Jerome Powell advirtió que la Fed no se ablandará y que habrán más incrementos en las tasas de interés hasta que se logre la meta de inflación propuesta. Ante las críticas, Powell señaló que el proceso será un poco “doloroso” y que estas eran las “terribles consecuencias de luchar contra la inflación”.
El presidente de la Reserva Federal (Fed) se comprometió a luchar resueltamente contra los rápidos aumentos de precios, argumentando que el mayor error sería permitir que los aumentos de precios se arraigaran.
Jerome Powell, prometió hoy viernes que el banco central “utilizará sus herramientas con fuerza” para atacar la inflación que aún se encuentra cerca de su nivel más alto en más de 40 años.
En su discurso político anual en Jackson Hole, Wyoming, Powell agregó que es probable que las tasas de interés más altas persistan “durante algún tiempo. El registro histórico advierte fuertemente contra la relajación prematura de la política”.
Añadió además, que la tanto la espera como las medidas más fuertes, traerá un poco de dolor a los negocios y hogares estadounidenses.
“Restaurar la estabilidad de precios llevará algún tiempo y requiere el uso enérgico de nuestras herramientas para lograr un mejor equilibrio entre la oferta y la demanda.Si bien las tasas de interés más altas, el crecimiento más lento y las condiciones del mercado laboral más suaves reducirán la inflación, también traerán algo de dolor a los hogares y las empresas”.
Luego añadió que estos eran los “lamentables costos de reducir la inflación“. Si bien varios inversores esperaban que la Fed finalmente iniciara a ceder luego de una histórica serie de cuatro aumentos consecutivos de las tasas de interés por un total de 2.25 puntos porcentuales. Powell dijo que este “no es un lugar para detenerse o hacer una pausa”.
El mercado tiró los máximos luego del discurso de Powell
Las acciones cayeron después del discurso de Powell, con el Promedio Industrial Dow Jones de más de 500 puntos. Los rendimientos del Tesoro estaban fuera de sus máximos antes de acabar la sesión. Los comentarios se produjeron en medio de recientes señales de que la inflación puede haber alcanzado su punto máximo. Dicha teoría parece haber sido ya descartada con el nuevo discurso de Powell.
El S&P 500 cayó rápidamente hasta un 1 por ciento luego de los comentarios de Powell. Luego llegó a moderarse para cotizar aproximadamente un 0.3 por ciento más bajo durante el día.
Los inversores también se ajustaron rápidamente a más aumentos de las tasas de interés por parte de la Fed. Apostando por el rendimiento del Tesoro a dos años; el cual es sensible a los cambios en la política de la Fed, subiendo cerca de su nivel más alto del año en 3,44 por ciento.
“Estamos moviendo nuestra postura política deliberadamente a un nivel que será lo suficientemente restrictivo para devolver la inflación al 2%”.
Algunos inversionistas habían llegado a percibir que la Fed se había alejado de sus agresivos intentos de reducir el ritmo de los aumentos de precios. Esto ayudó a impulsar un fuerte repunte del mercado de valores en las últimas 8 semanas. Los comentarios de Powell han ofrecido un duro golpe para los inversores que se adelantaron en falso.
¿Una política acompañada de desempleo?
Dos indicadores observados de cerca, el índice de precios al consumidor y el índice de precios de gastos de consumo personal, mostraron que los precios cambiaron poco en julio, debido en gran parte a una fuerte caída en los costos de energía.
Con la disminución de la inflación mensual, el gasto del consumidor ajustado por inflación aumentó un 0.2% en julio después de permanecer sin cambios en junio. Eso es un buen augurio para las perspectivas de crecimiento del PIB este trimestre. Los ingresos personales subieron un 0.2%, pero los salarios se dispararon un 0.8% tras subir un 0.6% en junio.
Al mismo tiempo, otras áreas de la economía se están desacelerando. La vivienda en particular se está cayendo rápidamente, y los economistas esperan que el auge en la contratación durante el último año y medio probablemente se enfríe a fines de 2022.
Pese a los nuevos datos del Departamento de Comercio que indicaron una nueva tendencia de la inflación como ligeramente a la baja; Powell dijo que la Fed no se dejará influir por uno o dos meses de datos.
En sus comentarios, Powell recibió una desaceleración de la inflación en julio como una buena noticia. Sin embargo, no lo suficiente como para determinar que la misión de la Fed está en camino de cumplirse.
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