Mitsubishi UFJ Financial Group lanzó una plataforma de security tokens para inversores minoristas. El hito ingresa a un mercado que ha crecido a 1,27 mil millones de dólares (JPY 193,8 mil millones) en emisión acumulada hasta agosto de 2025.
ASTOMO, la nueva plataforma, permite a las personas invertir en bienes raíces fraccionados a partir de 653 dólares (JPY 100,000). Esto reduce el punto de entrada para una categoría de productos que principalmente apunta a inversores institucionales y de alto patrimonio.
SponsoredMUFG se une a instituciones financieras que expanden productos de tokens
El mercado de security tokens de Japón se ha expandido rápidamente en los últimos dos años. Las principales instituciones financieras han concentrado la emisión bajo la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio del país.
Las proyecciones de la industria sugieren que el mercado podría alcanzar los 2,29 mil millones de dólares (JPY 350 mil millones) en emisión acumulada, aunque no se ha proporcionado un cronograma oficial.
La entrada minorista de MUFG sigue movimientos similares de otros grandes grupos financieros japoneses. En febrero de 2025, Daiwa Securities emitió un bono corporativo tokenizado de 6,5 millones de dólares (JPY 1 mil millones) para una entidad del Grupo Toyota.
El bono se vendió rápidamente después del lanzamiento. Mizuho Trust Bank y Nomura Holdings han emitido tokens de seguridad desde finales de 2023, respaldados principalmente por certificados de beneficiarios de bienes raíces.
Los principales bancos y firmas de valores están aplicando tecnología blockchain a activos regulados. Han avanzado más allá de los bienes raíces hacia bonos corporativos e inversiones en infraestructura.
Sponsored SponsoredJapón define legalmente los tokens de seguridad como “Derechos Transferibles Electrónicamente Registrados” bajo la ley de valores existente. Esto requiere el mismo cumplimiento regulatorio que los instrumentos financieros convencionales.
La estructura regulatoria da forma al desarrollo del mercado
El mercado de security tokens de Japón se ha desarrollado dentro de un marco regulatorio estricto, distinguiéndose de las tendencias de tokenización en otros mercados.
A diferencia de otras jurisdicciones donde los activos tokenizados se integran en protocolos de finanzas descentralizadas, las instituciones financieras con licencia canalizan casi toda la emisión japonesa.
Sponsored SponsoredEl Osaka Digital Exchange lanzó una plataforma de trading secundaria para security tokens en diciembre de 2023. Esto abordó las limitaciones de liquidez que históricamente han limitado las inversiones en activos privados.
Las reformas fiscales pendientes pueden expandir los activos elegibles para la tokenización para incluir propiedad mueble e intereses de fondos de capital de riesgo. Los observadores de la industria dicen que esto resolvería problemas de doble imposición.
El enfoque regulatorio ha creado una estructura de mercado caracterizada por el dominio institucional y el enfoque doméstico. Las diferencias jurisdiccionales en las definiciones de valores y el tratamiento fiscal mantienen limitadas las transacciones transfronterizas.
SponsoredMercado posicionado entre finanzas tradicionales y activos digitales
El movimiento de MUFG hacia el mercado minorista de tokens de seguridad refleja una estrategia más amplia entre las instituciones financieras japonesas. Apuntan a digitalizar clases de activos tradicionales dentro de los límites regulatorios existentes.
Los principales bancos y firmas de valores están probando una hipótesis al ofrecer propiedad fraccionada a precios más bajos. ¿Pueden los productos basados en blockchain atraer a inversores minoristas que históricamente han sido excluidos de los mercados de activos de alto valor?
Este enfoque contrasta con el auge de las ICO de años anteriores, que operaban principalmente fuera de los marcos regulatorios. Los security tokens enfrentan las mismas reglas de protección al inversor, requisitos de divulgación y estándares contra el lavado de dinero que los valores tradicionales.
Queda por ver si este modelo regulado puede alcanzar la escala proyectada por los participantes de la industria. El crecimiento del mercado probablemente dependerá de la continua diversificación de productos, la liquidez del mercado secundario y la resolución de la fragmentación regulatoria transfronteriza, que actualmente limita los flujos de inversión internacional.
MUFG se negó a proporcionar objetivos específicos de adquisición de usuarios o proyecciones de ingresos para ASTOMO.
