La baja liquidez, los factores macro y una ráfaga de malas noticias llevaron el precio de Bitcoin (BTC) a su nivel más bajo en meses y desencadenaron una ola de liquidaciones en los mercados de derivados. Esto se afirma en el informe de Kaiko.
Aunque la profundidad del mercado de Bitcoin se ha estabilizado en torno a los 5,000 BTC, sigue estando un 50% por debajo de sus máximos. Cuando los precios de BTC comenzaron a caer a 25,000 dólares la semana pasada, esta métrica se redujo en un 50% a solo 2,000 BTC.
La profundidad del mercado se ha vuelto mucho más concentrada
Además, la profundidad del mercado se ha vuelto mucho más concentrada, con los cinco lugares más líquidos representando el 77% del volumen total.
Sin embargo, la liquidez on-chain se ha enfrentado a impactos aún mayores, con casi 200 millones de dólares retirados de 3pool desde junio, y tokens por valor de 800 millones de dólares se han eliminado del pool stETH-ETH.
La liquidez reducida de 3pool, combinada con la tarifa de recompra de Tether, aumenta la probabilidad de un posible depeg, creen los analistas.
El movimiento de BlackRock por un ETF spot de Bitcoin refuerza el dominio de BTC
El administrador de activos BlackRock solicitó un ETF spot de Bitcoin a mediados de junio, lo que provocó una avalancha de solicitudes similares a la SEC.
Como resultado, el dominio de BTC en los mercados de EE. UU. saltó brevemente a casi el 50 % en la semana posterior a la presentación de BlackRock y luego volvió a disminuir a medida que se debilitaba el repunte.
“En general, la proporción de BTC negociados durante el horario de trading de EE. UU. está aumentando constantemente este año al 44%, frente al 43% en 2022 y al 36% en 2021”, señala el informe.
Las entradas en los mercados de derivados de BTC también se aceleraron en la segunda quincena de junio. El interés abierto en los futuros perpetuos de BTC alcanzó su nivel más alto desde la caída de FTX en julio, con casi 9 mil millones de dólares.
El dominio de Binance está disminuyendo
Las demandas de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) contra los exchanges de criptomonedas Binance y Coinbase han provocado volatilidad y una venta masiva de altcoins. Entonces, una semana después de que se presentara la demanda, la profundidad del mercado de Binance.US cayó un 80%.
Además, su participación en el mercado estadounidense cayó de más del 20 % en abril a menos del 1% a principios de agosto:
“A pesar de la demanda de la SEC, la participación de mercado de Coinbase aumentó al 60% cuando BlackRock y varios otros importantes administradores de activos lo seleccionaron como socio de seguimiento para los ETF de Bitcoin”.
La participación de mercado de la división global de Binance ha disminuido constantemente y cayó a un mínimo anual del 48% en julio.
Sin embargo, ha vuelto a aumentar al 53% en las últimas dos semanas, en gran parte debido a una nueva ronda de promociones con tarifas de trading cero para los pares de stablecoins TUSD y FDUSD.
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