Los mercados financieros descentralizados han resistido en gran medida la tormenta económica de este año y siguen madurando a pesar de que el mercado cripto sigue siendo relativamente plano. Este nuevo panorama financiero podría tener un impacto mucho mayor en Ethereum que el auge de la ICO.

Ethereum constituye la base de DeFi, ya que actualmente es el estándar mundial para los smart contracts en los que operan los protocolos de préstamo y empréstito cripto colateralizado. Es lógico entonces que el crecimiento de este ecosistema sea muy alcista para Ethereum, ya que se posiciona en el corazón de todo un paisaje financiero.

Los mercados del DeFi en rápido crecimiento

El valor total bloqueado (TVL, siglas en inglés) en los mercados de DeFi está justo por debajo de los mil millones de dólares según Defi Pulse. Desde que la pandemia indujo el desplome del mercado a mediados de marzo que hizo que TVL cayera a 550 millones de dólares, DeFi se ha recuperado en un 77% a los niveles actuales.

La TVL (USD) se calcula tomando el saldo total de Ether y tokens ERC-20 que poseen los contratos inteligentes de DeFi y multiplicándolos por su precio actual en USD.

DeFi TVL USD – defipulse.com

En sólo 18 meses, DeFi ha crecido casi un 300% en términos de dólares bloqueados como garantía cripto. Naturalmente, esta cifra cambiará con el flujo y el reflujo de los precios de las criptomoneda, pero ha superado el crecimiento de la capitalización total del mercado de la criptomoneda, que sólo ha alcanzado el 110% durante el mismo período.

En cuanto a Ethereum, que es la espina dorsal de este nuevo ecosistema financiero, hay actualmente 2,5 millones de ETH bloqueados, lo que representa el 2,25% de todo el suministro. Maker es la fuerza dominante en DeFi con casi la mitad de la cuota de mercado total y casi 2 millones de ETH bloqueados. Otras plataformas populares son Synthetix, Compound, que actualmente distribuye sus propios tokens, y Aave. Nuevas plataformas están surgiendo en la escena casi semanalmente.

DeFi alcanzó algunos hitos importantes en mayo. El número de nuevos activos de DeFi superó los 1.000 durante el primer mes, mientras que su base de usuarios ha alcanzado un máximo histórico de casi 200.000.

El CEO y fundador del proyecto Zerion DeFi, Evgeny Yurtaev [@evgeth_], publicó un gráfico que muestra que el crecimiento de nuevos activos de DeFi por mes parece ser exponencial,

La creciente oferta de activos de DeFi puede explicarse por la Teoría de la Agregación de Ben Thompson. De manera similar a lo que Internet le hizo a los contenidos, DeFi está haciendo para las finanzas. DeFi es el nuevo FinTech.

Como testimonio de este rápido crecimiento, añadió que en menos de un año hemos descentralizado y no confiamos en el comercio al contado, los mercados monetarios, el comercio de margen, los ETF, las opciones y los futuros.

Otro gráfico de Dune Analytics muestra que el crecimiento de la base de usuarios de DeFi casi se ha duplicado desde principios de año y se sitúa en casi 200.000.

Gráfico cortesía de Dune Analytics

Más grande que los ICO

El socio de la empresa de capital de riesgo Placeholder, Chris Burniske [@cburniske], comentó que DeFi tendrá un impacto mucho mayor en Ethereum que el que tuvieron las ICO durante 2017 y 2018:

El boom de las ICO flexibilizó la capacidad de Ethereum para realizar un servicio financiero: la formación de capital en las primeras etapas. DeFi flexibilizará la capacidad de Ethereum para realizar *todos* los servicios financieros.

Las ofrendas iniciales de monedas (ICO, siglas en inglés) proporcionaron una forma de proyectos criptográficos para recaudar fondos en Ethereum a través de la venta de tokens. La burbuja, aunque relativamente pequeña comparada con las inversiones tradicionales, hizo que el precio de Ethereum se disparase, superando los 1.400 dólares en enero de 2018.

Publicidad
Continúe leyendo a continuación

Desafortunadamente, había muy poco en el camino de “producto” de la mayoría de los tokens que se ofrecían. Además, también hubo una gran cantidad de ‘bombeos’ que explicaban el escenario de pump and dump que casi todos los altcoin sufrieron en ese período de seis meses del cuarto trimestre de 2017 al primer trimestre de 2018. A mediados de 2018 los proyectos de cripto que fracasaron comenzaron a vender en masa sus botines de Ether, lo que provocó un colapso de los precios del 94% ese año.

Avanza rápidamente hasta el 2020, y la actividad del blockchain es mucho mayor, especialmente para el Ethereum. Sin embargo, los precios aún no han intentado siquiera recuperarse. DeFi, por su parte, ha experimentado un crecimiento impresionante de forma natural sin ningún tipo de compra desvocada que se haya visto en años anteriores.

El trader y analista ‘Cactus’ [@TheCryptoCactus] observó que este crecimiento continuará y podría ser mayor que el de 2017.

Es probable que la combinación de ambos, ETH 2.0 y el crecimiento continuo de Defi, conduzca a un mayor flujo de capital en un período de 3 meses durante los próximos 2 años en comparación con el 2017. El boom de la ICO será reemplazado por otra rampa de acceso.

Burniske continuó con su relato añadiendo que las criptomonedas sigue estando fuera del radar en comparación con el interés de tipo 2017, y que ese tipo de interés probablemente volverá. Cada ciclo reforzará las narraciones anteriores y al mismo tiempo introducirá otras nuevas que impulsen una mayor conversión de los usuarios, proveedores, desarrolladores e inversores.

El mercado de valores borracho, DeFi sobrio

El experto en DeFi, Ryan Sean Adams, hizo la comparación con el mercado de valores en la última edición de su boletín Bankless. Declaró que los mercados de valores se están haciendo pasar por activos de capital y se han convertido en cuentas de ahorro para los ricos. Las acciones se basan en las acciones de la Reserva Federal en este momento y en sus continuos esfuerzos por inflarlas artificialmente imprimiendo más dinero.

Adams continuó añadiendo que DeFi estaba vivo en 2017, pero que en ese entonces se llamaba ICO, como se mencionó anteriormente. DeFi ha madurado de varias maneras desde esos días embriagadores de especulación desenfrenada.

DeFi es ahora un ecosistema financiero completo en lugar de un casino de especuladores. Puede realizar varias operaciones, entre ellas, pagar, prestar, pedir prestado, ahorrar, trading, invertir, ganar, gobernar, cubrir y trading con margen.

El ancho de banda económico está escalando con más de 7 mil millones de dólares en stablecoins, y la mitad del valor en tokens de ERC-20 construidas en Ethereum. Los exchange en vivo son ahora capaces de miles de transacciones por segundo como escala de operaciones,

Las existencias generan flujos de efectivo que se liquidan en el sistema legal, pero los flujos de efectivo de estos activos de DeFi se liquidan en cadena. Ahora estamos vertiendo el “combustible de cohetes” en los activos de DeFi desbloqueando nuevos mecanismos de crecimiento y gobernanza.

Añadió que las acciones actúan “borrachas” en este momento y que los mejores activos de capital de la década de 2020 no se venderán en el Nasdaq, se venderán en Uniswap.

DeFi ciertamente ha recorrido un largo camino en los últimos dos años y sólo está empezando. Las anteriores crisis económicas, creadas por el banco central, deberían haber sido una lección para todos, pero están sucediendo de nuevo. El futuro de las finanzas debe descentralizarse, y el DeFi lo hace.