Grayscale Research ha identificado seis protocolos blockchain que ve como los mayores ganadores de la megatendencia de la tokenización.
El administrador de activos destacó que el mercado de activos tokenizados ha crecido un 217% año tras año. Sin embargo, este mercado solo representa aproximadamente el 0.01% de los mercados globales de acciones y bonos hoy en día, lo que sugiere que hay potencial para seguir creciendo.
¿Por qué Grayscale ve la tokenización como una gran oportunidad?
Los activos tokenizados suman aproximadamente 30 mil millones de dólares, una pequeña parte del mercado de valores, que alcanza unos 300 billones de dólares.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. lideran el mix on-chain con cerca de 15 mil millones de dólares, seguidos por los commodities tokenizados con unos 5 mil millones de dólares. Hay categorías más pequeñas como el crédito privado, fondos y acciones.
En un informe reciente, Zach Pandl, jefe de investigación, y Will Ogden Moore explican que esta diferencia es una pista de despegue sin llenar en el espacio de los criptoactivos.
«Con el tiempo, creemos que gran parte de los aproximadamente 300 billones de dólares del mercado de valores —junto con otros tipos de activos como bienes raíces— migrarán a la blockchain», dice el informe.
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Canton lidera a corto plazo; Ethereum y Solana apuestan a largo plazo
El informe argumenta que la tokenización va a transformar los mercados de capital a medida que más activos y transacciones se trasladan a la blockchain. La megatendencia aún está en sus primeras etapas y tiene potencial para crear mucho valor para las blockchains que soportan este cambio.
«Creemos que los protocolos mejor posicionados para beneficiarse de la megatendencia de la tokenización incluyen Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain y Chainlink», escribieron los investigadores.
El informe primero destacó a Canton. Según datos de RWA.xyz, esta red controla el 93.8% del valor total de RWA representado on-chain y alberga más de 390 mil millones de dólares en activos tokenizados, por mucho el conjunto de capital más grande del sector.
Grayscale Research sostiene que las redes orientadas a instituciones como Canton probablemente liderarán a corto plazo.
A diferencia de las blockchains públicas, estas redes están diseñadas para funcionar como la financiación tradicional, lo que podría facilitar la transición para usuarios e intermediarios. Canton también ofrece privacidad por defecto, una función que es imprescindible para la mayoría de los usos institucionales.
Después está Ethereum, que representa más del 54% de la cuota de mercado distribuida de RWA. Aloja aproximadamente 16 mil millones de dólares en activos tokenizados y cerca de 50 mil millones de dólares en valor total bloqueado en Finanzas Descentralizadas (DeFi).
Las opiniones del Consejo de Expertos de BeInCrypto también señalaron a Ethereum como un beneficiario clave de los flujos de instituciones financieras tradicionales (TradFi).
«Creo que Ethereum probablemente ganará durante un tiempo gracias al interés de las finanzas tradicionales. A medida que los bancos y otros construyan cosas en el espacio blockchain, casi todo sucederá en Ethereum durante los próximos años, en mi opinión», dijo Geoff Kendrick de Standard Chartered.
Solana queda atrás con más de 2 mil millones de dólares en valor de activos. Además, la blockchain ofrece una capacidad de más de 1,000 transacciones por segundo.
«Ethereum tiene los efectos de red más fuertes en su ecosistema, liderando a todos los demás en capitalización de mercado, actividad de desarrolladores y número de aplicaciones», señaló el informe. «Solana va detrás de Ethereum en activos tokenizados on-chain actualmente, pero ofrece transacciones más rápidas y de menor costo. Creemos que estas características permiten una mayor accesibilidad y distribución para usuarios minoristas y posicionan bien a Solana para casos de uso específicos como el trading de acciones de consumo on-chain».
Por su parte, para Grayscale, Chainlink destaca como una de las mejores opciones “picks and shovels” dentro del tema de la tokenización, gracias a la infraestructura fundamental de middleware que ofrece en cada etapa del ciclo de vida de un activo tokenizado. El informe también menciona Avalanche y BNB Chain como otros beneficiarios.
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