Operar en corto Bitcoin: ¿Cómo hacer shorting BTC?

Traducido por Fran H

Comprar barato y vender caro es la típica estrategia de trading. ¿Y si pudiera hacerse al revés?: vender BTC caro y, posteriormente, comprar a menor precio. Esto se conoce como “operar en corto” (shorting, en español).

Operar en corto Bitcoin (o cualquier otro activo digital) es posible. Si piensas que el precio de Bitcoin va a desplomarse, es buena idea recurrir a esta técnica de trading. De hecho, los traders profesionales suelen aprovechar las caídas propias de los bear markets para generar beneficios.

No todos los inversores recurren a esta estrategia. Los hay que son alcistas y se retiran del mercado cripto cuando hay una crisis. En el lado contrario están los traders que operan tanto al alza como a la baja: sacan ventaja de los rallies (como el de finales de 2021) y de los inviernos (como el de 2022).

En esta guía:

Bitcoin (BTC) on-chain outflows from exchanges | short bitcoin

¿Qué es operar en corto con BTC?

Operar en corto Bitcoin consiste en vender BTC a un precio concreto para comprarlos posteriormente a menor precio. Es el mecanismo inverso de la estrategia clásica de comprar barato para vender caro. Se implementa para generar beneficios cuando se espera que la cotización del BTC caiga.

El shorting es habitual en los mercados tradicionales. Se ha popularizado en el mercado cripto debido a los picos de volatilidad propios de los activos digitales. El comportamiento volátil de las criptomonedas aumenta las oportunidades de operar en corto.


¿Cómo funciona el shorting Bitcoin?

Operar en corto Bitcoin requiere de un préstamo previo de BTC en algunas de las plataformas que permiten la implementación de esta estrategia de trading. En este contexto, el préstamo se relaciona con el “margen” entre la venta y la posterior compra. 

La duda que puede surgir en este punto es por qué es necesario el préstamo. Básicamente, porque no puedes posicionarte en corto sin más. Si vendes tus activos en una operación estándar, estás desprendiéndote de tus activos, lo que imposibilita que puedas comprarlos posteriormente. 

Esta circunstancia complica un poco la operativa, ya que el préstamo difiere según la plataforma en factores como la cantidad máxima o los intereses. Además, es necesario aportar algún colateral que respalde el préstamo. Por otro lado, puedes posicionarte en corto con derivados si no quieres operar directamente con BTC.


Ventajas de operar en corto BTC

Cobertura ante pérdidas

Los mercados bajistas son especialmente dañinos para los inversores a corto plazo. Si necesitan recuperar los fondos, puede que tengan que liquidar posiciones generando pérdidas. Operar en corto es una forma de cobertura si sacan partido a las caídas.

Aprovechar la volatilidad

La volatilidad tiene sus ventajas si se sabe aprovechar. Las operaciones en corto permiten aprovechar las fluctuaciones incluso en un bear market, cuando los precios se desploman.

Mejor valuación

Bitcoin volatility
Bitcoin Volatility Index: Buybitcoinworldwide

Operar en corto es una forma de reajustar el precio de un mercado sobrevalorado. Los traders que operan en corto juegan un papel importante en el aumento de la oferta de BTC. De esta forma, consiguen en la mayoría de los casos que la cotización caiga a niveles más asequibles para los inversores a largo plazo.

Menor capital inicial

No hace falta disponer de un capital significativo para hacer shorting BTC. Dependiendo de la plataforma, es posible operar con diferentes márgenes que permiten la maximización de beneficios potenciales más allá de las condiciones del mercado.


Riesgos de operar en corto con Bitcoin

Operar en corto es una excelente manera de sacarle provecho a los periodos bajistas del mercado. También implica ciertos riesgos a tener en cuenta.

Pérdidas ilimitadas

Cuando compras un activo y lo vendes posteriormente, puedes fijar un límite de pérdidas. Por ejemplo, si compras un BTC a 18,000 dólares esperando que el precio suba, puedes venderlo si la cotización cae a 17,000 dólares por unidad (siempre y cuando te puedas permitir perder 1,000 dólares).

En el caso de las operaciones en corto, es fácil caer en una espiral de pérdidas ilimitadas si usas tus fondos (BTC en este caso) para pedir más capital prestado. Imagina que vendes 5 BTC a 18,000 dólares con un apalancamiento de 5x, usando un BTC como colateral. Suponiendo que el precio se disparara hasta los 30,000 dólares, estarías acumulando pérdidas por valor de 60,000 dólares.

Nota

La mayoría de las plataformas permiten fijar un stop-loss para que las posiciones se cierren al alcanzar un nivel de pérdidas específico.

Intereses

Volvamos al margen. Las plataformas de trading no te prestan BTC sin esperar nada a cambio. Por supuesto, tienes que pagar ciertos intereses con una periodicidad que varía según la plataforma que elijas para operar. Cuanto más tiempo mantengas una posición abierta, más alto será el interés a pagar.


6 formas de operar en corto BTC

Ya conoces los pros y contras de operar en corto BTC. Ahora veamos cómo se puede implementar esta estrategia.

Bitcoin, Ethereum, XRP On-chain Analysis

1. Margin trading

El margin trading es la técnica más usada para operar en corto con una amplia gama de activos. Consiste en pedir prestada una cantidad de BTC a un bróker, venderla y comprarla posteriormente (preferiblemente cuando el precio baje). La diferencia entre ambos precios es el beneficio obtenido.

2. Futuros

Si no quieres operar directamente con BTC, puedes posicionarte en corto con futuros: contratos que obligan a dos partes a efectuar una compraventa a un precio determinado en una fecha concreta. Si firmas como comprador, estarás obligado a comprar; como vendedor, a vender.

El riesgo asociado a este instrumento es obvio. Puede que estés esperando que el precio baje en un periodo específico de tiempo y no termine siendo así. Igualmente estarás forzado a cumplir con el contrato, aunque suponga la generación de pérdidas.

3. Opciones binarias

Las opciones no binarias difieren de los futuros, ya que no obligan a realizar una compra o una venta. Se trata de un tipo de derivado que permite al trader fijar un precio tanto para comprar como para vender el activo (Bitcoin en este caso). Los contratos no binarios que permiten comprar a precios más bajos se llaman “call options”; los que permiten vender a precios más altos, “put options”.

4. ETP inversos

Los ETP, pensados para operar en largo con derivados, tienen su versión opuesta. Los ETP inversos se usan para operar en corto. Por ejemplo, si el precio de Bitcoin cae (que es lo que espera un trader haciendo shorting), los ETP inversos sobre BTC aumentan de valor.

5. CFD

Los contratos por diferencia (CFD) son productos de inversión que funcionan de forma parecida a los futuros, aunque no implican un proceso de compraventa típico. Los traders firman contratos en base a un supuesto precio de apertura y de cierre dentro de un espacio de tiempo fijado. La diferencia entre estos precios se traduce en beneficios o pérdidas.

6. Operar sin intereses

Existe la posibilidad de evitar los intereses al operar en corto con los BTC que tengas en tu monedero o en un exchange. Para ello, deberías abrir una operación que implique mover tus fondos a una dirección nueva. De otra forma, estaríamos hablando de una simple operación de compraventa.

Bitcoin (BTC) Price, ETH, XRP

Estrategias para operar en corto con Bitcoin

Hay tres tipos de análisis usados a la hora de operar, ya sea en corto o en largo: técnico, de sentimiento y fundamental. Veamos en qué consisten y cómo se pueden aplicar al short-selling.

Análisis técnico

Operar en el momento adecuado es una de las claves de cualquier trade, más si cabe cuando se opera en corto. Esto implica leer gráficas, entender el comportamiento del precio, chequear patrones de velas, etc. Además, manejar correctamente la información de los indicadores es vital para realizar un buen análisis técnico

1. RSI

Bitcoin RSI
RSI: TradingView

El indicador Relative Strength Index (RSI) es un oscilador que sirve para medir la fuerza de los movimientos tendenciales. Puede usarse para prever el final de una tendencia. Imaginemos que Bitcoin ha estado alcanzando máximos y mínimos crecientes durante un tiempo. Podría esperarse una reversión de la tendencia (o, al menos, un pull-back) si el RSI mostrara dos máximos decrecientes paralelos a dos máximos crecientes en el precio.

2. Bollinger bands

bollinger bands
Bollinger Bands: TradingView

Las bandas de Bollinger es un indicador basado en la desviación típica para calcular máximos y mínimos alcanzados en un espacio de tiempo concreto. La contracción de las zonas superiores e inferiores de estas bandas pueden preceder a un movimiento significativo del precio.

3. Medias móviles

MA is a good indicator to check when one plan to short bitcoin
Media móvil: TradingView

Prácticmente todo trader experimentado usa las medias móviles (MA). Efectivamente, son medias en base al precio del activo durante un periodo de tiempo. Sirven de guía para hacer un seguimiento del precio o determinar puntos de rebote, así como para prever rupturas o continuaciones de tendencia.

4. Desviación típica

Entender la volatilidad es indispensable para operar en corto con éxito. La desviación típica es de gran ayuda, permitiendo pronosticar el movimiento más probable del precio. Entre otras cosas, este indicador se usa para determinar puntos de stop-loss como parte de la gestión de riesgo en una estrategia de margin trading.

5. ADX

La fuerza de una tendencia suele analizarse con el indicador Average Directional Index (ADX). Se trata de una herramienta especialmente útil para minimizar los riesgos asociados al short-selling, calculando los puntos de entrada más probables para abrir una operación en corto.

Análisis de sentimiento

fear and greed index
Fear & Greed Index: Alternative

Los indicadores técnicos son indispensables para operar en cualquier espacio financiero, pero, al final, detrás de las gráficas hay personas susceptibles a los cambios. El comportamiento del mercado cripto es particularmente dependiente del estado de ánimo de los inversores. Aquí entra el análisis de sentimiento.

Este tipo de análisis incluye datos procedentes de tendencias en redes sociales y percepciones de los traders, además de otras fuentes relacionadas con el estado de ánimo de la comunidad. Uno de los indicadores de sentimiento más populares para operar con cripto es Bitcoin Fear and Greed Index.

Análisis fundamental

El análisis fundamental suele infravalorarse como recurso, quizá más en el mercado cripto que en los mercados tradicionales. Se trata de una metodología de análisis con un alto componente cualitativo, basada en eventos con diferentes grados de impacto en el precio de los activos. Algunas variables fundamentales son cuantitativas, como el volumen de trading o, en el caso de Bitcoin, los ciclos de halving.


¿Cómo operar en corto BTC?

Ya conoces los elementos básicos para entender qué es el short-selling. Veamos ahora cómo operar en corto Bitcoin en un exchange. Usaremos como ejemplo el margin trading por ser la técnica más usada y fácil de explicar para posicionarse en corto con BTC.

Paso 1: Usaremos OKX como exchange de referencia. Abre una cuenta en OKX o, si ya tienes una, inicia sesión a través del medio que prefieras (código QR, aplicación móvil, etc).

login to OKX to short bitcoin

Paso 2: Elige la opción “Trade”. Verás la opción “Margin. Haz clic en ella.

chosing spot

Entre las opciones mostradas, encontrarás “Spot”. Elígela.

select spot trading

Se abrirán varios paneles para gestionar los pares de trading.

OKX dashboard
Nota

BTC/USDT es el par por defecto, pero puedes elegir cualquier par. Es preferible que incluya una stablecoin para facilitar la comparación con el dólar estadounidense.

Paso 3: Transfiere fondos de tu monedero a la cuenta.

how to short bitcoin starts with funding your account

Paso 4: En el panel de trading, selecciona “Sell (Short) BTC”. Toma prestado los BTC y elige el grado de apalancamiento.

leverage
Nota

El margen cruzado es similar al margen distribuido, compartiendo los fondos en todas las posiciones abiertas. En el caso del margen aislado, cada monedero está asociado a un par concreto.

Importante

OKX ofrece por defecto un grado de apalancamiento de 5X. Puede resultar demasiado arriesgado. Para cambiarlo, haz clic en el panel y ajústalo. Verás la cantidad que puedes tomar prestada en función del colateral que aportes.

Adjust leverage to short bitcoin

Paso 5: Una vez hayas fijado la cantidad prestada, haz clic en “Confirm”.

Paso 6: Elige el tipo de orden: “Limit” o “Market”. La primera te permite vender al precio que estimes oportuno; la segunda, al precio de mercado (se procesa inmediatamente). En el ejemplo, hemos abierto una limit order a 21,500 USD.

Limit sell

Paso 7: Al confirmar la operación, se sumará a tu lista de órdenes abiertas.

place order

Paso 8: Cuando se ejecute la órden, tendrás que comprar los BTC usando “Margin (Buy) BTC”.


Operar en corto BTC: Conclusión

Operar en corto con BTC es un proceso arriesgado, entre otras cosas, debido al apalancamiento. Este puede aumentar exponencialmente el nivel de beneficios, pero también el de pérdidas. En cualquier caso, este riesgo no implica que operar en corto sea una mala decisión. Tampoco buena. Es una estrategia más.

Se trata de una aproximación al mercado en momentos de caída que cuenta con diferentes vías. Las más populares son el margin trading y el short-selling directo. Para operar exitosamente con opciones y futuros se necesita una formación y experiencia considerables.


Preguntas frecuentes

¿Qué significa operar en corto BTC?

Para operar en corto Bitcoin hay que vender BTC a un precio y comprarlos posteriormente a un precio más bajo. Es un proceso similar a “comprar barato y vender caro”, pero a la inversa.

¿Se puede operar en corto con BTC usando ETF?

Sí, BITI es un ETF de ProShares que permite operar en corto con BTC.

¿Cuáles son los riesgos de operar en corto BTC?

Operar en corto BTC (o cualquier otro activo digital) implica ciertos riesgos, como caer en un círculo de pérdidas ilimitadas. El costo de las operaciones es otro detalle a tener en cuenta, ya que los intereses pueden superar a los beneficios generados.

¿Cómo se puede operar en corto BTC en Estados Unidos?

Es posible operar en corto BTC en Estados Unidos a través de múltiples plataformas, tales como Kraken o Bitfinex.

¿Se puede operar en corto BTC en Coinbase?

Sí. Coinbase permite operar en corto BTC.

¿Qué formas hay para operar en corto BTC?

Hay diversas maneras de operar en corto con BTC. El margin trading es la más popular, aunque se puede operar con futuros, opciones binarias, ETP, CFD, etc.

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