Tasas de financiación de futuros de Bitcoin se mantienen bajas ¿Qué significa?

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EN RESUMEN
  • Las tasas de financiación para los futuros perpetuos de BTC se mantienen bajas a medida que la criptomoneda alfa establece nuevos máximos.

  • La cifra sugiere que los inversores están comprando BTC para mantener, esperando máximos más altos.

  • Las estadísticas alcistas reflejan otra semana récord en el mercado de las criptomonedas.

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A medida que Bitcoin estableció nuevos máximos esta semana, los traders de derivados mantuvieron baja la tasa de financiación promedio para los swaps perpetuos (perpetual swaps, en inglés) de Bitcoin. Esto sugiere que esperan que BTC suba más.



Traders esperan que Bitcoin suba aún más

Según los datos de la firma de análisis de blockchain Glassnode, la tasa de financiación promedio para los swaps perpetuos de Bitcoin (BTC) en los principales exchanges de criptomonedas se mantiene en 0.05%.

Esto es a pesar de que BTC subió más del 21% esta semana, rompiendo la marca de los 50 mil dólares para establecer un nuevo máximo histórico de 57.752,78 dólares en el momento de la publicación.



La falta de un aumento marcado en las tasas de financiación para los nuevos swaps sugiere un par de cosas. En primer lugar: los inversores y traders compran BTC en los mercados spot en lugar de utilizar el apalancamiento.

Además, la tasa de financiación promedio que se mantiene ligeramente por encima de cero indica que los traders que realizan swaps perpetuos de BTC aún no están listos para ingresar a posiciones cortas, a pesar del precio récord de la criptomoneda alfa. En otras palabras, no ven que el precio baje.

En conjunto, estas dos observaciones sugieren que el mercado espera que BTC suba aún más.

Futuros para el futuro

Un swap perpetuo (or future) (o futuro) es una forma avanzada de instrumento financiero. Permite a los traders apostar por el precio futuro de un activo subyacente, en este caso, BTC.

Un futuro normal obliga a un trader a comprar su activo subyacente a un precio previamente acordado en una fecha específica en el futuro. Esta fecha se denomina fecha de “vencimiento” o “liquidación” del futuro.

Los traders también pueden negociar en un mercado de futuros antes de la fecha de liquidación. Esto significa que el precio de los futuros puede cambiar. Sin embargo, a medida que se acerca la fecha de liquidación, el precio del futuro normalmente converge con el precio del activo subyacente.

Los futuros perpetuos se diferencian en que no tienen fecha de liquidación; los traders pueden mantenerlos a perpetuidad a menos que sean liquidados. En consecuencia, sus precios pueden diferir drásticamente del activo subyacente (si se negocia) ya que no tienen una fecha de liquidación para anclarlos.

Por lo tanto, los principales exchanges de criptomonedas utilizan un mecanismo de tasa de financiación para ayudar a mantener el precio de los futuros perpetuos cerca del precio de sus activos subyacentes.

La tasa de financiación se compone de una tasa de interés, establecida por el exchange, y una prima (la diferencia de precio entre el futuro y el activo), establecida por el mercado.

Cuando el precio del futuro perpetuo es significativamente más alto que su activo subyacente, la tasa de financiación aumenta y viceversa.

La tasa de financiación se paga entre traders según sea positiva o negativa. En otras palabras, los inversores de posiciones largas pagan a los inversores de posiciones cortas cuando la tasa de financiación es positiva y viceversa.

En la mayoría de los exchanges, el pago se produce después de un intervalo establecido (por ejemplo, en Binance, los traders realizan pagos cada ocho horas).

¿Seis cifras para Bitcoin?

Los traders de swap perpetuos inevitablemente toman decisiones basadas en el mercado del activo subyacente. Sin embargo, sus decisiones a menudo proporcionan una idea del nivel de riesgo que el mercado está dispuesto a asumir.

En este caso, cuando Bitcoin superó la marca de 40,000 dólares y luego la marca de 50,000 dólares, los traders aparentemente optaron por comprar y mantener BTC en lugar de usar el apalancamiento.

Como resultado, la tasa de financiación se mantuvo baja. Además, históricamente, cuando BTC se recuperó sin un descanso a la vista, los traders en corto aparecieron en masa.

Sin embargo, esta vez, quizás debido al creciente interés de BTC por el “dinero inteligente” o el respaldo público de las celebridades, parece que no existen.

Si esto continuará, solo el tiempo lo dirá. Pero con el territorio de cinco cifras ahora sólidamente cubierto, 100,000 dólares por Bitcoin parece muy posible.

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Emmanuel entered the cryptocurrency space in 2013 as a cryptocurrency broker. He is a crypto-enthusiast, entrepreneur, and investor, who has built and led several projects and communities in the space. He is CEO and co-founder of Provence Intelligence, a boutique crypto-consultancy firm that aims to bridge the gap between the cryptocurrency and DLT space and the traditional world. Interests include DeFi, non-blockchain DLTs, and the synthetic derivatives space.

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