Singapur es un país líder en tecnología blockchain y adopción de criptomonedas. Su entorno regulatorio favorable, directrices legales claras y posición estratégica como centro financiero global son algunos de los factores que han hecho al país tan atractivo para los negocios e innovaciones cripto.
BeInCrypto habló con Alex Svanevik, CEO y cofundador de Nansen, una firma de análisis blockchain con sede en Singapur, para entender qué hace al país una de las naciones más amigables con las criptomonedas en el mundo.
Singapur lidera la clasificación global de innovación
Los países que priorizan las inversiones en talento, infraestructura y regulación están posicionados para liderar en innovación digital y remodelar las industrias globales. En 2024, un informe de Apex clasificó a Singapur como el país líder en tecnología blockchain y cripto, logrando la puntuación más alta de 85,4.
La nación cuenta con más de 2,400 empleos relacionados con blockchain y 81 exchanges de criptomonedas. Ello, mostrando su fuerte enfoque en el desarrollo de la fuerza laboral e infraestructura. El estudio evaluó a los países basándose en un índice compuesto que consideró factores como patentes de blockchain, crecimiento del empleo y el número de exchanges de criptomonedas:
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“Singapur se ha establecido como un líder global en el espacio cripto debido a su marco regulatorio progresivo, políticas pro-innovación y sólido apoyo gubernamental para la tecnología blockchain. Directrices legales claras para los activos digitales, un régimen fiscal favorable y un compromiso activo con las partes interesadas de la industria crean un entorno donde los negocios cripto y las innovaciones blockchain pueden prosperar”, dijo Svanevik.
La reputación del país como un centro global de finanzas y FinTech también ha atraído a empresas e inversores cripto internacionales que buscan estabilidad y oportunidades de crecimiento.
Un enfoque regulatorio equilibrado
Un aspecto intrínseco del éxito de Singapur radica en su marco regulatorio, que equilibra la protección del consumidor sin sofocar la innovación. En 2019, Singapur introdujo la Ley de Servicios de Pago (PSA), un régimen de licencias integral para proveedores de servicios de Token de Pago Digital (DPT). La ley abarca exchanges de criptomonedas y proveedores de monederos.
Mejora la protección del consumidor, combate la financiación del terrorismo y refuerza las medidas de ciberseguridad dentro del sector financiero. Junto a esta legislación, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) requiere verificaciones detalladas sobre el lavado de dinero (AML) y la financiación del terrorismo (CTF).
Las empresas deben demostrar prácticas de ciberseguridad: “Este marco ajustado al riesgo promueve el progreso mientras asegura la seguridad e integridad,” dijo Svanevik a BeInCrypto. Estas medidas regulatorias establecen directrices a nivel nacional, facilitando la adopción cripto para inversores y consumidores.
Guiando la innovación con protección al consumidor
En proteger a los usuarios contra amenazas de seguridad o actividades fraudulentas, Singapur también ha ganado una reputación por tomar muy en serio la protección del consumidor. Para que los negocios cripto operen en el país, deben cumplir con las leyes de protección al consumidor:
“Singapur prioriza la protección del consumidor dentro de su sector cripto a través de regulaciones estrictas. MAS requiere que los proveedores de servicios DPT implementen protocolos de seguridad robustos y realicen una diligencia debida exhaustiva del cliente. La Policía de Singapur colabora con MAS para monitorear activamente y abordar actividades fraudulentas que involucren activos digitales,” explicó Svanevik.
En noviembre de 2023, MAS anunció planes para implementar regulaciones más estrictas para los proveedores de DPT. Estos cambios regulatorios requerían que los proveedores de servicios adaptaran sus operaciones y prácticas comerciales para cumplir con el nuevo marco regulatorio. MAS implementó estas nuevas regulaciones en dos etapas.
La primera etapa, que se centró en el aislamiento de activos de los clientes, divulgaciones y controles de gestión de riesgos, entró en vigor en octubre de 2024. La segunda fase tendrá lugar en seis meses:
“A partir del 19 de junio de 2025, las nuevas regulaciones exigen que las empresas cripto realicen evaluaciones de concienciación sobre riesgos para clientes minoristas para asegurar una toma de decisiones informada”, dijo Svanevik.
Específicamente, estas regulaciones prohíben a las empresas con licencia ofrecer incentivos para atraer a clientes minoristas. Dada la volatilidad inherente del mercado de criptomonedas, también restringen el uso de apalancamiento o contratos de derivados que referencian criptomonedas como activos subyacentes con inversores minoristas.
Las empresas cripto deben realizar evaluaciones de concienciación sobre riesgos para todos los clientes minoristas existentes antes de la promulgación de la segunda fase de regulaciones como requisito previo para la continuación de la prestación de servicios.
Un sistema de tributación favorable
El régimen fiscal flexible de Singapur también ha ofrecido ventajas significativas a los inversores y negocios cripto. Una característica notable del sistema fiscal de Singapur es la ausencia de un impuesto sobre las ganancias de capital. En muchos países, las ganancias de la venta de criptomonedas están sujetas a este impuesto, lo que puede impactar significativamente los rendimientos de los inversores.
El código fiscal de Singapur diferencia las inversiones personales de las actividades comerciales. Su régimen exime las inversiones personales en criptomonedas del impuesto sobre las ganancias de capital, proporcionando a los inversores individuales un entorno fiscal más favorable. Sin embargo, esta exención no se aplica a las actividades comerciales relacionadas con el trading de criptomonedas.
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Con la misma idea, Singapur exime a los tokens de pago digital como Bitcoin y Ethereum de las transacciones utilizando el estándar del 8% del Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST). Esta exención reduce significativamente la carga fiscal sobre las transacciones de criptomonedas, haciendo de Singapur un destino atractivo para los negocios de criptomonedas, incluidos exchanges, proveedores de monederos y otras empresas que operan dentro del ecosistema de activos digitales.
El sistema de impuestos de Singapur también aplica una tasa de impuesto corporativo comparativamente baja a las empresas:
“Una tasa de impuesto corporativo competitiva del 17% apoya el crecimiento de startups cripto y empresas de blockchain, consolidando a Singapur como un centro global de innovación”, dijo Svanevik a BeInCrypto.
Como referencia, Estados Unidos tiene una tasa de impuesto corporativo del 21%. Estonia, otra nación líder en blockchain, tiene una tasa del 22%, mientras que la tasa de Corea del Sur es del 27.5%.
DBS Bank como un jugador vital en la adopción cripto
El banco DBS de Singapur ha desempeñado un papel fundamental en la creación de una plataforma nacional para el trading de tokens digitales. En 2020, DBS lanzó el DBS Digital Exchange (DDEx), convirtiéndose en uno de los primeros bancos del mundo en ofrecer a inversores institucionales y acreditados acceso al trading de criptomonedas y tokens de seguridad.
En septiembre de 2022, DBS amplió el alcance de DDEx a 100,000 de sus clientes más influyentes. El banco permitió a clientes acreditados con al menos 246,000 dólares en activos invertibles comprar, vender y negociar las criptomonedas disponibles. Dos años después, DBS amplió la oferta de productos para incluir opciones de trading cripto y notas estructuradas para inversores sofisticados.
Los clientes elegibles de DBS obtuvieron un acceso ampliado a los activos digitales mientras se protegían contra la volatilidad del mercado y potencialmente obtenían rendimiento:
“El compromiso proactivo del Banco DBS no solo refuerza la credibilidad del mercado, sino que también posiciona a Singapur como un modelo para armonizar las finanzas tradicionales con las tecnologías emergentes de blockchain. Esta alineación de las finanzas institucionales con la innovación digital establece un precedente de cómo los bancos globales pueden adoptar y escalar soluciones de blockchain de manera responsable”, dijo Svanevik.
El banco también introdujo los Servicios de Tokens de DBS, integrando soluciones de blockchain con operaciones bancarias centrales para optimizar la gestión de activos digitales. El programa conecta las funciones del banco a una blockchain compatible con EVM, permitiendo la tokenización y los smart contracts.
El pasado mayo, Nansen reveló en un post de X que había identificado al banco DBS como el presunto propietario de un monedero de ballena de ETH que contenía 173,753 ETH, valorados en 650 millones de dólares en ese momento:
“Esta tenencia sustancial subraya la creciente confianza institucional en los activos digitales, señalando un cambio crucial donde las instituciones financieras tradicionales están integrando cada vez más las criptomonedas en sus estrategias centrales”, agregó Svanevik.
Dado que el Banco DBS está bien versado en cripto, esta revelación fue más un impacto que una sorpresa.
Una serie continua de iniciativas
Singapur continuó liderando en la integración de blockchain con varias iniciativas clave recientes. En 2022, Singapur ingresó al espacio de finanzas descentralizadas (DeFi) con una prueba en vivo de trading de activos digitales a través de pools de liquidez. Esta transacción en vivo, que involucró depósitos tokenizados, marcó el primer piloto de la industria realizado bajo el Proyecto Guardian de MAS.
“El Proyecto Guardian, liderado por MAS, explora la tokenización de activos para mejorar la eficiencia del mercado financiero a través de la colaboración con líderes de la industria”, dijo Svanevik.
El pasado noviembre, MAS anunció la incorporación de cinco nuevos programas piloto sobre tokenización de activos como parte del Proyecto Guardian. Esto fue parte de un esfuerzo mayor para desarrollar formas de escalar los mercados tokenizados:
“Los pilotos de la industria en curso están avanzando en la tokenización de activos en los sectores financieros, reforzando el papel de Singapur como líder en innovación blockchain”, agregó Svanevik.
Estos cinco ensayos de la industria explorarán el potencial de la tokenización de activos. Su objetivo es facilitar una mayor integración en toda la cadena de valor de los mercados de capitales, abarcando actividades como el listado, distribución, trading, liquidación y servicios de activos.
Esta semana, la Universidad Nacional de Singapur (NUS), en colaboración con Northern Trust y UOB, anunció el lanzamiento de una iniciativa pionera para tokenizar credenciales de bonos verdes. Esta iniciativa utiliza la tecnología blockchain para mejorar la transparencia, la integridad de los datos y la confianza de los inversores en las prácticas de inversión sostenible.
También representa un avance significativo para NUS, convirtiéndola en la primera universidad en Singapur en aprovechar la tecnología blockchain para la presentación de informes ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Esta iniciativa tiene como objetivo mejorar la transparencia, la integridad de los datos y la confianza de los inversores en las prácticas de inversión sostenible mediante el uso de la tecnología blockchain.
Colaboración entre instituciones públicas y privadas
Singapur también impulsa activamente la adopción de blockchain en los sectores público y privado, según Svanevik. Hacia finales de 2020, la Enterprise Singapore (ESG), la Infocomm Media Development Authority (IMDA) y la National Research Foundation (NRF) lanzaron un Programa de Innovación Blockchain de Singapur (SBIP) de 12 millones de dólares.
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Esta iniciativa impulsada por la industria tenía como objetivo involucrar a casi 75 empresas en el desarrollo de 17 proyectos relacionados con blockchain en los próximos tres años, centrándose inicialmente en los sectores de comercio, logística y cadena de suministro:
“El Programa de Innovación Blockchain de Singapur (SBIP) fomenta la colaboración entre agencias gubernamentales, instituciones académicas y empresas privadas para mejorar las capacidades de blockchain,” dijo Svanevik a BeInCrypto.
Ese mismo año, la MAS de Singapur concluyó el Proyecto Ubin, un proyecto colaborativo de cinco etapas con diferentes instituciones financieras y actores de la industria para explorar el uso de blockchain y la Tecnología de Libro Mayor Distribuido (DLT) para pagos y liquidaciones de valores. En 2023, la MAS también desarrolló el Orchid Blueprint, un marco estratégico para construir una infraestructura de dinero digital segura y eficiente.
Este plan detalla los componentes clave para el uso seguro y novedoso del dinero digital en Singapur, aprovechando los conocimientos de ensayos industriales previos y enfatizando el valor de la colaboración entre bancos centrales y el sector privado:
“El enfoque proactivo de Singapur hacia la regulación, la innovación y la colaboración lo posiciona como un líder global en el ecosistema cripto y blockchain,” concluyó Svanevik.
A medida que Singapur invierte en infraestructura, establece claridad regulatoria y brinda apoyo gubernamental. Probablemente continuará liderando las filas de liderazgo en innovación cripto y blockchain a nivel global.
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