¿Qué revelan las crecientes reservas de stablecoins sobre el próximo movimiento del mercado?

El mercado cripto se ha desplomado un 12.3% en noviembre, cayendo a un mínimo de cuatro meses mientras los principales activos continúan extendiendo sus pérdidas.

Sin embargo, una métrica está aumentando considerablemente: las reservas de stablecoins en exchanges. El aumento sostenido está atrayendo la atención en toda la industria, con analistas sugiriendo que el capital detenido podría estar preparándose silenciosamente para el próximo gran movimiento.

Reservas de stablecoins aumentan mientras el mercado cripto alcanza un mínimo de 4 meses

A pesar del optimismo previo para un fuerte Q4, el mercado cripto está trazando una trayectoria muy diferente. Tras una caída de casi el 9% en octubre, la baja se ha profundizado este mes.

Desde el 1 de noviembre, la capitalización total del mercado ha caído de alrededor de 3.6 billones dólares a 3.19 billones dólares durante las primeras horas de trading en Asia hoy. Este nivel se tocó por última vez a principios de julio.

Bitcoin (BTC) ha luchado por mantener niveles psicológicos clave, cayendo por debajo de 100,000 dólares varias veces a lo largo de noviembre. En la sesión de hoy, extendió su caída y descendió por debajo de los 97,000 dólares por primera vez desde mayo. En el momento de la publicación, BTC se negociaba a 95,139 dólares.

Ethereum (ETH) está enfrentando una presión similar. La segunda criptomoneda más grande ha perdido un 17.2% de su valor este mes. La altcoin se negociaba cerca de 3,116 dólares al momento de escribir esto.

Al mismo tiempo, las reservas de stablecoins en exchanges están aumentando. Los datos de CryptoQuant indican una entrada de aproximadamente 2,63 mil millones dólares en noviembre.

Con los precios cayendo, el aumento puede indicar que los traders están rotando a stablecoins como un movimiento defensivo. Sin embargo, la tendencia se vuelve más significativa cuando se combina con la disminución de las retiradas de stablecoins.

El analista de CryptoQuant Maartunn destacó que anteriormente, cuando Bitcoin se acercaba a 125,000 dólares, los retiros se dispararon por encima de 72,000. Ahora, la tendencia se está desacelerando. Esto sugiere que los holders están intencionalmente manteniendo las stablecoins en los exchanges en lugar de moverlas fuera de la plataforma.

Esta gran cantidad de “pólvora seca” en los exchanges es ampliamente vista como una fuerte señal alcista. El capital aparcado en la banca crea un potencial significativo para una nueva ola de compras una vez que el sentimiento cambie, aumentando la probabilidad de un nuevo rally en Bitcoin y el mercado de altcoins en general.

“Las stablecoins están acumulándose en los exchanges. Esta es una de las señales más claras de que el capital fresco se está preparando para desplegarse. La última vez que las entradas se dispararon así, marcó el comienzo de un importante movimiento de riesgo en todo el mercado,” publicó el analista Milk Road.

No obstante, Swissblock añadió que, a pesar de la acumulación de liquidez, los inversores no están regresando a Bitcoin todavía. La criptomoneda líder está intentando mantener el área de soporte de 97,000–98,500 dólares.

Según Swissblock, el capital detenido típicamente fluye de regreso a Bitcoin bajo dos condiciones: o un movimiento de capitulación empuja a BTC hacia abajo, hacia 95,000 dólares, creando un punto de entrada atractivo, o Bitcoin se estabiliza y recupera el nivel de 100,000 dólares, señalando fortaleza y un entorno más seguro para los compradores.

En general, aunque el mercado sigue bajo presión, el creciente stock de stablecoins en los exchanges sugiere que los inversores no están abandonando el mercado cripto — están esperando. Si las condiciones se estabilizan o Bitcoin desencadena un nivel técnico clave, esta liquidez detenida podría convertirse rápidamente en el combustible para el próximo rally del mercado.