Al igual como los bancos aplican sus políticas monetarias, los proyectos de criptomonedas que operan con la blockchain también deben planificar su economía. Esto es posible gracias al Tokenomics, una estrategia que, en gran medida, se diseña para asegurar la rentabilidad del negocio o innovación tecnológica.
Si bien puede parecer complicada, en realidad la palabra Tokenomics nace de la mezcla de dos conceptos: token y economía. Por lo mismo, podríamos decir que es el plan económico de proyectos como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Polkadot (DOT) y prácticamente todas las criptomonedas que conocemos.
A continuación te explicaremos cuál es su importancia, algunas recomendaciones que te servirán al momento de invertir en una cripto, y las distintas consecuencias que surgen gracias a esta planificación.
En esta guía:
- ¿Qué son los tokenomics?
- Variables importantes de los tokenomics
- La distribución de tokens
- Monedas inflacionarias y deflacionarias
¿Qué son los tokenomics?
Si llevas un tiempo estudiando sobre criptomonedas, probablemente estés al tanto de que una de sus funciones es contrarrestar la inflación. Este fenómeno, que sucede por diferentes razones como el aumento de la demanda o por el aumento de precio de materias primas, es administrado por los Bancos Centrales, que tienen la capacidad de imprimir dinero según su propia conveniencia.
Esto difiere bastante en la economía cripto, y muchas de ellas están diseñadas para contrarrestar la inflación gracias a su tokenomics. Esta planificación financiera generalmente se detalla al momento de anunciar su lanzamiento y al publicar su Whitepaper, pues allí detallan en profundidad cómo será la distribución inicial de sus tokens.
Para aclarar tus dudas, adjuntamos el ejemplo de un tokenomics corriente. Como verás, en este caso el 10% de todos los tokens están designados a su fundador, mientras que un 50% podrán ser adquiridos por cualquier persona a través de una Oferta Inicial de Monedas (ICO).
De acuerdo a Jose Manuel Peñuela, trader de BeInCrypto en español, hay una serie de factores a considerar al analizar los tokenomics, pues antes de invertir o comprar una criptomoneda es necesario comprender de qué manera se utilizará.
“¿Hay un vínculo claro entre la moneda y una plataforma o servicio en particular? Si es así, hay una gran posibilidad de que un proyecto emergente requiera compras. Lo que, en última instancia, propiciará el aumento de su precio. Pero si no lo hay, ¿para qué se puede utilizar el token?”.
Por lo mismo, la planificación de cómo estarán distribuidos los tokens es de suma importancia pues si presenta fallas, puede significar el fracaso del proyecto.
Variables importantes de los tokenomics
En concreto, es posible remarcar una de las grandes diferencias entre Bitcoin y Ethereum. Por un lado, desde su creación está estipulado que solo podrán existir 21 millones de BTC. Y según las estimaciones, el último sería minado en el año 2140.
En cambio Ethereum es una criptomoneda inflacionaria, ya que no existe un límite en la cantidad de ETH que pueden estar en circulación. A causa de esto, a Bitcoin y a todas las monedas que han preestablecido una cantidad máxima de tokens son consideradas deflacionarias.
Al dedicar su tiempo en compartir análisis técnicos de criptomonedas en el grupo Telegram de BeInCrypto, Peñuela nos entrega algunos factores a considerar antes de realizar una inversión:
- ¿Quién está detrás del token?: a esto nos referimos a quién es el equipo desarrollador, cuáles son los partners y sus grandes inversionistas.
- Su visión a mediano-largo plazo: es muy importante conocer cuál es el objetivo del proyecto y su roadmap u hoja de ruta para los próximos años.
- Quiénes poseen los tokens: el tokenomics permite distribuir las monedas en distintos porcentajes en los que participan los fundadores, inversores, la tesorería del proyecto y el mercado.
- Precio inicial y la capitalización del mercado: si estás siguiendo un token que aún no está disponible para su compra, debes conocer a qué precio cotizará en un inicio, algo que se define gracias a su capitalización de mercado y la cantidad de tokens en circulación.
Jose Manuel Peñuela también afirma que un buen marketing y llevar a cabo teorías económicas inteligentes, harán que el proyecto logre ser sustentable.
La distribución de los tokens
Habitualmente cuando se crea un token en alguna blockchain, los fundadores se aseguran con algún porcentaje del total. Con una razón similar también se define su distribución en el mercado, pues en varios casos el 30% estará disponible para los inversores minoristas, que podrán comprar en exchanges tanto centralizados como descentralizados.
“Esto lo hacen para enriquecerse y para elevar el precio de la criptomoneda. Por eso muchos se han vuelto ricos con las preventas, porque apenas sale el token al mercado lo venden”.
¿Te has topado, alguna vez, que al momento del lanzamiento de un token, su precio se dispara por un par de días y después cae de forma drástica? Esto se debe a que muchas personas ya contaban con sus criptomonedas, por lo que aprovechan de vender y recuperar sus ganancias rápidamente.
Por otra parte, como podemos ver en los gráficos proporcionados por Messari, empresa dedicada al estudio y recopilación de datos sobre criptomonedas, notarás que hay proyectos más descentralizados que otros.
Un gran ejemplo de descentralización lo encontramos en el tokenomics de EOS, pues solo el 10% de sus tokens fueron asegurados para el equipo fundador y sus inversionistas iniciales. El resto, está disponible para todos y todas.
En la vereda de la centralización podemos mencionar a Binance Coin (BNB), Solana (SOL) y Tron (TRX). De todos modos, para Peñuela la centralización se puede revertir si es que hay una buena hoja de ruta pública.
“La centralización de alguna manera siempre estará, mientras el token sea útil las personas no pensarán en ella. Un buen ejemplo de esto es Ripple (XRP) y Shiba Inu (SHIB)”, aclara.
Monedas inflacionarias y deflacionarias
Las razones para definir si una criptomoneda será inflacionaria o deflacionaria depende del objetivo del proyecto. Pero en los dos casos, se pueden ejecutar métodos para mantener su inflación a raya.
Como mencionamos anteriormente, Ethereum a diferencia de Bitcoin no posee un límite total de tokens. Sobre esto, el trader de BeInCrypto comenta:
“ETH busca ser el Internet de las cosas (IoT), y si fuese una moneda deflacionaria no lo podría lograr. Un token inflacionario como el de Ethereum puede mantener su valor a medida que crece el ecosistema, como lo ha hecho en los últimos años”.
Como bien explica, esta inflación es beneficiosa para Ethereum, porque a medida que entran nuevos usuarios e inversores se puede promediar la demanda del token. Para conseguir que su precio permanezca estable, se van quemando ETH para controlar su inflación.
“Esto debería convencer al inversor de que el token es capaz de construir una economía sostenible”, enfatiza Peñuela. Por esto, al conocer cómo son los tokenomics de los proyectos criptográficos, tendremos un mayor control de nuestras inversiones.
Conclusión
La política monetaria de los tokenomics es uno de los aspectos más relevantes al momento de iniciar un proyecto cripto. Además, los inversores que están interesados en invertir en alguna criptomoneda, deben estar al tanto de qué manera están distribuidos los tokens.
A raíz de los tokenomics también surgen discusiones éticas como la inflación y la descentralización. Por esto, para quien tenga el interés de crear su propio proyecto cripto o construir una Organización Autónoma Descentralizada (DAO), deberá considerar estos factores con extrema cautela.
Si estás interesado en revisar la distribución de tokens de alguna cripto, puedes revisar la información disponible en sitios como CoinGecko y CoinMarketCap. Allí podrás conocer la cantidad circulante y, si la criptomoneda posee un suministro fijo, también podrás saber cuál es su total.
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