actuales (círculo azul).

Esto fue en julio de 2017, en medio del mercado alcista anterior, cuando Bitcoin costaba aproximadamente 2,000 dólares. Unos meses después, su precio siguió subiendo exponencialmente. Esto lo llevó al máximo histórico de 20,000 dólares en diciembre de 2017.

Por lo tanto, la tabla de deflexión de stock-to-flow no solo proporciona una indicio general del valor relativo de BTC. También proporciona un argumento adicional de que el mercado de las criptomonedas se encuentra en medio de un mercado alcista a largo plazo.

Esto se mantiene en línea con una serie de indicadores de análisis on-chain que actualmente brindan lecturas similares.

El modelo stock-to-flow popularizado por @100trillionUSD se remonta al libro ahora clásico “The Bitcoin Standard” de Saifedean Ammous.

Expresa la relación de stock, oferta circulante, flow o nueva producción, de cualquier activo cuya cantidad aumente con el tiempo. Para Bitcoin, es el suministro circulante de monedas en relación con las monedas recién minadas.

Modelo stock-to-flow de Bitcoin / Fuente: Glassnode

La fuerza de este modelo radica en su efectividad histórica y su contabilidad para reducir a la mitad los ciclos (colores). Hasta ahora, el precio de BTC ha seguido sorprendentemente el modelo de stock-to-flow con precisión, por lo que parece que se puede usar para predecir la valoración futura de la criptomoneda más grande.

36% por debajo de la línea de tendencia de 11 años

Otro participante del mercado cripto y CEO de Pantera Capital, @dan_pantera, publicó un gráfico en Twitter de la desviación del precio de Bitcoin de su tendencia de 11 años ayer. Muestra que el precio actual está un 36% por debajo de la línea de tendencia.

Desviación de Bitcoin de la tendencia de 11 años / Fuente: Twitter

Además, el gráfico muestra que, a lo largo de su historia, la criptomoneda alfa solo ha pasado el 20,3% de su tiempo por debajo del nivel del 0%.

En retrospectiva, estas fueron las mejores oportunidades de compra que luego llevaron a ganancias considerables. La subvaloración también es alta, ya que el nivel negativo del 36% apareció varias veces en el ciclo actual.

Sin embargo, nunca llegó a este punto en el ciclo anterior, mucho menos violento, de 2015-2017.

Esto nuevamente proporciona otro argumento de que el comportamiento de Bitcoin en el ciclo actual se parece más a 2012-2013 que el mercado alcista anterior.

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Doctorado y profesor asistente en una universidad internacional en Lublin, Polonia. Pasó 10 años estudiando la filosofía de la naturaleza y la ciencia del deporte. Es autor de cuatro libros y dos docenas de artículos científicos. Ahora, está usando su mente para los beneficios de la comunidad cripto. Entusiasta del análisis técnico, guerrero de Bitcoin, y un fuerte partidario de la idea de la descentralización. ¡Duc in altum!

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