El pánico por Coronavirus ilustra las deficiencias del oro

La naturaleza física del oro está obstaculizando el buen funcionamiento del mercado. A medida que aumenta la demanda de lingotes de oro para autoconservación, los cierres de refinerías y otras infraestructuras clave están limitando la oferta.

¿Es el oro realmente adecuado para un mundo digital?

El oro es típicamente promocionado como un activo de valor refugio. Gracias a su suministro relativamente estable y a su cantidad total algo limitada, ha servido como la mejor forma de dinero que los humanos han conocido desde hace miles de años. Sin embargo, la pandemia del coronavirus está poniendo de relieve problemas con el oro que tal vez no eran evidentes antes. ¿Cómo se puede seguir moviendo lingotes de oro si grandes partes del mundo se están cerrando? Muchas empresas han demostrado que pueden seguir operando en medio del caos, gracias a un ejército de empleados que trabajan desde casa. El libre flujo de información en línea lo hace posible. Sin embargo, el oro, considerado por muchos como la mejor forma de dinero de la historia, no puede ser transmitido por todo el mundo de forma instantánea. El oro requiere enormes esfuerzos logísticos para trasladarse de un lugar a otro. Como tal, a menudo termina acaparado en bóvedas centralizadas como las de Londres, con representaciones en papel de su comercio. El temor de que las mismas instituciones que tienen oro en nombre de los inversores se derrumben está causando que la demanda de lingotes de oro físico aumente. También lo son las políticas agresivas de la Reserva Federal y otros bancos centrales, que tienen como objetivo estimular un mayor crecimiento. Sin embargo, los cierres de las refinerías de oro y las limitaciones de transporte están obstaculizando la cadena de suministro hasta tal punto que los principales bancos de comercio de oro presionaron recientemente a la CME para que revisara sus normas sobre la entrega física de oro. [Reuters] Aunque el exchange lanzó en su lugar nuevos contratos de futuros como respuesta, el hecho de que se produjera esa situación en primer lugar es revelador.

Will the Fed's "Unlimited" day mark end of 40yr downtrend in real assets vs paper assets? G3 Central bank balance sheets set to double, negative interest rates prevalent…coincides with extreme demand for physical GOLD amidst supply chain disruptions. Heading into new world? pic.twitter.com/3RaWfkUZ4A

— Dan Tapiero (@DTAPCAP) March 25, 2020

¿Es hora de un oro digital?

El oro ha representado durante mucho tiempo la mejor forma de dinero para los humanos. Esto se debe a que simplemente no tienes que confiar en nadie para no crearlo más. Los alquimistas dedicaron vidas enteras a la búsqueda de la creación de oro y para todos los intentos y propósitos, no se puede hacer. A medida que el planeta se encogió con la creación de nuevas formas de comunicación y de viajar, la necesidad de más dinero líquido eventualmente vería a la moneda fiduciaria reemplazar al oro como la tecnología monetaria dominante en circulación. Sin embargo, los paquetes de estímulo desenfrenados y sin precedentes tras la actual pandemia demuestran también algunas deficiencias bastante grandes de las monedas nacionales. Esos dólares, euros o yuanes ahorrados tendrán efectivamente el valor de sus posesiones disminuido por los enormes esfuerzos de estímulo económico en las obras de todo el mundo. Como ejemplo, BeInCrypto informó recientemente de que la Reserva Federal había eliminado la obligación de que los bancos mantuvieran cualquier porcentaje de los activos de los usuarios en sus reservas. El banco central más poderoso del planeta también anunció la creación de un número potencialmente infinito de dólares. Con tales ataques desenfrenados a los ahorros en medio de la creciente incertidumbre mundial, no es sorprendente ver que la demanda de oro físico aumente como parece hacerlo actualmente. Sin embargo, como lo demuestra la actual confusión de los principales actores en el mercado del oro, el activo es todo menos a prueba de futuro.