QuadrigaCX como “puerta giratoria” antes de ir a la quiebra según reguladores canadienses

Desde el trading con activos falsos hasta la cobertura de pérdidas con los depósitos de los usuarios, el difunto Gerald Cotten supuestamente dirigía QuadrigaCX de tal manera que la plataforma estaba probablemente condenada a fallar sin importar lo que pasara. La Comisión de Valores de Ontario (OSC) ha publicado ahora conclusiones detalladas sobre la cadena de acontecimientos que condujeron a la desaparición de lo que una vez fue el mayor servicio de trading de criptomonedas de Canadá.

Quadriga hacía trading con los depósitos de los clientes

Según el informe de la OSC, Cotten mantuvo el control unilateral de las carteras de la QuadrigaCX. Aprovechando este acceso ilimitado a los depósitos de los clientes, el difunto CEO supuestamente comenzó a mover fondos de Quadriga para operar en otras plataformas exchange de criptomonedas. Un extracto del informe que detalla esta tendencia dice:

Cotten le dijo a un contratista de Quadriga que una cierta dirección de una cartera era una para el almacenamiento en frío de las reservas de Quadriga, cuando en realidad era una dirección de depósito para la cuenta de Cotten en otra plataforma de trading de activos criptográficos.

Los usuarios de la Cuadriga no eran conscientes de la falta de segregación entre los fondos de la plataforma y sus depósitos. En su lugar, el exchange puso en común todas sus tenencias de criptomonedas en carteras controladas por Cotten. Aparte de no haber creado límites dentro de sus libro de contabilidad para separar los depósitos de los usuarios y los fondos de la compañía, Quadriga parece haber abandonado cualquier intento de mantener sus propios registros. Como parte del informe, la OSC reveló que el difunto exchange de criptomonedas dejó de mantener registros de su salud financiera después de 2016, eligiendo en su lugar rastrear sus responsabilidades con los clientes, es decir, las solicitudes de retiro. En medio de la mezcla potencialmente destructiva de contabilidad casi nula y acceso no controlado a los fondos de los usuarios, Cotten procedió a incrementar las reservas transfiriendo fondos de la Quadriga a otras plataformas exchange de criptomonedas para hacer trading. Los investigadores de la OSC dicen que Cotten creó cuentas con detalles KYC falsos para operar en estas plataformas. Un extracto del informe que destaca la magnitud del problema en esta etapa dice:

En esencia, Cotten comerciaba con una facilidad de crédito ilimitada: podía operar todo lo que quisiera, sin que ninguno de sus bienes o los de la Cuadriga respaldaran sus negocios. Los clientes de Quadriga eran sus acreedores desconocidos. Soportaron los riesgos, y eventualmente el impacto, de las pérdidas comerciales de Cotten.

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Trading de activos falsos y operando como un esquema Ponzi

Al parecer, no contento con controlar un servicio de crédito ilimitado, Cotten supuestamente se dedicó al trading de activos falsos. El difunto CEO de Quardiga usaba rutinariamente moneda fiduciaria falsa (Dólares Canadienses – CAD) para comprar cripto activos reales y a su vez usaba criptomonedas falsas para obtener retiros reales de CAD. Con las criptomonedas falsas y fiat a ambos lados de las actividades del trading de márgenes de Cotten, los picos o caídas de los precios de la moneda virtual subyacente significaban pérdidas significativas para él. Sin embargo, como tenía acceso a los fondos de la Quadriga, Cotten pudo durante un tiempo, utilizar nuevos depósitos para cubrir las solicitudes de retiro. En 2017, los precios de las criptomonedas estaban en auge, y las posiciones largas de Cotten obtuvieron beneficios sustanciales. De hecho, en 2017 se produjo una enorme recuperación alcista en todo el mercado, y Bitcoin casi eclipsó la marca de los 20.000 dólares. Luego llegó 2018 y el mercado bajista de un año de duración que diezmó la mayoría de las ganancias registradas el año anterior. Habiendo comprado Ethereum (ETH) con depósitos falsos de BTC y CAD, la caída del precio de ETH supuestamente vio a Cotten buscando fondos para prevenir cualquier riesgo de contrapartida. La situación se tornó más grave una vez que Quadriga comenzó a tener problemas con sus procesadores de pagos. Con los bancos canadienses congelando las cuentas de los socios de la plataforma, Quadriga rápidamente comenzó a perder el acceso a los fondos. [NCFA] En este punto, las primeras grietas visibles comenzaron a mostrarse cuando los clientes empezaron a tener que navegar a través de largos tiempos de espera para procesar sus retiros. Según el informe de la OSC, en marzo de 2018, Cotten estaba “operando Quadriga como una puerta giratoria” – utilizando nuevos depósitos para facilitar los retiros pendientes – esencialmente la definición de un esquema Ponzi.

Bancarrota y consecuencias…

Según se informa, Cotten murió en la India a fines de 2018 y QuadrigaCX debía a los usuarios un total de unos 215 millones de dólares en criptomonedas y monedas fiduciarias. Según los investigadores de la OSC, las pérdidas comerciales de Cotten costaron a los depositantes de Quadriga unos 115 millones de dólares, con otros 28 millones de dólares en plataformas externas. El informe también indica que el difunto CEO de Quadriga se apropió indebidamente de otros 2 millones de dólares para gastos personales. En 2019, la viuda de Cotten, Jennifer Robertson, provocó la ira de los acreedores de Quadriga al buscar el reembolso durante el procedimiento de quiebra. Durante el proceso de bancarrota, Ernst and Young, el monitor designado por el tribunal, supuestamente recuperó unos 12 millones de dólares de Robertson. Hasta ahora, Ernst and Young ha logrado recuperar 46 millones de dólares del total de 215 millones de dólares que le debían los acreedores de la Quadriga. Como parte de las investigaciones del asunto, la Oficina Federal de Investigaciones (FBI, siglas en inglés) de los Estados Unidos también comenzó a examinar el caso a mediados de 2019. En enero de 2020, surgieron informes de que el FBI se puso en contacto con las víctimas de la plataforma de la quiebra mientras los abogados designados para el caso abogaban por la exhumación del cuerpo de Cotten.