Gallen emitirá un bono digital a tres años por valor de 113 millones de dólares a través de SIX Digital Exchange (SDX). El bono puede liquidarse utilizando la moneda digital mayorista del banco central suizo (CBDC) o euros tokenizados.
Gallen se une al cantón de Zúrich, la ciudad de Basilea y Lugano en la emisión de bonos tokenizados en un esfuerzo que forma parte de la prueba CBDC de Suiza.
Suiza: SDX apuesta por los bonos tokenizados para pequeñas empresas
Con un periodo de maduración de tres años, los bonos digitales de San Gall pueden liquidarse utilizando el CBDC en francos suizos o euros tokenizados. Al igual que los bonos emitidos por las otras tres regiones, los de San Gall formarán parte de un test para probar las transacciones CBDC entre instituciones.
Los principales gestores de la emisión de bonos son el Kantonalbank, UBS y J. Safra Sarasin. Un bono es una deuda que una empresa o un gobierno emite para pedir dinero prestado al público inversor.
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La mayoría de los bonos tienen plazos de vencimiento de tres meses y treinta años, tras los cuales la institución suele devolver el dinero. Algunos bonos tienen un cupón, un pago de intereses que el prestamista puede recuperar regularmente antes del vencimiento del bono.
Los bonos tokenizados son simplemente bonos que los emisores pueden liquidar en la infraestructura blockchain. Una empresa como SDX convierte el bono en un certificado de propiedad que una blockchain puede entender.
A continuación, esta empresa puede gestionar su emisión y liquidación utilizando tecnología de libro mayor distribuido, una tarea nada trivial, según investigadores de la Universitat Politècnica de València (España).
“El diseño de una plataforma tokenizada implica varios factores críticos, como la escalabilidad, la seguridad y la experiencia del usuario. La escalabilidad es vital, ya que la plataforma debe ser capaz de gestionar un gran número de transacciones sin experimentar problemas de rendimiento. Una infraestructura informática de alto rendimiento, como los servicios de computación en la nube, y algoritmos de consenso eficientes, como proof-of-stake o sharding, son cruciales para lograrlo.”
SDX, el brazo digital de la bolsa SIX, ha emitido bonos para grandes instituciones, como SIX, UBS y las cuatro regiones suizas. También se dirige a empresas más pequeñas interesadas en emitir bonos digitales.
Los reguladores mundiales dan la bienvenida a los bonos tokenizados
Los reguladores europeos han estado a la vanguardia de la legalización de la tokenización de activos del mundo real (RWA). La Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza concedió a la bolsa SIX una licencia para lanzar SDX en 2021.
El regulador fue uno de los primeros a nivel mundial en emitir dos licencias, permitiendo a SIX operar un exchange y una institución depositaria basada en blockchain. El año pasado, Goldman Sachs ayudó a la alemana Siemens AG a lanzar un bono tokenizado de 65 millones de dólares en una blockchain pública. La emisión de bonos cumplía con la Ley de Valores Electrónicos de Alemania.
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Los reguladores de Oriente Medio también están haciendo olas. El organismo de vigilancia financiera de la región de Abu Dhabi Global Markets elaboró una legislación que permite a Bridgewater y Deus X Capital crear un negocio institucional de blockchain. La plataforma de 250 millones de dólares ofrece cripto staking institucional con activos delegados.
Los gobiernos del sudeste asiático también han dado pasos significativos. La Autoridad Monetaria de Singapur otorgó a la sucursal local del Sygnum Bank de Suiza una licencia de corretaje de cripto poco antes de que la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong insinuara que estaba trabajando en regulaciones de tokenización.
BeInCrypto se ha puesto en contacto con la ciudad suiza de St. Gallen para hacer comentarios, pero no ha recibido respuesta al cierre de esta edición.
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