El IPC general mensual de enero de 2023 aumentó 0,5%, mientras que el IPC subyacente, sin incluir los precios del gas y la energía, aumentó 0,41%, frente al 0,3% de diciembre de 2022.
La llamada reinflación observada en el IPC central tiene a algunos inversores preocupados de que los mercados de acciones puedan volverse bajistas, incluso cuando las criptomonedas se recuperan.
El IPC central más alto mantiene a cripto plano, cuidado con la reinflación
Después de que se conoció la noticia del IPC, el comentarista macro tedtalksmacro sugirió que el aumento de la inflación subyacente impulsará a los mercados a la baja.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que debido a que la vivienda crea un piso para la inflación general, la Reserva Federal prefiere observar el IPC subyacente para determinar los efectos del aumento de las tasas de interés.
Los mercados de acciones se mantuvieron prácticamente planos después de la noticia, con los futuros del Dow Jones cayendo 5 puntos, mientras que los futuros del S&P 500 bajaron 0,12%. Los rendimientos del Tesoro cayeron 2-3 puntos básicos antes de subir y luego caer a valores más bajos que antes de que se publicaran los datos del IPC.
Los costos de la vivienda, que impulsaron los aumentos generales, aumentaron 0,7% en enero de 2023 y 7,9% respecto al año anterior. Los gastos médicos cayeron 0,7%, mientras que las tarifas aéreas bajaron 2,1%.
El llamado índice general de precios al consumidor ofrece información granular sobre el cambio de precio promedio de una canasta de bienes y servicios. El IPC subyacente, por otro lado, excluye los costos de alimentos, energía y vivienda.
Después del anuncio, Bitcoin cayó a 21,600 dólares pero luego subió a 22,000 dólares. ETH también cayó a alrededor de 1,501 dólares, pero se recuperó a 1,547 dólares. ADA subió 2% a aproximadamente 38 centavos después de caer a menos de 35 centavos, mientras que SOL cayó a 21,11 dólares antes de subir a 21,96 dólares.
Los mercados se recuperaron en la retórica de “desinflación” en la última reunión del FOMC
La fortaleza de la economía de Estados Unidos, evidenciada por la tasa de empleo más alta en más de una década, y la admisión del presidente de la Fed, Powell, de que el “proceso desinflacionario” había comenzado en su discurso del Comité Federal de Mercados Abiertos, ha llevado a los mercados a una posición mayormente positiva en las últimas semanas a pesar de los riesgos de una recesión leve en 2023.
“La inflación está disminuyendo, pero es probable que el camino hacia una inflación más baja no sea fácil”, dijo Jeffery Roach de LPL Financial.
Al mismo tiempo, Powell advirtió que sería “muy prematuro declarar victoria o pensar que realmente lo conseguimos”.
Los analistas esperan que la Fed aumente las tasas de interés en 25 puntos básicos en su próxima reunión del Comité de Mercados Abiertos a fines de marzo de 2023, lo que llevará la tasa de fondos federales por encima del 5,1%.
El mes pasado, Powell enfatizó que, si bien algunas áreas de la economía se están ajustando en respuesta al aumento de las tasas de interés, el mercado laboral ajustado aún presenta un desafío importante para llevar la inflación al objetivo del 2% del banco.
La Reserva Federal utiliza la política monetaria para cumplir su doble mandato de estabilidad de precios y máximo empleo, pero no influye directamente en el mercado laboral estadounidense. El gobernador de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, explicó:
“Queremos garantizar, en la medida de lo posible, que la inflación baje y regrese a un camino constante hacia la meta del 2%. Y no queremos vacilar en eso, porque uno de los problemas de la década de 1970 es que la inflación siguió regresando justo cuando pensabas que la habías matado”.
Powell anticipa que las tasas de interés seguirán subiendo hasta fines de 2023, a menos que el banco vea que la inflación baja más rápido.
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