Según datos de RWA.xyz, el mercado de los tesoros tokenizados ha alcanzado recientemente un hito significativo. En solo cinco meses, ha superado una capitalización de mercado de 2 mil millones de dólares.
A medida que este mercado continúa evolucionando, la pregunta urgente es: ¿Qué le espera a los tesoros tokenizados?
Principales actores impulsando el auge de los tesoros tokenizados
El reciente aumento en el sector de las tesorerías tokenizadas se atribuye en gran medida al impresionante desempeño de varios actores clave. Por ejemplo, a 25 de agosto, el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) lidera el mercado con una capitalización de 502 millones de dólares.
Siguiendo de cerca a BUIDL se encuentran dos otros productos importantes: el Franklin OnChain US Government Money Fund (FOBXX) de Franklin Templeton y el Ondo US Dollar Yield (USDY) de Ondo Finance.
FOBXX ha capturado exitosamente una capitalización de mercado de 425,46 millones de dólares, mientras que USDY tiene una capitalización de mercado de 364,04 millones de dólares.
Más allá de estos actores principales, otros productos significativos en el mercado incluyen el US Treasury Yield (USYC) de Hashnote y el Ondo Short-Term US Government Bond Fund (OUSG) de Ondo Finance, ambos contribuyendo sustancialmente al resto de la participación de mercado.
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Las tesorerías tokenizadas representan versiones digitales de los valores tradicionales del Tesoro de EE. UU., permitiendo a los inversores negociarlas sin problemas en blockchains públicas como Ethereum, Solana y Stellar.
Esta innovación mejora la accesibilidad para inversores individuales e institucionales, ampliando la base potencial de inversores al atraer a participantes internacionales que pueden no tener acceso directo a los mercados del Tesoro de EE. UU.
Más allá de la marca de 2 mil millones de dólares: ¿Qué sigue?
Los expertos de la industria confían en que la trayectoria de crecimiento de las tesorerías tokenizadas está lejos de terminar.
El vasto potencial de este mercado se subraya por el enorme tamaño del mercado más amplio de valores del Tesoro de EE. UU., valorado en 27 billones de dólares a mayo de 2024, según datos de Statista. Con una porción tan significativa de activos aún por tokenizar, la oportunidad de expansión adicional sigue siendo sustancial.
El analista de 21.co, Tom Wan, proyectó que el mercado de tesoros tokenizados podría alcanzar los 3 mil millones de dólares para finales de año.
El creciente interés de las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) y los proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi) impulsará este crecimiento. Estas entidades están ansiosas por integrar tesorerías de EE. UU. tokenizadas en sus carteras para acceder a rendimientos estables y libres de riesgo mientras permanecen dentro del ecosistema blockchain.
Eugene Ng, cofundador de OpenEden, reafirma esta proyección. Él enfatiza la creciente demanda de inversiones seguras y de alto rendimiento en el entorno económico actual.
“En un entorno de altas tasas de interés, la demanda de activos seguros y de alto rendimiento es fuerte. Las letras del Tesoro tokenizadas, que ofrecen rendimientos competitivos respaldados por valores gubernamentales, están preparadas para atraer un capital significativo,” comentó Ng.
Kingsley Advani, fundador y CEO de Allo.xyz, también compartió sentimientos similares. Él vislumbra una adopción más amplia de las tesorerías tokenizadas como parte de una estrategia de inversión diversificada dentro del ecosistema DeFi.
“Proyectamos un Q4 muy fuerte este año. Las stablecoins están alrededor de 200 mil millones de dólares. En TVL, tenemos tesorerías de unos pocos mil millones de dólares. El crédito privado de unos 10 mil millones de dólares. Las tesorerías, stablecoins y el crédito privado son pioneros en el espacio, y veremos una continuación de eso,” explicó Advani a BeInCrypto.
De hecho, las aplicaciones potenciales de las tesorerías tokenizadas van más allá de la simple inversión. La capacidad de desarrollar productos DeFi, como stablecoins que generan rendimientos respaldados por letras del Tesoro tokenizadas, representa una oportunidad significativa para el mercado.
Estos productos podrían ofrecer a los usuarios beneficios adicionales, como compensar las tarifas de transacción, mejorando aún más el atractivo de las tesorerías tokenizadas.
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A pesar del potencial, muchos ven que la trayectoria del mercado de los tesoros tokenizados también dependerá de factores macroeconómicos, incluyendo cambios en las tasas de interés.
Sin embargo, un reciente informe de la firma de investigación Kaiko destacó que en un escenario donde la Reserva Federal implemente recortes de tasas pero las tasas de interés reales permanezcan estables, las Tesorerías, incluidas las versiones tokenizadas, podrían mantener su atractivo debido a su liquidez y seguridad inherentes.
Este aspecto muestra la relevancia continua de las tesorerías tokenizadas como una inversión estable en tiempos económicos inciertos.
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