En el mercado cripto, cada ciclo alcista presenta diversos desafíos y oportunidades. El ciclo alcista de 2024 se perfila como una clara desviación de sus predecesores, especialmente los ciclos de 2017 y 2021.
Esto se debe a que, en ciclos anteriores, la liquidez estaba concentrada en un puñado de altcoins, simplificando las opciones de inversión para los traders minoristas. Sin embargo, el mercado cripto ha evolucionado dramáticamente, con la liquidez ahora distribuida entre un número creciente de altcoins.
Fragmentación de la liquidez debido a las memecoins
La expansión del mercado cripto ha sido particularmente marcada por la proliferación de altcoins y memecoins, facilitada por plataformas como Pump.fun. Desde su creación en enero de 2024, la plataforma ha sido instrumental en la creación de más de dos millones de memecoins, acumulando más de 138 millones de dólares en tarifas.
El aumento de tales tokens ha llevado a lo que Alex Odagiu, Director de Inversiones en Binance Labs, se refiere como “fragmentación de la liquidez”. En una entrevista con BeInCrypto, Odagiu destacó la naturaleza de doble filo de esta tendencia:
“El aumento de las memecoins ha creado indudablemente ruido, pero lo vemos como parte de la evolución natural del espacio Web3. Aunque puede causar fragmentación de la liquidez a corto plazo, con el tiempo, el mercado probablemente se consolidará en torno a proyectos con verdaderas propuestas de valor,” explicó.
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A pesar de su naturaleza especulativa, las memecoins han jugado un papel fundamental en atraer nuevos usuarios y fomentar la participación comunitaria. Además, Odagiu cree que a medida que el mercado madure, el enfoque de los inversores se desplazará hacia proyectos impulsados por la utilidad que ofrezcan valor sostenible y casos de uso prácticos.
Estrategias de inversión en altcoins
Desde el 6 de septiembre, el precio de Bitcoin ha aumentado casi un 25%. Actualmente se negocia por encima de los 65,000 dólares, señalando un posible retorno del mercado alcista. Aún así, el abrumador número de tokens ha diluido la atención y el entusiasmo que anteriormente beneficiaban a ciertos proyectos.
Abordando esto, Odagiu delineó estrategias para que los inversores a largo plazo naveguen eficazmente por el mercado saturado:
“En un mercado inundado de nuevos tokens, es crucial que los inversores se centren en los fundamentos en lugar de perseguir el entusiasmo. Los inversores a largo plazo deberían adoptar un enfoque disciplinado al diferenciar entre tendencias a corto plazo y valor a largo plazo. Los proyectos con casos de uso en el mundo real, equipos sólidos, hojas de ruta claras y modelos de negocio sostenibles tienen más probabilidades de sobrevivir múltiples ciclos de mercado,” enfatizó Odagiu.
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También reveló que, a pesar de la aparente saturación, sigue habiendo un potencial considerable dentro de sectores específicos como finanzas descentralizadas (DeFi), infraestructura, tokenización de activos del mundo real y aplicaciones que buscan lograr una adopción masiva:
“Los proyectos que priorizan una fuerte innovación tecnológica, demuestran un ajuste significativo entre producto y mercado, y tienen modelos de ingresos sostenibles seguirán atrayendo interés a pesar del mercado saturado,” declaró Odagiu.
Odagiu aconsejó un enfoque equilibrado para construir una cartera cripto sólida. Cree que una cartera cripto sólida debe estar diversificada entre diferentes tipos de activos y sectores:
“Bitcoin sigue siendo un activo fundamental debido a su estabilidad y dominio en el mercado, pero las altcoins que impulsan una verdadera innovación tecnológica y cuentan con un fuerte apoyo comunitario pueden presentar oportunidades sustanciales de crecimiento. La diversificación entre sectores, como DeFi, infraestructura y juegos, también puede ayudar a mitigar riesgos mientras se capturan oportunidades en tendencias emergentes,” detalló.
Bitcoin continúa siendo “la cripto favorita”
En medio de la posición dominante de Bitcoin en el mercado, el enfoque institucional sigue centrado principalmente en él, a menudo en detrimento de otras altcoins prometedoras. Desde el inicio del año, el precio de Bitcoin ha aumentado más del 55%, mientras que la capitalización total del mercado cripto, excluyendo a Bitcoin, ha subido solo un 23%.
Además, según el analista de criptomonedas Murad Mahmudov, solo 42 tokens entre los 300 principales en CoinMarketCap han superado a Bitcoin hasta ahora en 2024. Odagiu explica por qué Bitcoin se mantuvo como una criptomoneda dominante en el ciclo alcista de 2024:
“La posición dominante de Bitcoin en el mercado está profundamente arraigada en su estatus como la primera criptomoneda, que los inversores institucionales a menudo ven como un activo más simple, más familiar y menos riesgoso en comparación con Ethereum y las altcoins. La narrativa de Bitcoin como reserva de valor, a menudo referida como ‘oro digital’, se alinea con las estrategias de inversión tradicionales, lo que lo convierte en un punto de entrada natural para las instituciones nuevas en el espacio cripto,” explicó Odagiu.
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Sin embargo, a medida que los inversores institucionales ganan familiaridad con el ecosistema cripto, Odagiu anticipa un aumento en el interés en Ethereum (ETH) y otras altcoins: “Dicho esto, nosotros (Binance Labs) esperamos que el interés en Ethereum y otras altcoins crezca a medida que las instituciones continúen ganando confianza en el ecosistema Web 3.0 más amplio y vean la utilidad más allá de Bitcoin.”
El ciclo de mercado actual también destaca el aumento del trading con apalancamiento entre los traders de criptomonedas. Los datos de Coinglass indican que el interés abierto se sitúa en 35,93 mil millones de dólares, cerca de su máximo de cuatro años.
El interés abierto se refiere al número total de contratos derivados pendientes, como futuros y opciones, que no han sido liquidados. Se utiliza como un indicador para medir el sentimiento del mercado. Sin embargo, Odagiu advirtió contra la atracción del apalancamiento de alto riesgo.
Afirmó que el apalancamiento puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas, por lo que es importante que los inversores lo utilicen de manera responsable, especialmente en mercados volátiles:
“En última instancia, el éxito a largo plazo en cripto proviene de principios de inversión sólidos en lugar de perseguir ganancias a corto plazo con apalancamiento de alto riesgo,” concluyó.
De hecho, el mercado cripto exige que los inversores se adapten priorizando estrategias de inversión sostenibles, lo que les permite navegar los desafíos del ciclo alcista de 2024 con confianza informada.
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