El vencimiento de opciones Bitcoin y Ethereum concentra la atención del mercado cripto este viernes. En total, más de 4,3 mil millones de dólares en contratos expiran, con niveles de “máximo dolor” que podrían atraer los precios hacia zonas críticas.
A pesar de la fortaleza de Bitcoin en los últimos días, los analistas anticipan un aumento de la volatilidad en las primeras horas de la sesión europea. Sin embargo, este impacto tiende a ser de corta duración, ya que el mercado ajusta rápidamente sus posiciones tras cada expiración.
Vencimiento de opciones cripto y niveles de máximo dolor
SponsoredEl vencimiento de hoy en Deribit incluye 3,5 mil millones de dólares en contratos de Bitcoin, con un interés abierto total de 30,208. El ratio Put/Call se sitúa en 1.23, lo que indica más puts que calls y un sesgo bajista.
El punto de máximo dolor está en 114,000 dólares, muy cerca del precio actual de BTC en 117,147 dólares, lo que sugiere presión hacia ese nivel.
En el caso de Ethereum, expiran contratos por 806,75 millones de dólares, con un interés abierto de 177,398. El Put/Call ratio es de 0.99, lo que indica un equilibrio casi perfecto entre calls y puts.
El nivel de máximo dolor se ubica en 4,500 dólares, frente al precio actual de 4,590 dólares. A diferencia de Bitcoin, ETH muestra un ligero sesgo alcista por la mayor proporción de compras.
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El “máximo dolor” es un concepto fundamental en el mercado de opciones: es el precio donde la mayor parte de contratos pierde valor. A medida que se acerca la expiración, el precio del activo tiende a gravitar hacia esa zona, generando tensión en el mercado.
Impacto de la Fed y próximos vencimientos históricos
El vencimiento de hoy ocurre en un contexto marcado por la reciente decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés. Antes de este anuncio, la volatilidad implícita de las opciones aumentó mientras que el volumen de negociación se redujo, señal de precaución entre los traders.
Sponsored Sponsored“Las opciones se están revalorizando antes de la reunión de la tasa de interés de la Reserva Federal, con la volatilidad implícita en las opciones que vencen mañana aumentando significativamente. La volatilidad real reciente también ha sido sustancial, mostrando un aumento marcado en comparación con el mes pasado, sin embargo, el volumen de trading real ha disminuido en su lugar”, señalaron los analistas de Greeks.live en un comunicado.
De acuerdo con Glassnode, Bitcoin se mantiene por encima de 115,200 dólares, con el 95% de la oferta en ganancias tras el rally post-FOMC. Los analistas advierten que perder ese nivel podría abrir la puerta a un retroceso hacia los 105,500 dólares.
“Los futuros muestran short squeezes, y el interés abierto en opciones alcanzó un récord de 500,000 BTC antes del vencimiento del 26 de septiembre. Mantenerse por encima de 115,200 dólares es clave mientras que una caída arriesga un movimiento de regreso hacia 105,500 dólares”, escribieron los analistas de Glassnode en un informe.
Más allá de hoy, el mercado mira al 26 de septiembre, cuando vencerán más de 18 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin, el mayor vencimiento semanal de la historia. En ese escenario, mantener precios sobre 118,000 dólares sería clave, aunque el nivel de máximo dolor en 110,000 dólares podría atraer el precio en el corto plazo.
SponsoredEl desenlace de estos vencimientos influirá en el sentimiento de mercado hacia fin de mes. Los traders, mientras tanto, se mantienen cautelosos, equilibrando posiciones entre cobertura bajista y apuestas selectivas al alza.
El concepto de “máximo dolor” seguirá siendo un factor clave en la acción del precio durante este y los próximos vencimientos, obligando a traders e inversores a monitorear los movimientos con atención.
En resumen
Hoy vencen más de 4,3 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum. BTC tiene un máximo dolor en 114,000 dólares con un Put/Call ratio de 1.23, mientras que el de ETH se sitúa en 4,500 dólares con un Put/Call ratio de 0.99. El mercado opera con cautela tras el recorte de la Fed y se alista para un vencimiento récord el 26 de septiembre.
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