BeInCrypto presenta un vistazo a los indicadores on-chain de Bitcoin (BTC), más específicamente a las Ondas HODL. Esto se hace para determinar el porcentaje de monedas en poder de los holders a corto plazo.
¿Qué son las Ondas HODL?
La Ondas HODL (HODL Wave, en inglés) muestra la proporción de BTC que se ha movido en un período de tiempo específico. Esto se hace en relación con el suministro total de BTC. Por lo tanto, si la banda de Ondas HODL de 1-2 años tiene un rango de 15%, significa que el 15% del suministro total de BTC se movió por última vez hace 1-2 años.
El entusiasta de BTC @BTCfuel tuiteó un gráfico de Ondas HODL. Muestra un patrón que ha estado ocurriendo desde 2011. En él, los ciclos BTC se componen de cuatro etapas, cada una con sus características distintas.
En este artículo, analizaremos detalladamente el indicador Ondas HODL y analizaremos sus valores.
Movimiento a corto plazo durante la parte superior
Lo que se nota de inmediato al mirar las lecturas del indicador desde 2011, es que las bandas entre 1 día y 3 meses se inflan significativamente cerca de los máximos del mercado.
En 2011, estas bandas alcanzaron un máximo del 97%. En 2013-2014, superaron el 90% dos veces. Sin embargo, en 2017 solo superaron el 80%, mientras que en 2021 apenas superaron el 70%.
Lo que esto significa es que la mayor parte del suministro de BTC se ha movido en los últimos tres meses muy cerca de los máximos del ciclo del mercado. Es probable que esto ocurra como resultado de que los veteranos vendan la fuerza del mercado a manos jóvenes.
Otra observación es el hecho de que el porcentaje de la oferta total que se mueve a medida que el precio de BTC se acerca a un máximo ha ido disminuyendo constantemente en cada ciclo de mercado, del 97% en 2011 al 72% en 2021.
Por lo tanto, hay cada vez más holders a largo plazo (o monedas perdidas) que no obtienen ganancias durante los picos del ciclo del mercado, sino que continúan reteniendo.
Finalmente, el porcentaje de monedas que se han movido en los últimos tres meses fue solo del 40% durante el precio máximo histórico actual de noviembre (círculo negro). Esto es diferente a los máximos de ciclos de mercado anteriores.
¿Quién mantiene y quién vende?
Las dos franjas que más han aumentado son las franjas de 6 a 12 meses (amarillo) y de 1 a 2 años (amarillo claro). Ambos vienen ampliándose desde julio de 2021, cuando supusieron el 5,11 y el 4,23% de la oferta total, respectivamente.
Actualmente, las monedas que se movieron por última vez entre 6 y 12 meses representan el 32% del suministro total, mientras que las que se movieron entre 1 y 2 años atrás representan el 10% del suministro total.
Por lo tanto, el 32% del suministro total de BTC se movió por última vez entre enero y agosto de 2021, cuando el precio osciló entre 35,000 dólares y 50,000 dólares (círculo negro). Por lo tanto, las monedas que se compraron dentro de este período no se venden con pérdidas. Esto es evidente por el hecho de que las bandas a corto plazo no se hinchan.
Además de esto, las monedas que se movieron por última vez entre 1 y 2 años abarcan el 10% del suministro total. Durante este período, el precio de BTC estuvo entre 8,000 dólares y 30,000 dólares. Por lo tanto, estos holders todavía obtienen ganancias, pero no han obtenido ganancias durante el período previo al máximo histórico.
Esta es una señal de que estos holders tienen convicción y no han obtenido ganancias durante estas considerables oscilaciones de precios.
Finalmente, de manera similar a cómo las bandas a corto plazo se inflan cerca de los picos del ciclo del mercado, la expansión de las bandas de 6 a 24 meses se ha asociado históricamente con períodos de acumulación.
Después de los máximos del ciclo de mercado anterior, las bandas de hasta 24 meses mantuvieron más del 60% del suministro total de BTC. Lo que siguió después fue un repunte de precios significativo, en el que estos holders vendieron para obtener ganancias. A su vez, esto provocó una disminución de las bandas.
Para concluir, al combinar estas bandas de corto y largo plazo, podemos llegar a la conclusión de que la composición actual de holders de corto y largo plazo es más parecida a un período de acumulación que a un pico de ciclo de mercado.
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