El BCE advirtió que las hipotecas seguirían incrementando durante los próximos meses. El organismo también anunció más subidas de los tipos de interés, las cuales reconoció que repercutirían directamente en las hipotecas.
A pesar de los notorios efectos secundarios, Chistine Lagarde aseguró que seguirían subiendo los tipos hasta alcanzar una inflación del 2%. La dirigente del BCE justificó su insistencia en las medidas apelando a que era su “mandato”.
Las repercusiones serán dobles; por una parte se empeorará la situación del mercado hipotecario, y por otra, se incrementará el riesgo de entrar en recesión económica.
“Es cierto que la probabilidad de una recesión ha aumentado y la incertidumbre sigue siendo alta. En estas circunstancias, todos tenemos que hacer nuestro trabajo. Un banco central tiene que concentrarse en su mandato. Nuestro mandato es la estabilidad de precios, y tenemos que cumplir con eso usando todas las herramientas que tenemos disponibles, eligiendo aquellas que sean más apropiadas y eficientes. En última instancia, las tasas de inflación persistentemente altas son más dañinas para la sociedad porque empobrecen a todos. Los precios estables proporcionan la base para una economía que funcione bien en la que todos se beneficien”.
Se vienen más aumentos de tasas de interés
En su última reunión de política monetaria, el Consejo de Gobierno del BCE decidió elevar los tipos de interés de nuevo en 75 puntos básicos, de forma que el tipo de interés para sus operaciones de refinanciación se situará en el 2%, mientras que la tasa de depósito alcanzará el 1.50% y la de facilidad de préstamo, el 2.25%.
“Desde julio hemos incrementado los tipos en 200 puntos básicos, el mayor incremento en la historia del euro. Pero aún no hemos terminado”.
La presidenta ha insistido en el mensaje que ofreció el pasado jueves de acometer las nuevas subidas de tipos “reunión a reunión” y evaluando en cada una de ellas la evolución en las perspectivas macroeconómicas y de inflación, entre otros factores. La ruta crítica del BCE tiene serias consecuencias; encarecerá las hipotecas, ralentizará la actividad económica y premiará a quienes tengan dinero ahorrado en sus depósitos bancarios.
Estudios de economistas del sector bancario han estimado que por cada punto porcentual que suben los tipos de interés, una hipoteca media a 25 años de 150,000 euros con tipo variable y un diferencial sobre el Euríbor del 1% se encarece 1,500 euros al año. Por tanto, el efecto de un alza de 0.75 puntos como el aprobado ayer en Frankfurt derivaría en un aumento del coste aproximado de 1,125 euros anuales por cada hipoteca.
El efecto de la política del BCE en las hipotecas
En su Boletín Económico, publicado en Septiembre; diversos economistas de la entidad estimaron que los precios de la vivienda en el conjunto de la eurozona podrían registrar una caída poco efímera de hasta 9% en los próximos dos años como consecuencia de la subida de los tipos de interés de las hipotecas.
Los funcionarios y analistas de la institución atribuyeron el efecto al primer trimestre de 2022 en el cual los tipos de interés de las hipotecas se separaron de su media tradicional en al menos 63 puntos básicos, suponiendo el mayor incremento semestral jamás registrado.
Esta alza tendría efectos tanto en los precios de las viviendas como en la inversión inmobiliaria. De acuerdo con un estudio de elasticidad elaborado por los economistas del BCE; un incremento de un punto porcentual en los tipos de interés de hipotecarios provocaría un descenso del 5% de los precios de la vivienda tras dos años.
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