BeInCrypto analiza diferentes indicadores on-chain de Bitcoin (BTC) que se relacionan con el trading de futuros, para determinar si fueron el motivo de la caída del 10 de noviembre.
Tasa de financiación
Las tasas de financiación miden el pago que los traders de futuros deben pagar para mantener una posición abierta. Una tasa de financiación positiva significa que los traders con una posición larga abierta pagan una prima, mientras que lo mismo ocurre con las posiciones cortas y las tasas de financiación negativas.
Las tasas de financiación han sido positivas durante los últimos treinta días. Esto es algo inusual y muestra una convicción muy fuerte en el mercado. Las tasas de financiación se mantuvieron positivas, incluso a pesar de la caída del 20 al 27 de octubre.
Las tasas de financiación a menudo alcanzan niveles realmente altos cerca de los máximos del mercado, probablemente debido a la euforia. Este fue el caso el 20 de octubre y el 2 de noviembre (flecha negra). Esto a menudo provoca “long squeezes”, un evento en el que una gran parte de los traders largos se detienen debido a una fuerte caída del precio. Uno de esos “squeezes” ocurrió el 25 de julio, sin embargo, fue un “short squeeze” en lugar de un “long squeeze”.
Sin embargo, ayer la tasa era solo del 0,022%, por lo que una tasa de financiación alta no parece ser la razón de la caída.
El interés abierto de futuros mide el valor en dólares asignado en los contratos de futuros. No distingue si esos fondos se asignan en posiciones cortas o largas. Dado que la tasa de financiación es positiva, es probable que la mayoría esté en posiciones largas.
El interés abierto alcanzó un máximo mensual el 8 de noviembre y ha estado cayendo desde entonces. De manera similar a la tasa de financiación, el interés abierto no fue inusualmente alto el 10 de noviembre, por lo que las condiciones no estaban presentes para un ”long squeeze”.
Liquidaciones largas
El número de liquidaciones largas de BTC ilustra mejor el hecho de que la mayoría de los intereses abiertos probablemente se encontraban en posiciones largas. Las liquidaciones largas de futuros alcanzaron un máximo de 90 millones de dólares el 10 de noviembre. Este fue un nuevo máximo mensual.
Además, en comparación con las liquidaciones cortas, las liquidaciones largas ascendieron al 86% del total de liquidaciones el 10 de noviembre.
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