Si las Tasas de Interés Negativas Son la Nueva Normalidad, Sólo Bitcoin y el Oro Pueden Servir de Cobertura

Sin embargo, otros ven esto como el próximo movimiento en el tan esperado declive del sistema de monedas fiduciarias. A medida que el valor de las monedas respaldadas por gobiernos se vuelve negativo, la caída de los rendimientos negativos puede convertirse en la nueva normalidad.

¿Yendo al Sur Para Llegar al Norte?

El movimiento hacia tasas negativas se ha impulsado a través de un documento presentado al Fondo Monetario Internacional (FMI) por Agarwal y Kimball. El documento sostiene que las tasas negativas son posibles mediante el traslado de los gobiernos a sistemas de monedas digitales. La eliminación del efectivo permite a los gobiernos imponer tasas negativas en todos los depósitos, llevando a los inversores a ahorrar y a invertir económicamente. La idea es que dicha inversión haría avanzar la economía, efectivamente por la fuerza. La economía efectivamente se “inflaría” (melt-up). Los inversores no tendrían más remedio que mover los fondos de los ahorros y depósitos de rendimiento negativo a otros activos, aumentando el valor de esos activos.

El Final de la Línea

Sin embargo, si bien esto ciertamente daría la apariencia de estabilidad económica, la verdad sería lo contrario. La reducción de los depósitos desangraría a los bancos y sacaría completamente los fondos de la industria de la banca comercial. A medida que los bancos comerciales pierden liquidez, los bancos centrales se verán obligados a proporcionar mayor liquidez al mercado a través de la flexibilización cuantitativa. Esto sólo aceleraría la devaluación de la moneda que ya está en marcha y, posteriormente, aumentaría la inflación. El aumento de la inflación afectaría a una gran cantidad de productos, lo que haría disminuir el poder adquisitivo del consumidor. El temor a este colapso dejaría a los consumidores sin ningún lugar a donde recurrir mientras el sistema fiduciario mundial colapsa.

Cobertura de Protección

La única forma de proteger los activos en este tipo de situación de melt-up es pasarse a los activos de cobertura. Estos incluyen metales preciosos como el oro y más recientemente Bitcoin. Las inversiones de cobertura funcionan al proporcionar distancia de las monedas fiduciarias. Mientras los bancos centrales continúan persiguiendo sus colas para mantenerse al día con las pérdidas, estos activos permanecen estables, brindando protección a los inversores. Esto inevitablemente generaría grandes cantidades de fondos moviéndose a estos activos, lo que elevaría los precios rápidamente. Los consumidores estarán desesperados por proteger sus ahorros y buscarán inversiones de cobertura en cualquier lugar. Bitcoin, como inversión no gubernamental, está preparada para ganar una adopción masiva a medida que se extiende el impacto de las tasas negativas. Los precios responderán en consecuencia, y los inversores invertirán en el activo. ¿Crees que las tasas negativas en Europa son una señal de la futura devastación económica que se avecina, o los bancos centrales podrán revertir el espiral descendente? ¡Cuéntanos tu opinión en los comentarios a continuación!

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Imágenes cortesía de Shutterstock.