Grayscale Investments ha solicitado la creación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin con opción de compra cubierta, en medio de la aprobación de su ETF de Bitcoin al contado entre el grupo de 11 solicitudes que recibieron luz verde de la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) el 10 de enero.
¿Qué implican exactamente los ETF de Bitcoin con opción de compra cubierta y representan una inversión más segura o más arriesgada para los inversores?
Grayscale solicita un ETF de Bitcoin con opción de compra cubierta
El 10 de enero, la SEC concedió la aprobación a 11 solicitudes de ETF de Bitcoin a la vista de destacadas firmas de activos estadounidenses, lo que supuso una noticia positiva para la comunidad de criptomonedas. Esto amplía el acceso para los inversores que pueden ser nuevos en cripto pero prefieren las vías de inversión tradicionales como las carteras de acciones.
Sin embargo, a raíz de esto, el 11 de enero se conoció la noticia de que uno de los solicitantes seleccionados, Grayscale Investments, solicitará un ETF de Bitcoin de opciones cubiertas, que permitirá a los inversores generar ingresos a partir de opciones sobre su Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
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Común en el mercado de valores tradicional, un ETF de opción de compra cubierta puede mejorar potencialmente el rendimiento de un inversor comprando una variedad de acciones y suscribiendo opciones de compra sobre ellas.
The Street explica que una estrategia de opciones de compra cubiertas para ETF suele incluir la venta de opciones de compra “out-of-the-money” a un plazo determinado, normalmente inferior a dos meses. Esto significa que el precio del valor está por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra.
Por lo tanto, los inversores pueden beneficiarse de un decaimiento temporal más rápido con estas opciones a más corto plazo.
Grayscale: El ETF de compra cubierta se adapta a los movimientos del precio
Según Investopedia, esta estrategia conviene a los inversores que prevén un movimiento mínimo del precio subyacente a largo plazo. Sin embargo, por lo general, el inversor que elige esta opción planea conservar el activo a largo plazo. Además, suelen optar por esta estrategia para generar ingresos.
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Aunque el 10 de enero la SEC aprobó el ETF de Bitcoin de Grayscale, el proceso no fue sencillo. La empresa de gestión de activos tuvo que superar un proceso complejo. Esto incluyó solicitar una nueva revisión de su solicitud al Tribunal de Apelaciones del Distrito de Estados Unidos el año pasado.
En agosto de 2023, BeInCrypto informó de que el Tribunal de Apelaciones del Circuito del Distrito de Columbia concedió la petición de Grayscale Investments de revisar una orden de la SEC. Este fallo anuló la orden de la SEC que había bloqueado el listado de Grayscale Bitcoin Trust en el NYSE Arca exchange.
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