LocalBitcoins y la inflación venezolana: ¿Conectados?

El mercado de Bitcoins Peer-to-Peer en Venezuela es una insignia en todo el mercado de las criptomonedas. Inclusive las propias autoridades gubernamentales han llegado a ponerle el ojo sobre sus operaciones. Venezuela se ha constituido como la nación de la economía hiperinflacionaria que ha demostrado una adopción de las criptomonedas más allá de la especulación y la inversión. Demostrando tener pocos, pero emblemáticos casos de uso de personas que han visto en Bitcoin una opción para proteger sus ahorros. En medio de todo el caos socio-económico venezolano, LocalBitcoins ha servido en general como portal de medición de la economía venezolana. Llegando a operar cifras superiores a la Bolsa de Caracas, la principal y única Bolsa de Valores de la nación sudamericana, el comercio P2P de Bitcoin demuestra que tiene un peso único en los venezolanos. A pesar de que LocalBitcoins es usado por un pequeño grupo de venezolanos y que Bitcoin pudiera ser un término extraño para la gran mayoría de los venezolanos, las operaciones que se trazan allí tienen un impacto sobre toda la nación.

Una nación dolarizada sin dólares

Uno de los aspectos más complejos de entender sobre la realidad económica venezolana actual es su tasa de cambio bolívar/dólar. Entender sobre este punto fuera de Venezuela puede resultar complejo al no entenderse elementos culturales y sociales propios de los venezolanos. La otra potencia petrolera sudamericana se mantuvo en gran parte de su historia como una nación altamente dolarizada con una economía “de puertos”. Una alta cantidad de importaciones, junto a un dólar devaluado según la opinión de muchos expertos, mantuvieron durante mucho tiempo el exigente ritmo de vida de los venezolanos. La caída de los precios del petróleo al principio de la década del 2010 junto a la escasa (o nula) preparación que se dio desde las esferas gubernamentales, han terminado gestando la crisis política, social y económica que se vive dentro de la nación latinoamericana. Como era de esperarse, la reducción por los ingresos petroleros terminó generando que los ingresos en dólares de la República fueran mermando, hasta llegar a niveles críticos. En una nación acostumbrada a los dólares, los controles cambiarios impuestos para “evitar la fuga de capitales” fueron apretando hasta llegar al punto en el que los dólares se hicieron inalcanzables. Pero, ¿Qué tiene todo esto que ver con Bitcoin? Hasta no hace mucho, la dolarización venezolana de “facto” que se vive en la actualidad era ilegal. Con duros e incomprensibles cuerpos legales, las autoridades venezolanas consideraron durante mucho tiempo como ilícitas las operaciones con dólares, lo que hacía que la compra-venta de dólares por bolívares fuera un hecho ilícito. En medio de todo ese escenario, Bitcoin apareció como una opción para muchos que buscaban un activo duro en detrimento del bolívar, la moneda nacional venezolana que se devalúa en cuestión de horas.

¿Cómo impacta Bitcoin en una nación dolarizada?

Sin embargo, como mencionamos anteriormente, las operaciones con dólares dentro de Venezuela han dejado de ser perseguidas penalmente, lo que ha abierto a una dolarización “de facto” en medio de una economía hiperinflacionaria. En medio de esta situación, cabe la pregunta “¿Para qué sirve Bitcoin cuando ya hay dólares?”. Es una pregunta que puede parecer lógica y su respuesta tenderse a ver cómo ilógica. Para responder hay que aclarar en primer lugar que el mercado de dólares en Venezuela, más allá de la despenalización, se mantiene todavía muy opaco en su mayoría. La gran mayoría de las operaciones que forman las tasas de cambio dentro del mercado no son transparentes y ello conlleva a que muchos desconozcan de forma objetiva porque “sube” o “baja” el precio del dólar frente al bolívar. En este “mercado negro”, uno de los pocos mercados en donde el bolívar se cotiza y permite que se puedan ver los resultados de las operaciones de una forma más transparente es precisamente LocalBitcoins. El proceso de formación de precios permite que cualquiera pueda determinar el precio en bolívares que tiene Bitcoin, y al ser un activo con un precio en dólares claramente demarcado, se puede hacer la triangulación para determinar la tasa de cambio. Puede parecer un proceso muy complejo, pero gran parte de los indicadores informales que rigen el curso de la economía venezolana se guían por lo que diga el portal. El dólar “Bitcoin” o “LocalBitcoins” son términos conocidos en gran parte del comercio venezolano.

¿Causa o efecto?

Teniendo ya claro el uso del portal finlandés dentro de la economía venezolana, es importante que determinemos si las operaciones llevadas aquí son la causa de la inflación vivida en la nación o si por el contrario, son tan solo un reflejo de la economía. En primer lugar, creo que es imposible dar una respuesta que sea 100% correcta a la pregunta debido a que ni los mejores economistas del país logran determinar con precisión la causa de la inflación venezolana. Las políticas económicas del gobierno, los bajos precios del petróleo, las sanciones personales contra funcionarios, corrupción y la emisión indiscriminada de bolívares son tan solo algunas de las razones que se han brindado, algunas con más justificación que otras. Sin embargo, para evaluar la posición que tiene LocalBitcoins en medio de la situación, es necesario evaluar el verdadero “impacto” que tiene el portal P2P en el mercado. Podemos tratar de medir el mismo evaluando el volumen de operaciones que muestra el portal y comparándolo con la liquidez monetaria que muestra el país. Según los datos que brinda el Banco Central de Venezuela, al cierre del mes de marzo la liquidez monetaria en Venezuela se ubicaba en 74 billones de bolívares. Mientras que en LocalBitcoins, en todo el mes de marzo, se trazó un total de 1,14 billones de bolívares entre todas las operaciones que se realizaron en el portal. Comparativamente hablando, la cifra representa un 1,54% sobre la cantidad total de bolívares circulando. En respuesta, es difícil determinar que solo el 1,54% de los bolívares en circulación dentro de la economía sean los responsables de impulsar la inflación de la nación sudamericana. Pudiéramos llegar a pensar que lo visto en LocalBitcoins (y sus cotizaciones) son más un reflejo de la difícil situación por la que está pasando la economía venezolana.