La industria de las criptomonedas se enfrenta a una cruda realidad. Recaudar capital se está convirtiendo cada vez más en una batalla cuesta arriba. Las inversiones de capital de riesgo en proyectos relacionados con las criptomonedas están disminuyendo significativamente.
Como se destacó en un informe reciente, solo ocho fondos de capital de riesgo enfocados en criptografía habían recaudado 500 millones de dólares combinados a nivel mundial al 16 de mayo de 2023.
Disminución de la financiación de los capitalistas de riesgo
Esto marca una caída del 90% en los fondos para recibir respaldo financiero en comparación con el año anterior. Entonces, ¿qué está causando esta crisis en el financiamiento cripto y cómo está remodelando la industria?
Maarten Bloemers, cofundador de GET Protocol, brinda una perspectiva sincera sobre la disminución de la suma de capitalistas de riesgo que invierten en nuevas empresas cripto y blockchain. Bloemers dijo a BeInCrypto:
“Los capitalistas de riesgo actualmente están ocupados con el desafío de mantener sus compañías de cartera existentes, lo que los deja con un capital limitado para asignar a nuevas inversiones.”
Las ideas de Bloemers apuntan a una situación desconcertante. Debido a la curva de adopción actual, los capitalistas de riesgo pueden encontrar dificultades para encontrar socios limitados para los nuevos fondos de Web 3.0, lo que podría sofocar las oportunidades de crecimiento para la industria cripto en la expansión de la adopción.
AUM de Multicoin se desplomó a 8.7 mil millones de dólares
Durante el año pasado, los activos bajo administración (AUM) de varias firmas de capital de riesgo cripto han experimentado disminuciones significativas. Por ejemplo, el AUM de Multicoin se desplomó de una cifra inicial de aproximadamente 8.9 mil millones a 1.4 mil millones de dólares mucho más bajos para fines de 2022.
De manera similar, Paradigm vio disminuir su AUM de 13 mil millones de dólares a un estimado de 8.7 mil millones de dólares durante el mismo período de tiempo, según datos de Newcomer.
Si bien AUM puede no ser la métrica definitiva para evaluar la prosperidad de una empresa y puede variar debido a factores no relacionados con el rendimiento del fondo, sigue siendo un indicador valioso de la salud financiera.
Los efectos dominó de estos desarrollos son generalizados. Tras el espectacular colapso de los exchanges centralizados como FTX y las posteriores crisis bancarias, los reguladores han redoblado su escrutinio de la industria cripto.
En junio, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) demandó a Binance. Bloemers ve una sorprendente disonancia en esto. Está confundido porque “tenemos todas las herramientas para no depender de las partes centrales del ecosistema, pero no las usamos”, instando a volver al espíritu fundamental de las criptomonedas .
El papel de la inteligencia artificial
Además del endurecimiento regulatorio, es evidente un cambio notable en la atención del capital de riesgo de las criptomonedas a la inteligencia artificial (IA).
Fortune informó un aumento significativo en la valoración mediana antes del dinero para las empresas de IA generativa. Esta valoración se ha disparado a 90 millones de dólares a partir del año en curso, según las nueve transacciones que PitchBook ha registrado hasta el 29 de marzo.
Esto marca un aumento sustancial de la cifra de 42,5 millones de dólares registrada para 2022. Los acuerdos notables que involucran a empresas como Anthropic y Tome han aumentado en número.
Además, las nuevas empresas de IA en etapa inicial que se centran en diversas aplicaciones, incluido el desarrollo de software, la mejora de la experiencia del cliente y la creación de medios, también están recibiendo valoraciones altas.
Bloemers replantea esta tendencia más como una responsabilidad de la industria cripto que una traición por parte de los capitalistas de riesgo.
“No culpe a un perro por ladrar, los VC serán VC”, dice, desafiando a la industria a “construir algo que pueda incorporar a los próximos mil millones de usuarios como una contraestrategia.”
Descarta la idea de proyectos cripto que integren componentes de IA simplemente para atraer a los inversores. En cambio, alienta la construcción “porque agrega valor a un mercado lo suficientemente grande”.
Aumento del escrutinio regulatorio
Bloemers es particularmente inquebrantable sobre la resiliencia de la industria cripto en medio de las presiones regulatorias. “Personalmente, no creo que ‘los poderes fácticos’ quieran destruir las criptomonedas“, reflexiona.
Más bien, considera que la tormenta regulatoria actual es transitoria, un período en el que los reguladores luchan por comprender una industria nueva y compleja. Bloemers explicó:
“A los reguladores les lleva tiempo ponerse al día y comprender verdaderamente qué es lo que se está construyendo.”
Galaxy Digital reveló que la financiación de capital de riesgo para nuevas empresas de criptomonedas continúa cayendo por quinto trimestre consecutivo a medida que se desarrolla la regulación. El informe sostiene:
“El sector de las criptomonedas y las blockchains registró una inversión de $2,320 millones en el segundo trimestre de 2023, marcando un nuevo bear market y el más bajo desde el cuarto trimestre de 2020, continuando una tendencia a la baja que comenzó después de un pico de $13,000 millones en el primer trimestre de 2022. Las nuevas empresas de criptomonedas y blockchains recaudaron menos dinero en todo el mundo. los últimos tres trimestres combinados que en el segundo trimestre del año pasado.”
Aún así, las nuevas empresas cripto con sede en Estados Unidos han mantenido una parte significativa del interés de las empresas de capital de riesgo.
Han atraído el 45% de todas las inversiones de capital en la industria cripto. Esto es a pesar del creciente escrutinio regulatorio que enfrentan las criptoempresas en los Estados Unidos.
Para los nuevos participantes en el espacio cripto que podrían sentirse desalentados por los desafíos de financiación actuales, Bloemers ofrece buenos consejos.
“Haga que su producto sea fácil de usar para el público en general y que les encante”, dice.
Los desafíos de recaudar fondos en la industria cripto son múltiples. Están formados por incertidumbres regulatorias, inversores cautelosos y vientos en contra económicos globales.
Sin embargo, para los veteranos de la industria como Maarten Bloemers, este período es menos una amenaza existencial y más un llamado a la introspección y la adaptación.
Como Bloemers lo resume de manera sucinta, navegar por el mercado cripto, especialmente en estos tiempos, es “una maratón, no una carrera de velocidad”.
Y en este maratón, un regreso a las raíces y el espíritu de las criptomonedas podría resultar la forma más potente de resistencia. Construir no por exageración especulativa sino por valor sustancial y transformador.
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Descargo de responsabilidad: siguiendo las pautas de Trust Project, este artículo presenta opiniones y perspectivas de expertos de la industria o individuos. BeInCrypto se dedica a la transparencia de los informes, pero las opiniones expresadas en este artículo no reflejan necesariamente las de BeInCrypto o su personal. Los lectores deben verificar la información de forma independiente y consultar con un profesional antes de tomar decisiones basadas en este contenido.
