Los mineros de liquidez de DeFi en la caza por el siguiente gran botín

El éxito del mercado en la distribución de tokens de Compound ha provocado una ola de especulaciones en el ecosistema DeFi. Los traders e inversores ahora están mirando otros tokens de DeFi con la esperanza de obtener ganancias similares. Cuando Compound Finance comenzó su distribución de tokens a principios de la semana pasada, nadie esperaba la burbuja de especulación masiva que le siguió. COMP literalmente pasó de ‘nada a héroe‘, llegando el pasado fin de semana a la friolera de 327 dólares según datos de Uniswap. Hoy, los precios de los tokens todavía están en declive y se han retirado un 36% de sus máximos, regresando a un precio de 210 dólares aproximadamente. La burbuja de DeFi para Compound se desinfla lentamente y los volúmenes diarios han caído de más de 6 millones de dólares a menos de 2 millones de dólares. Las ballenas están sacando provecho y esta última moda de minería de liquidez se está enfriando, al menos en lo que respecta a la plataforma Compound. DeFi Pulse informó que el movimiento ha llevado a Compound a la cima de las listas de DeFi, pero su participación en el mercado ha caído a alrededor del 35%. Crypto collateral se está retirando lentamente de la plataforma ya que el valor total bloqueado ha disminuido casi un 8% desde el comienzo de la presente semana. Sin embargo, el éxito de Compound todavía se puede medir fácilmente ya que TVL ha subido un 460% desde principios de este mes, actualmente reportado en 560 millones de dólares.

BAL ¿El próximo gran token de DeFi?

Las cosas se mueven muy rápido en el mundo de las criptomonedas, y DeFi actualmente está dictando ese ritmo. Lo siguiente ya está sucediendo y los “agricultores de liquidez” han encontrado una nueva cosecha. Balancer está replicando lo que hizo Compound la semana pasada y, como era de esperar, su token también se encuentra en un ascenso vertiginoso. Balancer se etiqueta a sí mismo como un administrador de monedero no custodio, proveedor de liquidez y sensor de precios. A finales de mayo, comenzó su propio programa de minería de liquidez impulsado por su directiva mediante la asignación de tokens a proveedores de liquidez. El 24 de junio, luego de las primeras tres semanas de cosechas se distribuyeron 435,000 BAL y los precios comenzaron a moverse. Balancer tiene un suministro total de 100 millones de tokens BAL, el 75% de los cuales se emitirán a través de la minería de liquidez en lotes de 145,000 tokens por semana, o aproximadamente 7.5 millones por año, según la propuesta original. Inicialmente, se asignaron 25 millones de tokens BAL a sus fundadores, desarrolladores principales, asesores e inversores, todos sujetos a períodos de consolidación. La plataforma enfatizó la justicia en sus métodos de distribución de tokens;

Para hacer que la distribución de tokens sea lo más justa posible, proponemos dar tokens BAL proporcionales a la cantidad de liquidez que cada dirección aportó en relación con la liquidez total en Balancer.

En su último boletín de Defiant, la analista de la industria Camila Russo observó que de los 35.4 millones de tokens emitidos, solo 6 millones de ellos circulan en la actualidad. Al igual que lo sucedido con Compound, la liquidez inundó el protocolo Balancer, que aumentó un 90% en las últimas 24 horas para llegar a 82 millones de dólares según DeFi Pulse.  

Según Uniswap.info, el valor de los tokens también han subido de un precio de serie de semillas de 0.60 dólares a 16 dólares registrados el día hoy. Eso representa un margen de ganancia del más del 2,500% desde que comenzó la siembra de tokens, suficiente para subir a Balancer en las listas de DeFi hasta el quinto lugar. Su token BAL ahora está en segundo lugar con una capitalización de mercado de 630 millones de dólares según Defimarketcap. Russo señaló:

Con una capitalización de mercado totalmente diluida de más de 2.2 mil millones de dólares, BAL superó a MKR de MakerDAO para convertirse en el segundo token de DeFi más grande después de COMP.

Agregó que el principal agricultor de BAL pudo recolectar más de 94,000 tokens en tan solo tres semanas, lo que equivale a casi 1.5 millones de dólares en precios actuales.

Jugando con el sistema

Hubo acusaciones de manipulación del mercado con la distribución de tokens COMP, y las ballenas aprovecharon el mercado bajista para obtener ganancias como de costumbre. Coinbase también estuvo fuertemente implicado como un inversor a largo plazo en el protocolo DeFi y enumeró rápidamente sus tokens poco después de que comenzó la distribución. Se ha observado a través de Predictions Exchange [@PredictionsExch] que los usuarios también podrían estar explotando el sistema Balancer.

@FTX_Official actualmente está jugando la distribución de $ BAL (en camino de recibir> 50% de la distribución de esta semana). Balancer utiliza el feed de precios de @coingecko para calcular la liquidez en los pools. Los grandes jugadores pueden crear activos y asignarles un precio, ya que desean inflar los números.

FTX es un exchange de derivados criptográficos propiedad de Alameda Research. En respuesta, Balancer Labs realizó una encuesta a su comunidad a través de su canal Discord, concluyendo que se implementará una lista blanca de tokens elegibles para negar dicha explotación y restringir las distribuciones en el futuro.

Los intentos de jugar el proceso de distribución (aprovisionamiento de liquidez cuestionable) deben ser tratados por la directiva lo más pronto posible.

El fundador de la plataforma DeFi Synthetix, Kain Warwick [@kaiynne], declaró que los incentivos en su plataforma se han “jugado de alguna manera“, agregando:

Esto es bueno a largo plazo para Balancer, siempre y cuando no cambien las reglas y no hagan movimientos bruscos que sean perjudiciales a largo plazo.

El investigador de la industria Larry Cermak, quien fue muy crítico por la participación de Coinbase en la distribución de tokens COMP, comentó que este tipo de pensamiento y ejecución es exactamente lo que se necesita en DeFi.

Impacto del mercado de DeFi

Balancer es una plataforma mucho más pequeña que Compound, por lo que no ha tenido el mismo impacto en los mercados de DeFi. Además, la caída actual del mercado de criptomonedas ha arrastrado los precios de Ethereum a la baja, lo que resultó en las últimas horas en una disminución en el espacio de DeFi. En general, DeFi sigue creciendo con un valor total bloqueado que ha alcanzado un máximo histórico de 1.6 mil millones de dólares en las últimas 24 horas según DeFi Pulse. Esto marca una ganancia del 70% desde el comienzo del mes, eclipsando las ganancias registradas en el mismo período por los mercados cripto, los cuales, en realidad han disminuido en un 3% en términos de capitalización total del mercado. La cantidad de Ethereum bloqueada en los contratos inteligentes de DeFi se ha mantenido en 3 millones a pesar de la caída del 6% de los precios de ETH registrada durante la noche. Es probable que estos valores caigan si la venta masiva de la criptomonedas continúa. Sin embargo, el impulso para DeFi es abrumadoramente alcista en este momento, con nuevas opciones de minería de liquidez que se presentan semanalmente, y los agricultores digitales acuden en masa al último cultivo de cifrado.