El épico impulso del mercado criptográfico de este fin de semana ha sido un remanente de la acción volátil presenciada a finales de 2017. Ethereum ha estado al mando, pero en lugar del mercado saturado de ICO de antaño, las plataformas de DeFi dominan ahora el sector en 2020.

Los mercados de criptomonedas han alcanzado este año sus niveles más altos en términos de capitalización total del mercado. Superando los máximos de febrero de 300.000 millones de dólares, la capitalización total del mercado subió a 360.000 millones de dólares el pasado domingo.

La cifra aún no ha superado el pico de 2019 a mediados de junio, cuando la capitalización total superó brevemente los 380.000 millones de dólares, pero no estamos muy lejos. Una liquidación masiva de posiciones apalancadas en las principales exchanges parece haber terminado la fiesta el domingo cuando los mercados se hundieron en 25.000 millones de dólares en menos de una hora.

Capitalización total del mercado en 2020 – Trading View

El CEO de Nuggets News, Alex Saunders (@AlexSaundersAU), señaló los peligros del trading apalancado con esta dura imagen de la gráfica ETH de cinco minutos.

En el momento de escribir el artículo, los mercados de criptomonedas se han nivelado cerca de 332.000 millones de dólares, justo por debajo de los máximos anuales.

Ethereum y DeFi manejan el impulso

Dejando a un lado los engaños comerciales, los mercados de activos digitales han estado al alza este año a pesar de todo lo demás que está afectando a la economía mundial.

El socio del críptico fondo de cobertura del Spartan Group, Kelvin Koh (@SpartanBlack_1), ha estado profundizando en los movimientos del mercado y correlacionándolos con los enormes movimientos que algunos tokens de DeFi han estado haciendo recientemente:

El mercado ha cambiado en las últimas 48 horas y ahora estamos entrando en la segunda mitad de este mercado alcista de 3 años que comenzó en enero de 2019. Hay nuevo capital fluyendo hacia cripto probablemente atraído por el masivo rally de los tokens de DeFi en los últimos meses.

Los propios mercados de DeFi han alcanzado un nuevo máximo histórico de 4.230 millones de dólares de valor total bloqueado y esto se ha visto impulsado por el resurgimiento de los precios de la ETH en los últimos días.

Koh continuó afirmando que el nuevo capital que entra en los mercados ahora va en monedas de mayor capitalización como Bitcoin, Ethereum y XRP. Desde que se rompió el período de consolidación de tres meses hace poco más de una semana, más de 80.000 millones de dólares han entrado en los mercados.

XRP de Ripple rara vez ha visto tal impulso alcista, pero también ha subido más del 40% en menos de una semana, lo que refuerza aún más esta narrativa. Koh añadió que las monedas de menor capitalización probablemente sufrirán a corto plazo debido a la falta de liquidez y;

Esta tendencia probablemente persistirá hasta que $BTC y $ETH hayan seguido su curso y hayan invertido significativamente el bajo rendimiento de YTD.

Ethereum, que recientemente cumplió cinco años, está actualmente conduciendo el tren, ya que el optimismo por ETH 2.0 se ha renovado con el último testnet público llamado “Medalla” que se desplegará el 4 de julio. Es probable que la “Fase 0”, que pasará al mainnet antes de finales de 2020, haga que los precios del ETH alcancen sus niveles más altos en más de dos años.

Por el momento, la repetición de la prueba del precio para alcanzar los 400 dólares para Ethereum ha sido un movimiento masivo. Es la primera vez que el precio ha estado a este nivel desde agosto de 2018. Las métricas de la cadena sugieren que Ethereum sigue estando infravalorado, incluso a estos niveles.

El movimiento es un largamente esperado más alto para el activo, lo que confirma que la tendencia a la baja se ha revertido finalmente. Una cruz alcista en el MACD mensual también enfatiza el patrón de tendencia a largo plazo.

Koh continuó sus observaciones agregando que los tokens de DeFi más valiosas probablemente se tomen un respiro mientras este pivote está teniendo lugar. El inversor espera una segunda ola de impulso de DeFi una vez que el actual rally se haya agotado:

Cuando este rally de gran capital haya seguido su curso probablemente dentro de 2-3 meses, espero que una inundación de capital vuelva a fluir hacia los nombres de DeFi de nuevo, desencadenando la siguiente fase de recalificación, que probablemente sea aún más potente que la primera ola.

Koh añadió que es probable que ahora estemos entrando en una burbuja que durará los próximos 12 meses o más, lo que también encaja con otros modelos de precios como el de las existencias a fluir.

Menciones honoríficas

Maker ha aumentado su cuota de mercado en la parte superior del listado de DeFi a más del 30%, ya que el valor total fijado en el protocolo alcanza un récord de 1.300 millones de dólares. Desde el mismo momento del mes pasado TVL ha subido un 160%, sin embargo, la tasa de ahorro de Dai se ha mantenido en cero.

MKR se ha recuperado con el resto durante el fin de semana, superando los 600 dólares por primera vez en dos meses, pero desde entonces se ha corregido hasta los 570 dólares.

La stablecoin Dai ha alcanzado su máximo en el mercado, llegando a 370 millones de dólares durante el fin de semana. MakerDAO recientemente publicó un resumen de los acontecimientos y decisiones de gobierno de julio en su blog.

Compound aprobó dos propuestas más de gobierno la semana pasada y se mantiene en segundo lugar con una TVL de 762 millones de dólares. Los precios de su token COMP continúan debilitándose después de su pico a finales de junio, una caída del 5% en el día los ha llevado de nuevo a $128.

Aave es una de las plataformas de DeFi de mejor rendimiento en la actualidad, con un 7,5% adicional añadido a TVL en las últimas 24 horas por un total de 533 millones de dólares. El token LEND de la plataforma, que pronto será reemplazado por tokens AAVE, sigue funcionando sólidamente. Los precios superaron los 0,37 dólares el domingo, un monumental aumento del 2.250% desde el comienzo del año. Una actualización de julio recientemente publicada redondeó los desarrollos de Aave para el mes.

Otros sólidos resultados en términos de garantía asegurada son Finanzas del Año, que ha ganado otro 9% en el día. Balancer, por otro lado, ha bajado un 13% en TVL en las últimas 24 horas.

La mayoría de los activos de cripto están en rojo esta mañana después de las liquidaciones masivas de ayer. A pesar de esto, el impulso alcista sigue siendo fuerte. Si los analistas e inversores como Kelvin Koh tienen razón, el nuevo mercado alcista de las criptomonedas podría estar empezando… así que abróchense los cinturones y disfruten del paseo.