La Moneda Digital Argentina (MDA) es un proyecto CBDC que ha generado una serie de debates intensos y apasionados en Argentina y más allá de sus fronteras.
Propuesta por el actual Ministro de Economía y candidato presidencial Sergio Massa, la MDA representa un importante avance hacia la digitalización de la economía, pero también plantea serias interrogantes sobre la privacidad financiera de los ciudadanos.
Sergio Massa quiere una Moneda Digital para lograr un “equilibrio fiscal” en Argentina
Sergio Massa, el superministro de Argentina, se sumó a la tendencia de la mayoría de bancos centrales a nivel mundial por desarrollar una CBDC. Anunció entonces la intención de lanzar la Moneda Digital Argentina (MDA) como parte de una medida económica destinada a fortalecer tanto la política fiscal como monetaria del país.
Massa afirmó que presentará una ley para crear la MDA en el Congreso. Siguiendo el ejemplo de más de 100 países que ya han emprendido proyectos similares.
La implementación de la MDA se llevaría a cabo de manera gradual, coexistiendo con el efectivo durante un período inicial. El reemplazo completo de los billetes de papel sería la fase final de un proceso progresivo.
El objetivo principal de la MDA es abordar la informalidad económica en Argentina. El gobierno ve en esta moneda digital una herramienta clave para promover la estabilidad económica. Esto especialmente a partir del próximo año, aprovechando una buena cosecha y el ingreso de divisas.
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CBDC: La moneda digital y el fantasma de la inflación en Argentina
La inflación sigue siendo un problema serio en Argentina. Por ejemplo la semana pasada el Banco Central volvió a incrementar las tasas de interés en vista de una mayor volatilidad financiera por el periodo electoral y una tasa de inflación mensual del 12.7%.
“La autoridad monetaria considera conveniente incrementar la estructura de tasas de interés de la economía para consolidar esta tendencia, acotar la volatilidad financiera observada durante el período electoral y favorecer la acumulación de reservas internacionales.”
La introducción de la MDA se considera una parte esencial de un plan de estabilización que tiene como objetivo integrar la economía informal en el sector formal. Esto se espera que contribuya a mejorar la recaudación fiscal sin necesidad de aumentar impuestos ni realizar ajustes.
En el proyecto oficial de CBDC, se prevé la creación de un sistema en el que la moneda digital estará respaldada por el Banco Central y será accesible a través de billeteras virtuales, como Mercado Pago, MODO, aplicaciones de home banking y métodos de pago basados en códigos QR. La idea es modernizar el sistema financiero y promover la adopción de esta nueva moneda digital en el país.
¿Inflación o CBDC? Un tradeoff complicado para Argentina
Desde el punto de vista de la política económica, la introducción de una CBDC en Argentina podría tener un impacto significativo en el escenario inflacionario del país y se presenta como una herramienta de política monetaria que podría utilizarse para abordar problemas de depreciación y devaluación de la moneda local.
1. Control de la inflación: Una CBDC permitiría al Banco Central de Argentina monitorear las transacciones financieras en tiempo real y recopilar datos detallados sobre cómo se utiliza el dinero. Esto podría ayudar a la autoridad monetaria a identificar patrones inflacionarios y tomar medidas proactivas para controlar la inflación.
2. Mayor transparencia y responsabilidad: Al ser completamente rastreable y transparente, una CBDC podría contribuir a una mayor responsabilidad en la gestión económica.
CBDC: Las ventajas de la Moneda Digital de Argentina
3. Frenar la depreciación de la moneda: La depreciación de la moneda local a menudo está relacionada con la pérdida de confianza en la moneda y una fuga de capitales hacia monedas extranjeras.
4. Control de la oferta monetaria: Con una CBDC, el Banco Central podría tener un mayor control sobre la oferta monetaria. Podría además emitir o retirar CBDC de acuerdo con las necesidades económicas, lo que le permitiría combatir la inflación al reducir la cantidad de dinero en circulación o estimular la economía al aumentarla.
5. Estabilidad de precios: La capacidad de controlar la oferta monetaria y aplicar políticas monetarias más precisas podría ayudar a estabilizar los precios internos. Además de reducir las fluctuaciones bruscas en el valor de la moneda local.
6. Mayor inclusión financiera: Una CBDC podría mejorar la inclusión financiera al brindar a aquellos que no tienen acceso a servicios bancarios tradicionales la posibilidad de realizar transacciones y pagos a través de una plataforma digital segura.
7. Control de la devaluación: El Banco Central podría utilizar la CBDC como una herramienta para intervenir en el mercado de divisas y estabilizar la moneda local en momentos de crisis. Esto también garantizaría la independencia de Argentina en el mercado de divisas, dado que incluso se ha visto obligada a realizar transacciones internacionales en Yuanes.
CBDC y Privacidad: Un Delicado Equilibrio
La Moneda Digital Argentina se abarca dentro de los instrumentos financieros respaldados por los Gobiernos, que prometen mejorar la eficiencia de los sistemas de pago y fomentar la inclusión financiera en América Latina y el Caribe.
La creación de una MDA representa un avance tecnológico significativo. Al ser una forma digital de dinero emitida por el banco central, podría hacer que las transacciones sean más eficientes y accesibles para un mayor número de personas. Reduciendo así la dependencia del efectivo y fomentando la inclusión financiera.
Sin embargo, la promesa de mejoras en la eficiencia y la inclusión financiera debe sopesarse cuidadosamente con el potencial impacto en la privacidad financiera. El requisito de vincular la identidad del usuario a su monedero digital podría abrir la puerta a una vigilancia financiera constante por parte de las autoridades.
Esto podría tener implicaciones en la privacidad de las transacciones y en la capacidad de las personas para mantener sus actividades financieras en el anonimato.
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Siendo aún peor, también existe el temor que la ausencia de privacidad se convierta en control. Derivando pues, en una autoridad estatal designando sobre qué es correcto comprar y qué no.
CBDC y privacidad: La Perspectiva de la ONG Bitcoin Argentina sobre la moneda digital argentina
La ONG Bitcoin Argentina ha expresado su preocupación con respecto a la MDA, argumentando que este proyecto plantea serios desafíos técnicos y prácticos.
Según la organización, la falta de consultas previas con expertos en el campo de las criptomonedas y las tecnologías financieras ha dado lugar a un proyecto que aún no cuenta con un plan concreto. En especial en cuanto a su impacto en instituciones financieras privadas y, en última instancia, en la privacidad financiera de los ciudadanos.
“La propuesta de una moneda centralizada controlada exclusivamente por el gobierno a través del Banco Central -conocida mundialmente como CBDC (Central Bank Digital Currency)- es algo demasiado complejo y controversial como para ser lanzado en el tramo final de una campaña electoral”.
La ONG promueve la adopción y el uso de Bitcoin como una alternativa soberana y libre. Argumentan que la tecnología blockchain, en la que se basa Bitcoin, permite a las personas realizar transacciones de manera segura y privada sin la necesidad de intermediarios centralizados.
El debate sobre la MDA no se limita a las opiniones de la ONG Bitcoin Argentina. Voces críticas y expertos también han planteado preguntas cruciales sobre la privacidad financiera en el contexto de las CBDC. Algunos admiten que es importante modernizar los sistemas de pago y mejorar la inclusión financiera. Sin embargo, afirman que no se deben socavar las libertades individuales y la privacidad.
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