El mercado de las criptomonedas, en particular Bitcoin, experimenta una fase de transformación cada cuatro años conocida como “halving“, en la que las recompensas por minar se reducen a la mitad, lo que afecta significativamente a la afluencia de nuevos BTC.
Este acontecimiento anticipado reduce la oferta, lo que tradicionalmente aumenta el precio de Bitcoin debido a su mayor escasez. Mientras se produce el halving de 2024, los líderes de la industria comparten información crucial. Destacan el impacto que este acontecimiento tiene en las estrategias de trading y en el panorama de la inversión en general.
Efectos inmediatos tras el halving de Bitcoin
John Patrick Mullin, CEO de activos del mundo real (RWA) Layer 1 blockchain MANTRA, habló a BeInCrypto sobre los efectos inmediatos del halving de Bitcoin. Predice un aumento de la volatilidad del mercado debido a la repentina reducción de las recompensas por bloque:
“Después de un halving, los traders a corto plazo deben estar preparados para una mayor volatilidad. La reducción de la recompensa por bloque puede provocar reacciones inmediatas en el mercado, y los traders deben estar atentos a posibles oscilaciones de precios para capitalizar beneficios rápidos o mitigar pérdidas.”
Este periodo de fluctuación presenta oportunidades y riesgos, y exige a los inversores estar muy atentos y responder a las señales del mercado”. Mullin señala la importancia de vigilar el hashrate y la actividad de los mineros tras el halving.
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Un descenso del hashrate tras un halving podría indicar la capitulación de los mineros, lo que podría precipitar un descenso a corto plazo del precio de Bitcoin. Este escenario ofrece puntos de entrada estratégicos para los inversores o podría servir como señal de precaución para retrasar futuras inversiones.
Mientras que el halving despierta una especulación entre los traders a corto plazo, Mullin aboga por un enfoque para los inversores a largo plazo. Sugiere que “podrían considerar holding o acumular más Bitcoin”, centrándose en el potencial de revalorización del precio a medida que la nueva oferta de Bitcoin interactúa con una demanda constante o creciente.
Del mismo modo, Nash Lee, cofundador del exchange descentralizado (DEX) MerlinSwap, cree que los inversores a largo plazo deben mirar más allá de las fluctuaciones inmediatas, anticipando las ganancias sustanciales de precios que históricamente han seguido a los eventos de halving:
“La disminución de la oferta de Bitcoin puede conducir a un aumento de los precios, lo que lleva a considerar a largo plazo el aumento de las tenencias de Bitcoin. En comparación con otras altcoins, Bitcoin muestra una menor volatilidad de precios, junto con noticias alcistas como los fondos cotizados (ETF) de Bitcoin al contado este año, por lo que es aconsejable considerar aumentar las tenencias de BTC en relación con otros activos.”
El impacto del halving en Bitcoin
Los datos históricos sobre la dinámica de la oferta y los precios en anteriores eventos de halving de Bitcoin proporcionan un contexto valioso. En el primer evento halving, el 28 de noviembre de 2012, el precio de Bitcoin fue de 12 dólares, subiendo a un máximo de 1.242 dólares, un asombroso aumento del 9.937%.
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Del mismo modo, en el segundo halving, el 16 de julio de 2016, el precio era de 664 dólares y alcanzó un máximo de 19,804 dólares, lo que supuso un aumento del 2.903%. El halving más reciente, el 11 de mayo de 2020, fue testigo de un precio de 8,571 dólares, y el pico posterior alcanzó los 68,997 dólares, un aumento del 705%.
Según Kristian Haralampiev, jefe de productos de la plataforma de criptomonedas Nexo, estas tendencias históricas demuestran el potencial de una apreciación significativa del precio tras los eventos de halving:
“La naturaleza deflacionaria de Bitcoin, subrayada por la reducción de la nueva oferta emitida durante los eventos de halving, aumenta su atractivo como cobertura contra la inflación global. Esta característica consolida su condición de activo deseable, especialmente en tiempos de incertidumbre económica. En consecuencia, la atención se intensifica en torno a los eventos de halving, reforzando aún más la reputación de Bitcoin como reserva de valor.”
¿Cuándo empieza la altseason?
El debate se extiende más allá de Bitcoin. Mullin señala que después del halving, el mercado de criptomonedas a menudo ve un cambio en el que el enfoque de los inversores se amplía para incluir altcoins:
El aumento de la atención y el flujo de capital en el mercado puede dar lugar a la llamada “temporada altcoin”, en la que las altcoins experimentan aumentos de precios significativos después de la subida inicial de Bitcoin. Una vez que se disipe el revuelo en torno al Bitcoin halving, los inversores podrían buscar la diversificación. Esta estrategia debería plantearse especialmente si los inversores buscan ‘la próxima gran cosa’ tras el rally alcista de Bitcoin.”
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Esta perspectiva ampliada es crucial mientras el mercado se adapta y recalibra tras el halving. Históricamente, a medida que el precio de Bitcoin se estabiliza tras la subida inicial posterior al halving, las altcoins empiezan a atraer la atención.
De hecho, una temporada parabólica de altcoins suele desarrollarse cuando el precio de Bitcoin se estabiliza tras su repunte inicial posterior al halving, lo que incita a los inversores a buscar mayores rentabilidades. Si el precio de Bitcoin aumenta y se incrementa su dominio del mercado, una inversión posterior de este dominio podría llevar a los inversores a recoger beneficios y reasignar fondos a altcoins.
Este patrón se observó después del halving de 2020, cuando el dominio de Bitcoin alcanzó un máximo del 73%. Si se repitieran tendencias similares en 2024, cabría esperar un desplazamiento de Bitcoin a las altcoins.
El efecto del halving en las altcoins
Los inversores que contemplen este tipo de movimientos deberían evaluar meticulosamente las altcoins en función de sus casos de uso, fundamentos tecnológicos, equipos de desarrollo, apoyo de la comunidad y posiciones en el mercado.
Además, el seguimiento de los sentimientos y las tendencias del mercado es crucial, ya que las altcoins tienden a rally cuando el mercado es alcista sobre las nuevas tecnologías o proyectos.
Sin embargo, debido a su mayor volatilidad y riesgo en comparación con Bitcoin, los inversores deben evaluar su tolerancia al riesgo. Además, deben considerar la diversificación de sus carteras para gestionar eficazmente estos riesgos.
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Lee sostiene que llevar a cabo una investigación exhaustiva es esencial para mitigar los riesgos de sucumbir. En especial, al miedo a perderse (FOMO) e invertir en altcoins menos conocidas, que podrían conllevar riesgos significativos:
“Tras el Bitcoin halving, algunas personas creen que las altcoins ofrecen oportunidades de inversión más atractivas. Sin embargo, las altcoins son conocidas por su mayor volatilidad en comparación con Bitcoin, lo que requiere una evaluación cuidadosa. Es esencial investigar a fondo los proyectos y los antecedentes para asegurarse de comprender el valor de la inversión y los posibles beneficios.”
De cara al futuro, las implicaciones del halving se extienden a todo el ecosistema financiero. Las ideas de Mullin, Haralampiev y Lee sugieren que el halving refuerza el estatus de Bitcoin como criptomoneda líder. También actúa como catalizador de un mayor dominio del mercado y de los consiguientes desplazamientos de la inversión hacia las altcoins.
Esta dinámica subraya la importancia de una estrategia de inversión completa que tenga en cuenta los efectos inmediatos del halving de Bitcoin. Asimismo, sus efectos a largo plazo sobre el comportamiento del mercado y la confianza de los inversores.
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