La oferta pública inicial (IPO) de Circle destacó la exclusividad de las inversiones en etapas tempranas. El auge de los activos del mundo real tokenizados abre estas oportunidades a un público más amplio, con inversores institucionales adoptando cada vez más este cambio.
Kingsley Advani, CEO del exchange de acciones tokenizadas Allo, enfatiza que el futuro de la tokenización reside en un modelo híbrido que combina las finanzas tradicionales y la blockchain. Este modelo mejora el acceso, la transparencia y la eficiencia para crear un sistema financiero más inclusivo.
Exclusión de inversiones en etapas tempranas
El debut de la IPO de Circle en la Bolsa de Valores de Nueva York demostró la riqueza que los inversores pueden obtener de tales listados. Antes de la IPO, Circle tenía un precio de 31 dólares por acción. Abrió a 69 dólares y cerró su primer día de trading a 83,23 dólares, marcando un aumento del 168%.
Aunque impresionante, este éxito también expuso la naturaleza exclusiva de acceder a inversiones en etapas tempranas. Durante décadas, las instituciones han controlado el acceso a los instrumentos de inversión primaria, limitando las oportunidades para los inversores minoristas.
Pocos actores no institucionales pueden permitirse el capital privado sin un capital significativo. Según una encuesta reciente de Gallup, solo el 62% de los adultos en Estados Unidos poseen acciones, mientras que los requisitos mínimos de inversión para bonos del Tesoro o capital privado a menudo alcanzan los 100,000 dólares.
Lentamente, la tecnología blockchain está cambiando esta realidad.
Auge de RWA y la promesa de la blockchain
El mercado de activos del mundo real tokenizados (RWA) ha ganado impulso a lo largo de varios ciclos cripto, ahora proyectado a valorarse en 2,08 billones de dólares, con pronósticos que alcanzan los 18,9 billones de dólares para 2033. Lo que hace que este mercado sea particularmente atractivo es su capacidad para fraccionar la propiedad, permitiendo a los inversores más pequeños acceder a diversas clases de activos.
“Este cambio va más allá de una actualización técnica, sugiriendo una redistribución significativa del acceso y control. Al distribuir la propiedad, la tokenización nivela el campo de juego y avanza hacia un futuro donde su modelo de exclusividad ya no se mantiene”, dijo Advani a BeInCrypto.
La tokenización de activos como las acciones es un ejemplo clave de esta tendencia. Reduce las barreras a la inversión al disminuir los montos mínimos y hacer que estos activos sean más accesibles para los inversores minoristas. Los grandes actores están tomando nota de esta tecnología.
Ampliando las inversiones tokenizadas
Las acciones tokenizadas representan un desarrollo importante en el mercado en general. Las instituciones aprovechan cada vez más la tecnología blockchain para ofrecer versiones más accesibles de activos tradicionalmente exclusivos. El lanzamiento reciente de acciones tokenizadas de Kraken ejemplificó este cambio.
Además de las acciones, otros activos tokenizados como bonos e instrumentos generadores de rendimiento, incluidos los bonos del Tesoro tokenizados valorados en más de 7,3 mil millones de dólares, contribuyen a esta expansión:
“La llegada de acciones, bonos e instrumentos generadores de rendimiento tokenizados está equilibrando rápidamente el apetito de los inversores institucionales y minoristas”, señaló Advani.
Mientras tanto, a medida que los mercados tokenizados crecen, las plataformas de préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi) como Euler ahora permiten usar BUIDL como garantía, permitiendo a los usuarios pedir prestadas stablecoins mientras muestran datos de riesgo en tiempo real en la blockchain.
Estas plataformas operan sin intermediarios, ofreciendo acceso abierto sin requerir la aprobación de un bróker o el estatus de inversor acreditado. Varias jurisdicciones, como los Emiratos Árabes Unidos, Singapur y Hong Kong, ya han establecido marcos regulatorios para activos digitales que aseguran que los valores tokenizados puedan ser emitidos, negociados y liquidados de manera segura en la tecnología blockchain.
Los esfuerzos regulatorios promueven la transparencia y la responsabilidad, fortaleciendo la credibilidad y estabilidad del mercado tokenizado. Estos desarrollos, a su vez, proporcionan una base sólida para el crecimiento futuro.
Estabilidad a través de una participación más amplia
Un beneficio clave de la participación más amplia en los mercados tokenizados es el potencial para reducir la volatilidad. La diversidad de holders diluye el impacto de grandes transacciones que mueven el mercado, a menudo impulsadas por ballenas, lo que lleva a mercados más estables:
“La participación más amplia fortalece los mercados, especialmente al alejar a los especuladores a corto plazo. La presencia de holders diversos diluye las oscilaciones de precios impulsadas por ballenas, la prueba de reservas on-chain elimina prácticas opacas como la rehipotecación, y los paneles de garantía transparentes hacen que las operaciones sean visibles 24/7”, dijo Advani a BeInCrypto.
A medida que los mercados tokenizados se vuelven más estables, abrirán la puerta a un futuro con sistemas financieros más inclusivos y accesibles.
Transformando la creación de riqueza con un modelo híbrido
Advani enfatizó que la tokenización no se trata solo de expandir el acceso financiero, sino que transforma fundamentalmente la creación de riqueza:
“La tokenización no se trata de agregar riesgo o derrocar la infraestructura heredada. Se trata de permitir que cualquiera posea activos generadores de rendimiento directamente y de crear un mercado de creación de riqueza que sea abierto y más justo.”
Mirando hacia el futuro, él imagina un modelo híbrido donde las finanzas tradicionales (TradFi) y la blockchain coexistan y se complementen entre sí. Los activos tokenizados no reemplazarán los sistemas tradicionales, sino que los mejorarán, ofreciendo mayor accesibilidad, transparencia y eficiencia.
En última instancia, este enfoque híbrido podría ayudar a equilibrar los beneficios de ambas estructuras financieras, apoyando el desarrollo de un sistema financiero más transparente y accesible para una gama más amplia de participantes.
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