El mercado de derivados de criptomonedas ve que los volúmenes diarios superan los $20 billones

El informe más reciente de TokenInsight, de 22 páginas, indica que, a pesar de las repercusiones económicas de la pandemia COVID-19, el mercado de derivados se mantiene razonablemente bien. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y EOS (EOS) han representado más del 90 por ciento del volumen de negocios del mercado. Los grandes volúmenes que se están comunicando se deben en parte al número de exchanges que han puesto en marcha vehículos de inversión conexos. Tanto los funcionarios del NASDAQ como los de JP Morgan han indicado incluso que pasarán a ofrecer futuros y opciones de criptomonedas, un desarrollo que subrayará la convicción que impulsa este nicho de mercado.

Los datos sobre volumen de trading de criptomonedas apuntan a un crecimiento

La dato más notable del informe es un asombroso volumen de negocios de $2 trillones del mercado de derivados de criptomonedas en el primer trimestre de 2020, que supera en un 314% la media del trimestre de 2019.

Además de algunos exchanges de derivados en alza, TokenInsight analizó los volúmenes de trading de 12 exchanges de derivados importantes que ofrecen en el mercado, incluyendo BitMEX, OKEx, Huobi DM, Binance Futures, Deribit y JEX para llegar a estas cifras. Los volúmenes de trading diarios también son indicativos de un mayor interés en la clase de activos de la criptomoneda, con un promedio de $23.4 billones y un máximo de $62.5 billones. Como se ha mencionado anteriormente, Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y EOS (EOS) representan el 90 por ciento de los volúmenes de contratos de futuros, y el propia Bitcoin ocupa el 78 por ciento del mercado.

La empresa toma nota de los riesgos que deben afrontar los inversores en un mercado incierto que se ha visto disminuir por la pandemia de COVID-19 y de que la caída del 13 de marzo podría haber sido el resultado de la falta de liquidez. Por consiguiente, aconseja no negociar pares de futuros no principales y ceñirse a los que tienen suficiente liquidez. En cuanto a las plataformas de derivados más activas, Huobi DM y OKEx ocupan los dos primeros puestos con $438 billones y $417 billones respectivamente. Han destronado a BitMEX, que ahora ocupa el tercer lugar con un volumen de $310 billones, mientras que Binance Futures, una adición relativamente reciente, ocupó el cuarto lugar con $222 billones.

Otras conclusiones notables son la previsión de que el volumen de trading de futuros para 2020 será más del doble del mercado al contado, así como la capacidad de recuperación del mercado de futuros en criptomonedas. Este último ha mostrado un crecimiento incluso a pesar de la tendencia mundial al efectivo en esta época de tanta incertidumbre económica.

¿Bitcoin sigue siendo visto como un refugio seguro?

La seguridad de Bitcoin como almacén de valor ha sido un tema de conversación que ha sido muy discutido en los últimos tiempos, exactamente la mitad de los encuestados todavía creen que BTC sigue siendo un refugio seguro.

El colapso del mercado ha generado mucha discusión sobre lo que las plataformas de inversión pueden hacer para resistir las condiciones extremas del mercado. El consenso general parece ser que controla los riesgos, la limitación de apalancamiento y el refuerzo de la infraestructura deberían ser prioridades clave en el futuro.

Desarrollo de la infraestructura, normas y cumplimiento

En el informe queda claro el tema de las mejoras generales que se están realizando en los cimientos de este mercado. Sam Bankman-Fried, Director Ejecutivo (CEO) de FTX, cree que la industria debería centrarse en mejorar el control de riesgos, la interfaz de usuario, el soporte de moneda fiduciaria y la calidad de los datos — una opinión compartida por los funcionarios de Deribit, Bitget y OKEx. El Director de Estrategia de este último, Kun Xu, cree que el mercado todavía tiene que establecer un estándar unificado, lo cual será un desarrollo importante a medida que el mercado madure.

Al igual que la falta de futuros de índices bursátiles y ETF de índices en los mercados tradicionales, la razón es que hay muy pocos activos básicos con cualidades, y la clasificación y el seguimiento de los activos básicos no han establecido una norma unificada para todo el mercado.

Sin embargo, Greg Dwyer, que dirige el desarrollo de negocios en BitMEX, afirma que hay una tentativa de retorno a la normalidad:

Todas las clases de activos adoptaron un enfoque de riesgo, sin embargo, en el espacio de derivados de las criptomonedas estamos empezando a ver que el interés abierto se recupera de nuevo y los diferenciales se ajustan a los niveles anteriores a la crisis, lo que indica que la confusión está volviendo a los mercados más amplios de criptomonedas.