Las criptomonedas en su conjunto han sido testigo de algunas recesiones severas desde su creación. Pero varios catalizadores pueden ayudar al mercado cripto a resurgir de sus cenizas en 2023, impulsando así el crecimiento del sector.

Los últimos dos años vieron muchos giros y vueltas para las criptomonedas. Cuando China prohibió la minería en mayo de 2021, el mercado cripto colapsó durante semanas. Después se produjo una recuperación cuando el evento “The B Word” del ex CEO de Twitter, Jack Dorsey, llevó a la mayoría de las criptomonedas a máximos históricos. Otros factores también han desempeñado algún papel directa o indirectamente en mejorar el estado de ánimo.

No obstante, el colapso de tres plataformas líderes en 2022 hizo que el mercado cripto cayera por debajo de la marca de capitalización del billón de dólares. La criptomoneda más grande, Bitcoin, se consolida alrededor del nivel de 16,000 dólares. Aunque, con el comienzo del nuevo año, podría estar en juego un catalizador similar para una reversión alcista a principios de 2023.

¿Puede la Fed ser un catalizador para el crecimiento cripto?

Las criptomonedas han tenido un excelente comienzo en 2023: la capitalización total del mercado de criptomonedas superó la marca de 800 mil millones de dólares y actualmente se ubica en 821 mil millones de dólares. Sin embargo, queda un largo viaje por delante para recuperar el valor perdido. Sin embargo, 2023 puede tener algunos catalizadores que esperar.

El primer catalizador potencial para las criptomonedas se relaciona con la Reserva Federal (Fed). La Fed ha estado aumentando agresivamente las tasas de interés desde marzo para combatir la inflación. Esto ha provocado la salida de billones de dólares de acciones, criptomonedas y otros activos.

Si la Fed continúa aumentando las tasas de interés, este flujo de capital fuera de todos los activos continuará. Se cree que la Fed continuará subiendo las tasas de interés hasta que algo en el sistema financiero experimente una ruptura positiva o la inflación finalmente baje.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, especificó que la institución solo comenzaría a reducir las tasas de interés una vez que sean significativamente más altas que la inflación. Los inversores esperan que la Fed detenga los aumentos de tasas en 2023. Si la Fed detiene sus aumentos de tasas a principios de este año, podría ser muy optimista para las criptomonedas.

Pero si la Fed mantiene sus tasas altas, hará que activos como la deuda del gobierno de EE. UU. sean atractivos para los inversores debido a las altas tasas de interés que ofrecerían. Esto podría limitar el dinero que se destina a activos de riesgo como las criptomonedas. Aún así, la pausa de la Fed debería evitar que estos mercados caigan más.

Demanda de dólares y stablecoins, ¿Existe una conexión?

El segundo catalizador potencial para las criptomonedas también se relaciona con la Reserva Federal, pero de manera ligeramente diferente. Como se mencionó anteriormente, las subidas de tipos de la Fed han provocado la salida de billones de dólares de los mercados.

La mayor parte de este dinero se ha destinado al pago de deudas o al dólar estadounidense. Debido a que el dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial, muchas personas e instituciones de todo el mundo tienen obligaciones denominadas en dólares.

Cuando la Reserva Federal sube las tasas de interés, estas deudas en dólares extranjeros se vuelven más caras. Las personas y las instituciones deben vender sus monedas nacionales para comprar dólares estadounidenses y seguir pagando sus deudas en dólares estadounidenses.

Esta demanda masiva de dólares hace que el valor del dólar suba en relación con otras monedas. Este efecto es especialmente agudo en países que experimentan escasez de energía porque el dólar estadounidense también se usa para pagar la energía.

Cuando un país está experimentando problemas energéticos, debe imprimir más de su moneda para comprar dólares estadounidenses para comprar la energía más cara a medida que se acerca el invierno, por lo que es probable que aumente la demanda de dólares de dichos países.

Las continuas subidas de tipos de la Fed también aumentarán la demanda de dólares. Los ciudadanos de gobiernos extranjeros podrían comenzar a invertir en stablecoins para preservar su poder adquisitivo. Como resultado, esto beneficiaría a las criptomonedas de contratos inteligentes.

Bitcoin: ¿Moneda de curso legal?

Se ha pasado por alto un próximo catalizador para las criptomonedas, y son los países que planean hacer que Bitcoin sea de curso legal. Se produjeron varias censuras desde que El Salvador hizo precisamente eso.

Sin embargo, hay al menos otro país que planea seguir en 2023 los pasos de El Salvador: Tonga. El reino adoptará Bitcoin como moneda de curso legal este año.

Si Tonga sigue adelante con estos planes, uno podría ver a otros países pequeños embarcarse en este viaje. Recuerde, el dólar estadounidense está aplastando las monedas extranjeras, y los países de todo el mundo están implementando CBDC para proteger sus monedas nacionales del colapso.

Sin embargo, no todos los países pequeños tienen los recursos para implementar sus CBDC. Esto plantea una opción: que estos países adopten cripto de una forma u otra.

Siendo realistas

Hablando con BeInCrypto, el CEO de Okcoin, Hong Fang, apoyó los catalizadores discutidos:

“Sospecho que la necesidad fundamental de una moneda más sólida seguirá formándose en el fondo, algo como El Salvador, pero tal vez de mayor tamaño”.

Otro catalizador vital al que prestó atención fue la actividad de desarrollo de diferentes proyectos. O, en sus términos: proyectos reales:

“Cada vez que tenemos un mercado alcista con Bitcoin, con DeFi [finanzas descentralizadas] y NFT [tokens no fungibles], eso se debe a que muchos construyeron proyectos en el último bear market. Así que creo que todos los proyectos que se están construyendo en este momento, cuando haya un poco más de sustancia que los clientes puedan sentir que tienden a servir, [eso] desencadenará otro mercado alcista”.

¿Dónde están las regulaciones?

Otro catalizador potencial para las criptomonedas son las regulaciones. Las próximas reglas del proyecto de ley MiCA de Europa se finalizarán en la primera mitad de 2023. Las próximas regulaciones vendrán en respuesta al colapso de FTX.

A pesar de los insultos contra las regulaciones, el hecho es que harán que las instituciones se sientan más cómodas al invertir en criptomonedas. Con un poco de suerte, la mayor parte de estas regulaciones se establecerán a finales de año y crearán las condiciones necesarias para un rally alcista masivo en 2024 y 2025.

Sin embargo, en el espectro negativo, se podrían prohibir las monedas que mejoran la privacidad. No obstante, 2023 jugará un papel crucial en la creación (o ruptura) del mercado cripto en su conjunto.

Otra regulación vital está relacionada con la custodia cripto en los Estados Unidos. La falta de reglas es una de las principales razones por las que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aún no ha aprobado un fondo cotizado en bolsa (ETF) spot de Bitcoin.

El lanzamiento de un ETF spot de Bitcoin podría marcar el tope del próximo ciclo del mercado cripto de la misma manera que el lanzamiento de Bitcoin Futures en el Chicago Mercantile Exchange marcó el tope en 2017.

¿Señales de recuperación?

Casi todos estos catalizadores están programados para algún momento en 2023. Con suerte, al menos uno de ellos ocurrirá, y eso podría ser todo lo que se requiere para evitar que el mercado cripto se desplome.

Sin embargo, en la actualidad, todas las clases de activos, incluidas las criptomonedas, tienen altos niveles de incertidumbre, lo que es una criptonita para los inversores. Hasta que haya cierta certeza sobre las regulaciones sobre cripto o la situación energética en Europa, los mercados seguirán cayendo, independientemente de la clase de activo.

Probablemente, el mercado podría ver otro evento de Cisne Negro que causará otro colapso cripto, pero muy bien podría ser una caída entrecortada. A pesar de eso, no faltan los próximos catalizadores que podrían sacar al mercado cripto de su agujero.