El universo DeFi se infla a pesar de la caída de las ganancias reportadas

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EN RESUMEN
  • Los activos de DeFi en el segundo trimestre se incrementaron en un 200%, superando a los de ETH y BTC.

  • Las ganancias de DeFi cayeron un 42% debido a MakerDAO y Synthetix.

  • Aave consigue una inyección de 3 millones de dólares de los fondos de inversión de Crypto.

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El espacio financiero descentralizado ha seguido ampliándose a pesar de los informes que indican que los ingresos han disminuido en realidad durante el último trimestre. Un nuevo máximo histórico para DeFi indica que sigue siendo el producto más alcista de la industria cripto.



Una vez más, los mercados de DeFi han alcanzado un nuevo récord histórico en términos de valor total bloqueado (TVL). Ese nivel está ahora en 2.55 billones de dólares y no muestra signos de desaceleración. Desde principios de 2020, el TVL de DeFi ha aumentado un 270%, la mayoría de la subida ha sido en el último mes más o menos.



Gráfico TVL DeFi por – DeFi Pulse

Un informe reciente del segundo trimestre sobre los tokens de la industria “Bankless” (Desbancarizados) se ha sumergido profundamente en el espacio de DeFi en los últimos tres meses, con algunas revelaciones sorprendentes.

Los recién llegados a DeFi inundan el campo

La investigación ha profundizado en todo lo relacionado con DeFi, desde las ganancias declaradas hasta las valoraciones de los tokens y el uso del DEX. En el marco de un nuevo modelo de Acuerdo simple para la gobernanza futura (SAFG), los protocolos pueden distribuir, de conformidad con las normas, fichas en prácticamente cualquier jurisdicción a los usuarios para que presten servicios de valor añadido a la plataforma.

Según DeFi Rate, el contrato del framework de SAGF se inscribe directamente en el protocolo y no requiere de abogados ni de terceros supervisores.

Es un mecanismo simple de distribución de tokens y sin permiso en el que la participación en X y gana Y tokens que otorgan la capacidad de votar sobre futuros cambios.

Este modelo ha allanado el camino para una serie de nuevos lanzamientos de tokens durante el último trimestre que ha cambiado el equilibrio en el ecosistema de DeFi de manera dramática. DeFi en el segundo trimestre ha sido definido en gran medida por la rápida recuperación post pandemia inducida por el crash de las criptomonedas de mediados de marzo que eliminó el 50% de las monedas digitales en cuestión de días.

No sólo se ha recuperado DeFi, sino que ha tenido un gran auge, superando con creces a los mercados de criptomonedas que todavía no han logrado recuperar sus máximos de febrero.

El analista de DeFi, Lucas Campbell, declaró que la valoración de los tokens era ahora más fácil ya que los protocolos pueden rastrear las ganancias en tiempo real, de modo que se pueden utilizar modelos tradicionales como los ratios de PE, siglas en inglés. La PE se define como una proporción precio/ganancias que ahora se utiliza para determinar el valor de las tokens de DeFi.

Tomando los principales de DeFi como referencia, el analista creó un graficó con los ratios de PE para cada uno de ellos, observando que el frenesí de la agricultura de liquidez ha dado lugar a rendimientos impresionantes para la mayoría de ellos.

Tabla de rendimiento de los tokens del segundo trimestre – Bankless

En promedio, los activos de DeFi en el segundo trimestre aumentaron en un 199%, superando sustancialmente tanto a los de ETH como a los de BTC, que aumentaron en un 70% y un 43%, respectivamente.

BNT de Bancor ha sido el mejor del trimestre, ya que subió un 546% tras el anuncio de la actualización de la V2 para el protocolo de liquidez. LEND de Aave fue el segundo más cercano con una ganancia del 514% en el mismo período de tres meses.

En términos de ratio PE solamente, que fue calculado por las ganancias anualizadas del segundo trimestre divididas por la capitalización del mercado al 7 de julio, Augur se salió del gráfico con un ratio de 26.673. Gnosis quedó en segundo lugar con menos de la mitad de eso a 12.480, mientras que el protocolo DEX 0x disminuyó a un 251 a u nivel más sostenible. Bancor sigue manteniendo la proporción más baja de PE con sólo 92.

Un alto ratio de PE podría significar que un activo está sobrevalorado, o que los inversores esperan altas tasas de crecimiento en el futuro. Esta combinación de un aumento de los precios de los tokens, junto con una disminución de las ganancias, ha dado lugar en general a un aumento de los coeficientes de PE para los tokens de DeFi en general.

¿Las ganancias del DeFi están realmente a la baja?

El informe de Bankless también reveló que los ingresos de DeFi habían disminuido en el segundo trimestre, lo que atribuyó en gran medida a dos protocolos: MakerDAO y Synthetix. De las ganancias reportadas de 5.57 millones de dólares en el primer trimestre, la cifra cayó un 42% a 3.91 millones de dólares en el segundo trimestre.

MakerDAO redujo su tasa de ahorro de Dai y su tasa de estabilidad en marzo, en un esfuerzo por devolver al Dai a su nivel de un dólar. La stablecoin se negoció hasta 1,08 dólares durante el crash de las criptomonedas, así que se hicieron todos los esfuerzos para que volviera a estar en línea con lo que debería estar. Esto resultó en una disminución de las ganancias trimestrales del 87% de 1,2 millones de dólares en el primer trimestre a 152.000 dólares en el segundo.

Synthetix fue la segunda causa de la disminución general de las ganancias del DeFi en el trimestre ya que el protocolo parecía haber reportado erróneamente sus ganancias del trimestre anterior. De alrededor de 2 millones de dólares, las ganancias reportadas fueron ajustadas a unos más realistas 267 mil dólares en el segundo trimestre, agregó el informe.

Sin embargo, no todo fue pesimismo. El crecimiento de nuevos actores en el campo del DeFi pintó un cuadro mucho más equilibrado en el segundo trimestre que uno dominado sólo por Maker y Synthetix, que tuvieron más del 50% de las ganancias reportadas en el primer trimestre.

Gráfico de ganancias trimestrales de DeFi – Bankless

Kyber, Compound y dYdX fueron los que más ganaron en el segundo trimestre con 634.000, 624.700 y 624.300 dólares respectivamente. Balancer, Ren, Gnosis, y Loopring fueron todos recién llegados a los gráficos de ganancias de DeFi para el segundo trimestre, todos con lanzamientos de tokens o actualizaciones importantes de protocolo para el período. El informe concluyó;

 

Como tal, estamos empezando a ver un ecosistema cada vez más diverso para los protocolos de DeFi a medida que empiezan a competir por una tajada de la cuota de mercado.

Aave consigue una inversión de 3 millones de dólares

En un desarrollo relacionado, el protocolo de préstamo rápidos de Aave acaba de recibir una inversión de 3 millones de dólares de Framework Ventures y Three Arrows Capital. Los dos fondos compraron los tokens de préstamo nativos de Aave directamente de la compañía según el comunicado oficial.

LEND ha sido uno de los tokens de mejor rendimiento del año de toda la industria de cripto, aumentando más del 1.500% desde el 1 de enero.

La inversión se hizo cuando LEND era sólo $0.10 y ahora los dos titulares tienen más de 7 millones de dólares a precios actuales de alrededor de $0.26. Michael Anderson de Framework Ventures declaró;

Creemos que habrá un cambio significativo en el mercado de la actividad de préstamo/préstamo privado pasando a protocolos descentralizados del mercado monetario. Aave se beneficiará significativamente de este cambio subyacente,

En términos de valor total bloqueado, Aave ha subido al cuarto lugar en las tablas de acuerdo con DeFi Pulse. TVL en la plataforma ha subido un 240% en sólo seis semanas para alcanzar un máximo histórico de 218 millones de dólares.

Aave es uno de los numerosos ganadores del auge de DeFi de este año, mientras que los incondicionales y antiguos líderes como MakerDAO, que recientemente ha mejorado la gobernanza, están jugando a ponerse al día con los nuevos compañeros del patio de los bloques digitales.

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Martin ha estado escribiendo sobre ciberseguridad e informática durante dos décadas. Tiene experiencia previa en trading y ha estado cubriendo la industria blockchain y de las criptomonedas durante los últimos tres años.

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