El mercado cripto ha alcanzado su punto máximo de auge los últimos tres años, con el aumento desproporcionado de precios en la gran mayoría de los tokens, surge uno de los principales problemas al intentar realizar un análisis contable y conciliarlo a la realidad financiera del inversor.
En este articulo trataremos el aplicar el concepto de Cash Flow en las criptomonedas muy necesario a tener en cuenta para administrar adecuadamente tanto el capital invertido como la liquidez en tiempos de crisis, ya que más allá de los resultados lo que se pretende atender la tesorería del portafolio.
En esta guía:
¿Que es Cash Flow?
El Cash Flow es una medida financiera que permite conocer los recursos líquidos generados por un ente en un periodo determinado, medidos como entradas y salidas de efectivo.
Podemos definir el Cash Flow como el flujo de caja o de tesorería. No es más que la capacidad de un ente de generar liquidez, algo indispensable para su supervivencia y para conocer las necesidades de financiación a cubrir.
Cash Flow: Beneficio + amortizaciones + provisiones
Como vemos, el Cash Flow es un indicador en el que se agregan a los beneficios en un periodo dado las amortizaciones y las provisiones.
Las amortizaciones son un coste que no supone una salida del dinero. Contablemente suponen una reducción a una liquidación pronta frente a una crisis económica, por tanto, no se puede considerar un desembolso en dicho capital. El efectivo, la tesorería sigue ahí. Otro tanto ocurre con las provisiones.
El ir más allá del beneficio y llegar a hablar de Cash Flow puede resultarnos muy útil. Es el primer paso para conocer el estado de salud de la cartera financiera, la marcha de la misma, y su evolución.
Existen diferentes tipos de Cash Flow y se dividen en función de las actividades que realizan: explotación, inversión y financiación.
¿Cómo emplear el Cash Flow para conseguir liquidez con criptomonedas?
El objetivo principal de emplear Cash Flow será mejorar el flujo de la cartera de tal forma que logre experimentar un crecimiento exponencial desde la creación del primer portafolio.
Como bien se mencionó anteriormente, en un flujo de caja convencional para obtener liquidez debe estructurarse el Cash Flow a través del beneficio, amortizaciones y provisiones. Para el caso de las criptomonedas debe ser el siguiente:
Cash Flow: Staking + Liquidity Mining + lending.
El proceso de staking va permitir adquirir criptomonedas y mantenerlas bloqueadas por un determinado tiempo con la finalidad de recibir ganancias o recompensas pasivamente.
Staking
Es un proceso particularmente adoptado en las blockchains que operan con Proof-of-Stake (PoS), o alguna de sus variaciones como por ejemplo aquellas que emplean Proof-of-Authority (PoA).
De esta forma el staking se convierte en un algoritmo limpio para el medio ambiente sin tener que recurrir al Proof-of-Work (PoW) cuyo mecanismo puede llegar a representar un grado alto de contaminación.
Minería de liquidez o liquidity mining
Es otra característica o estrategia de algunos protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) como Aave, Compound, Curve e incluso Uniswap, con el objetivo de atraer inversores ofrecen recompensas en forma de tokens que pueden ser intercambiados dentro o fuera de la plataforma, o simplemente hacer hodl de los mismos, y recibir mejores ganancias con el aumento en el valor de dichos tokens recibidos, a cambio de inyectar fondos a dichos protocolos.
El término “liquidity mining” viene de la inyección de liquidez por parte del inversor sea minorista o institucional.
Esta inyección de liquidez por parte de los inversores, les permite “minar tokens de gobernanza” que son entregados a quienes participan en el sistema. El mecanismo de minería, es muy similar al concepto de staking y no se considera contaminante para el medio ambiente.
Lending o préstamos con criptomonedas
Es una modalidad muy habitual que usan los holders en el cual se puede permitir a los ahorradores recibir intereses por sus reservas de un determinado token, y a su vez permite a los prestatarios desbloquear el valor de sus activos digitales utilizándolos como garantía para un préstamo.
La principal ventaja que muchos ven en un préstamo con criptomonedas frente a un préstamo realizado en la banca tradicional, es que el prestatario no necesita de un puntaje crediticio y su limite esta respaldado con el capital dispuesto a tener como amortiguador.
Conclusión
Al momento de invertir, uno de los mayores desafíos que enfrenta cualquier inversor radica en la gestión y administración en el flujo de caja, cubrir los costos a corto y mediano plazo, o la falta de liquidez en el inversor por una mala gestión lo obligue a prescindir seguir expandiendo el portafolio de inversión.
La mejor recomendación es realizar un estudio exhaustivo del activo al cual se pretende realizar la inversión: la situación del mercado, los algoritmos y protocolos que utiliza para automatizar el sistema blockchain al cual pertenece.
Los resultados exponenciales también son vitales, la propuesta de obtener beneficios mayores del 100% implican un mayor grado de riesgo de inversión. Para obtener ingresos pasivamente y mantener una cartera saludable la compensación debe estar entre el 0.5% y un máximo del 10% anual.
El mecanismo de consenso PoW es un sistema anticuado y contaminante a largo plazo, por lo que dichos activos deben presentar un cambio a mediano plazo que inviten al nuevo inversor tener una mayor seguridad y estabilidad en el futuro mercado, lejos de cualquier prohibición en cuanto a minería.
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