El precio de Bitcoin (BTC) experimentó un flash crash hasta los 42,000 dólares durante el fin de semana, seguido de un fuerte rebote y estabilización de alrededor de los 49,000 dólares. La caída fue causada por una liquidación en cascada de contratos de futuros. Los traders perdieron 58,202 BTC y este fue el segundo evento de liquidación más grande en 2021.
Al mismo tiempo, la estructura de la acción del precio de BTC desde el segundo trimestre de 2021 indica un largo período de consolidación por debajo del importante nivel de resistencia macro de 1.618 Fib. Hay argumentos de que la última sacudida de Bitcoin antes de la próxima ola alcista acaba de ocurrir. Sin embargo, al comparar el fractal actual con los ciclos BTC anteriores, existen algunas similitudes y desviaciones estructurales.
Liquidaciones récord en 2021
La caída de Bitcoin a un mínimo de 42,000 dólares fue impulsada por una cascada de liquidaciones de posiciones largas en futuros. El analista on-chain @TXMCtrades tuiteó un gráfico del cambio de 1 día en el interés abierto para todo 2021.
Resulta que el 4 de diciembre, los traders perdieron un total de 58,202 BTC como resultado de liquidar sus posiciones. Este fue el segundo evento más grande de su tipo, solo detrás del crash del 19 de mayo de 2021, cuando se perdieron hasta 79,244 BTC en un solo día.
Al observar el cambio en el gráfico de intereses abiertos de futuros entre el 3 y el 4 de diciembre, vemos la escala de estas liquidaciones. ¡Resulta que las posiciones totales de los traders se redujeron en la asombrosa cantidad de 4,3 mil millones de dólares en un día! Esta es una caída de hasta un 20,5%, de 20,9 mil millones de dólares a 16,6 mil millones de dólares.
Una consecuencia de un evento tan dramático es un cambio instantáneo en la tasa de financiación de futuros perpetuos. El analista on-chain @DylanLeClair tuiteó un gráfico que ilustra este cambio. A través de los aumentos en los últimos 4 meses, contados desde agosto de 2021, los traders con posiciones largas generalmente tenían que pagar para mantener sus posiciones (barras verdes).
El 4 de diciembre se produjo un cambio brusco y la tasa de financiación descendió hasta situarse en torno al -0,03%. Esta comisión ahora debe ser pagada por los holders de posiciones cortas. Este es el valor más bajo desde julio de 2021.
¿La última sacudida de Bitcoin?
Los datos anteriores indican que muchos participantes del mercado de criptomonedas no esperaban una caída tan drástica. En noviembre de 2021, los principales analistas predecían una valoración de BTC de alrededor de 98,000 dólares, por lo que el sentimiento del mercado era claramente alcista. Este sentimiento se vio reforzado por datos históricos, que indicaron que noviembre y diciembre eran meses típicamente al alza en el mercado.
A pesar de la aparente falta de subidas parabólicas, todavía hay muchos argumentos para una continuación del mercado alcista. Estos son consistentes con la hipótesis de los ciclos de alargamiento de Bitcoin y la posibilidad de un pico en 2022.
Uno de ellos fue publicado ayer en Twitter por el analista del mercado de criptomonedas @TechDev_52. Compara aspectos técnicos de la estructura fractal del ciclo actual y los dos anteriores. En todos los casos, el período interesante es cuando se alcanza la resistencia macro del retroceso externo de Fibonacci 1.618, midiendo desde el pico del mercado alcista anterior hasta el piso del siguiente ciclo.
En todos los casos, vemos una consolidación de varios meses por debajo del nivel de 1.618 Fib. En los dos ciclos anteriores, terminó con una ruptura por encima de esta resistencia y una continuación parabólica del alza hacia el nuevo ATH. Curiosamente, la corrección siempre alcanzó la vecindad del retroceso externo de 1.272 Fibonacci. Fue seguido por una ruptura impulsiva de la línea de resistencia descendente (rayas amarillas) y su confirmación (backtest).
Sin embargo, lo más importante desde la perspectiva de la caída del fin de semana es la línea horizontal blanca visible en todos los gráficos. Marca el nivel de la oscilación alta después de la ruptura, que en fractales anteriores se volvió a probar más tarde alcista. Esto sucedió justo antes de la ruptura definitiva por encima del nivel de fibra clave de la resistencia macro 1.618.
Desviaciones estructurales
Sin embargo, aquí @TechDev_52 señala “desviaciones estructurales”. Se rompió la línea blanca del pico anterior. Además, el precio no pudo mantener la denominada banda de soporte del mercado alcista formada por las 20 MA y 21 EMA semanales. Históricamente, esto ha sido a menudo una señal de un cambio de tendencia. A pesar de estas señales bajistas, el analista señala que el precio ha rebotado en el 50 MA semanal, que también sirvió de soporte durante los mínimos de julio.
“Este ciclo ha respetado el 50W SMA como el último respetó el 20W”.
Si, a pesar de algunas desviaciones, se conserva la estructura fractal, existe la posibilidad de que esta sea la última sacudida de Bitcoin antes de que continúe la tendencia alcista. Sin embargo, para que esto suceda, el nivel de Fibonacci de 1.618 cerca de 61,500 dólares debe recuperarse y validarse como soporte.
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