Cómo Uniswap podría estar disminuyendo el valor de los tokens de DeFi

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EN RESUMEN
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Un informe reciente ha profundizado en la premisa de que Uniswap podría estar devaluando inadvertidamente los tokens  al obligar a las operaciones a enrutar a través de pools de liquidez privilegiados.



La investigación de DFOhub alega que Uniswap está centralizado por diseño y permite que los “bots vampíricos de arbitraje” agoten los precios de ciertos tokens. Los bots de trading automatizados que arbitran entre tokens podrían estar causando el problema, y agrega:

“El enrutamiento de Uniswap, involuntariamente, no solo impide el crecimiento de ciertos proyectos, sino que en realidad les quita valor”.

La influencia de los bots

El informe continúa explicando que el enrutamiento de tokens de Uniswap no está centralizado, ya que prioriza los pares vinculados a solo seis tokens en lugar de escanear toda la gama de pools de liquidez. Los tokens, a los que llama los seis árbitros de Uniswap, son WETH, DAI, USDC, USDT, COMP y MKR.



Agregó que esto se ha codificado en el sistema Uniswap para garantizar que los precios de estos tokens se mantengan sincronizados entre sí, pero que no estén sincronizados con los demás pares.

Esencialmente, el enrutador evitará los pares de alta liquidez que excluyen estos seis tokens privilegiados, incluso si atravesarlos sería la ruta más rentable.

La investigación elaboró ​​que las operaciones normales solo ocurren entre pares vinculados a esos seis tokens, y los precios solo cambian dentro de esos pares y no en ninguno de los demás, lo que abre disparidades de precios entre ellos:

“Los bots de arbitraje entran en acción, sacando provecho de la diferencia, despojándolos de valor y despegando con ETH gratis”.

Utiliza un ejemplo de cómo los bots de arbitraje pueden drenar ETH de pools fuera de esos seis, y agrega que es una pérdida irrevocable de valor.

¿Qué se puede hacer?

El co-inventor de DFOhub, Alessandro Mario Lagana Toschi, quien redactó el informe, afirmó que el equipo de Uniswap debe tomar este problema en serio.

Una sugerencia, que probablemente no sería popular, sería volver a Uniswap v1, donde todo se enruta solo a través de ETH. Otra opción era contrarrestar el arbitraje teniendo otro bot en un sistema en el que estaba trabajando DFOhub llamado QuickScope.

La primera versión no tuvo éxito, ya que los bots “vampiros” ganan dinero en micro-transacciones, gastando  5 dólares en ETH para ganar 8 dólares, por ejemplo, y usando una función de solidez llamada “Delegate Call” que reduce la tarifa del gas. Un bot QuickScope v2 está ahora en desarrollo y el equipo lo está probando.

DFOhub espera trabajar en estrecha colaboración con Uniswap para resolver este problema que está agotando ETH y devaluando tokens en el DEX más popular del mundo.

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Martin ha estado escribiendo sobre ciberseguridad e informática durante dos décadas. Tiene experiencia previa en trading y ha estado cubriendo la industria blockchain y de las criptomonedas durante los últimos tres años.

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