El día de hoy trae consigo otro máximo histórico para los mercados de DeFi, que parecen imparables en este momento. Bitcoin todavía no se ha beneficiado realmente, pero es probable que el futuro de las finanzas descentralizadas incluya también al líder de las criptomonedas.

El crecimiento de los mercados de DeFi parece estar creciendo parabólicamente. Hoy, el valor total bloqueado ha alcanzado un nuevo récord histórico de 3,5 mil millones de dólares según DeFi Pulse. El bloqueo de Ethereum también ha alcanzado un nuevo pico con 4 millones de ETH, o el 3,6% de toda la oferta, bloqueados en smart contracts para los mercados de préstamos y créditos.

TGráfico del valor total bloqueado (TVL, siglas en inglés) por  DeFi Pulse

Sólo este mes, DeFi TVL ha crecido un 87% a medida que el frenesí de la agricultura de rendimiento cobra impulso y surgen nuevas oportunidades casi a diario. Desde el comienzo de 2020, DeFi ha crecido un enorme 400% mientras que la capitalización del mercado cripto ha disminuido, ganando sólo el 50% durante el mismo período.

Los tokens de DeFi son la fuerza motriz de los mercados cripto en este momento, y algunos de ellos han registrado ganancias de cuatro cifras desde principios de este año. Este tipo de impulso no se ha visto desde la locura de las ICO en 2017.

Provocando el próximo “Cripto Boom”

El último épico boom de cripto ocurrió a finales de 2017 cuando el FOMO se apoderó de las masas en busca de los rápidos retornos comerciando con altcoins. La especulación era abundante, y muchos proyectos sin producto real sufrían pump and dump diariamente.

DeFi parece estar pasando por su propio boom en este momento con tokens como LEND, BAND, SNX, COMP, BAL, y YFI teniendo sus propios lanzamientos a la luna en un lapso de tiempo muy corto.

La cantidad de capital que ha inundado el DeFi en las últimas semanas ha sido monumental. Mientras que el total de DeFi TVL representa sólo el 1,2% de todo el mercado de cripto la velocidad que ha acumulado es asombrosa. El cofundador de Ethhub, Anthony Sassano, hizo esta observación en su último boletín “Daily Gwei”;

Para poner esto en perspectiva, había 3 mil millones de dólares bloqueados en DeFi hace sólo 2 días, lo que significa que 400 millones de dólares han entrado en el sistema desde entonces – le tomó a DeFi ~18 meses para pasar de 0 a 400 millones de dólares la primera vez!

Sassano también mencionó el hecho de que las exchange descentralizadas manejan ahora volúmenes comparables a algunas centralizadas.

Los usuarios de DeFi también están en alza, así que no son sólo unas pocas ballenas que arbitran entre los tokens. Según Dune Analytics, que tiene un rastreador de direcciones acumuladas que han interactuado con diferentes protocolos de DeFi a lo largo del tiempo, el crecimiento de usuarios ha aumentado más de 150% este año y ahora representa más de 250.000 direcciones acumuladas.

Sassano comentó de manera divertida el giro de los influencers de la industria cripto que ahora hablan de DeFi y sus fundaciones Ethereum:

En los últimos meses he notado que mucha gente pivota para ser ‘líderes de pensamiento de DeFi’ o habla mucho más sobre Ethereum y DeFi, lo cual, aunque es un poco gracioso este giro, también es una señal extremadamente positiva.

Los cripto mercados han aumentado esta semana, pero el panorama a largo plazo sigue siendo el de un comercio de alcance limitado para la mayoría de los activos digitales que no están relacionados con DeFi. Si el impulso para la financiación descentralizada continúa, es sólo cuestión de tiempo antes de que la lista de las top monedas se remodele y los nuevos jugadores ejerzan más dominio. Es una industria que evoluciona rápidamente y sólo los más aptos sobrevivirán.

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Construyendo DeFi en Bitcoin

Ethereum aún no se ha beneficiado realmente del auge de DeFi en términos de precio. Sin embargo, los precios del gas han subido debido al aumento de la carga de la red. Concedido, ETH ha disfrutado de un movimiento alcista del 17% desde el mismo momento de la semana pasada, pero sigue siendo relativamente plano cuando se mira el gráfico de los últimos dos años.

El impulso de esta semana ha sido probablemente impulsado por el anuncio del lanzamiento oficial de la red pública testnet de ETH 2.0 a principios del próximo mes.

El precio de Bitcoin parece en gran medida no estar relacionado con DeFi y está impulsado por factores más macro fundamentales. Sin embargo, eso no significa que BTC no pueda ser integrado en los protocolos de DeFi y construido sobre ellos.

El inversor de cripto y proponente de DeFi Ryan Sean Adams [@RyanSAdams] se ha sumergido profundamente en el papel de Bitcoin en la industria en su último boletín ‘Bankless’. Abre con la premisa de que todo el mundo tiene una agenda y que los Bitcoiners han construido sobre su visión principal, mientras que el cripto en su conjunto trata sobre la construcción de un sistema monetario sin bancos para el mundo, no sobre la duplicación del existente.

El artículo, del CTO de Atomic Loans Matthew Black, afirma que la actividad financiera en la que participa Bitcoin implica en gran medida bancos centralizados encriptados – exchanges que permiten a los usuarios depositar BTC en ellos. Las plataformas de préstamos centralizadas también tienen riesgos inherentes y funcionan de forma similar a los bancos de alto nivel.

La gran pregunta es, ¿por qué no ha habido grandes desarrollos de DeFi en Bitcoin? Black proporciona una buena razón para esto, afirmando que hay muchos desafíos;

El script de Bitcoin es un lenguaje simple, primitivo y seguro. No está completo en Turing y no tiene un concepto de estado. Esto hace que sea muy fácil bloquear de forma segura su Bitcoin, sin la preocupación de un “hacker de un smart contract” como tan a menudo vemos en Ethereum. Pero también lo hace considerablemente más difícil construir con él.

Añadió que hay un ecosistema limitado para construir en Bitcoin, lo cual es difícil sin sistemas como MetaMask o Web3. Los exchanges con Atomic Swaps, fueron uno de los primeros intentos de lograr intercambio de cadenas cruzadas, pero nunca llegaron a tener mucha tracción.

La solución parece ser el uso de la tokenización de Bitcoin, y la adopción de wrapping BTC y sus nuevas variantes como el renBTC y el tBTC ha sido un testamento de este crecimiento. La cantidad de Bitcoin en el blockchain de  Ethereum se ha disparado este año y actualmente se sitúa en 18.600 BTC.

BTC on ETH Chart – BTConEthereum

A principios de este mes BeInCrypto informó sobre cómo la economía del Ethereum podría estar consumiendo Bitcoin, y esta tendencia está aumentando como la solución actual más popular para participar en DeFi con Bitcoin.

Hay otras soluciones en desarrollo como cadenas laterales, préstamos atómicos y contratos de registro discreto (DLC, siglas en inglés), así que puede que no pase mucho tiempo antes de que Bitcoin haga un mayor movimiento en el floreciente ecosistema de DeFi. Una vez que esto ocurra, un completo resurgimiento del mercado cripto puede ser imparable.